Dữ liệu on-chain Bitcoin có thể chậm hơn so với những tín hiệu kỹ thuật, nhưng mức độ xác nhận để dự đoán trong trung và dài hạn cho xác suất tốt hơn. Trong tháng 5 này, những tín hiệu on-chain Bitcoin vừa mới xuất hiện. Chúng dự báo điều gì?
Sau đây là những ghi nhận và đánh giá mới nhất về tín hiệu on-chain Bitcoin, từ BeInCrypto.
#1. Áp lực bán Bitcoin xuất hiện trên tất cả các hạng ví
Điểm xu hướng tích lũy Bitcoin theo các hạng ví là chỉ báo on-chain đáng chú ý nhất trong tháng 5. Chỉ báo từ glassnode này phản ánh sức mạnh tích lũy Bitcoin từ hạng ví dưới 1 BTC cho đến trên 10,000 BTC. Và sức mạnh tích lũy thường tương đồng với sức mạng tăng giá, và ngược lại.
- Bước sang đầu tháng 5, chỉ báo này cho thấy điểm xu hướng tích lũy đã giảm về gần mức zero ở tất cả các hạng ví. Đây là lần thứ hai trong một năm qua hiện tượng này xảy ra. Hồi tháng 8/2024, khi tất cả các hạng ví ngừng tích lũy (hoặc bán ra), Bitcoin đã giảm 20%.
- Nếu nay, khi tất cả các hạng ví đều đang ngừng tích lũy, giá Bitcoin cũng đã giảm hơn 20% kể từ đỉnh. Glassnode gợi ý đây là “sự phân phối cục bộ”. Nhưng trên thực tế, rất khó xác định việc phân phối này có thể lớn dần và kéo dài, trở thành áp lực bán đây đảo chiều thị trường hay không.
Một sự sự kiện thấy được khẳng định áp lực bán ra đang lớn dần, đó là quỹ IBIT của Blackrock cũng đã lần đầu tiên bán ra ngày 1/5, sau chuỗi ngày kéo dài gần 3 tháng tích lũy liên tục kể từ khi BTC ETF được phê duyệt.
#2. Bitcoin lần lượt phá vỡ các mức giá thực hiện của những nhà đầu tư ngắn hạn
Bitcoin Realized Price là mức giá được tính tại lúc Bitcoin được di chuyển lần cuối trên chuỗi. Lần di chuyển đó được xem như một giao dịch trên chuỗi, và tùy theo lượng thời gian BTC nằm yên kể từ sau lần di chuyển cuối đó mà định ra mức giá thực hiện của BTC 1 tuần – 1 tháng tuổi hay của BTC 1 tháng – 3 tháng tuổi.
Với cách nhìn này, chỉ báo Realized Price của glassnode xem giá thực hiện trên chuỗi như là chi phí trung bình mà các holder đã mua Bitcoin. Và mức giá thực hiện đó đóng vai trò là hỗ trợ, cũng là mức để xác định các Bitcoin đã được giao dịch lần cuối trên chuỗi là đang lời hay lỗ.
- Với giá Bitcoin hiện tại đã giảm về dưới 60,000 USD, thấp hơn mức Realized Price của 1 tuần đến 3 tháng. Điều này tương đương với việc những holder nào mua Bitcoin trong 3 tháng gần đây đang lỗ, và họ có thể là nguồn cơn cho áp lực cắt lỗ tiềm năng.
- Những hỗ trợ bên dưới, là mức giá thực hiện của 3 tháng – 6 tháng tại 42,300 USD, và sâu nhất là mức giá thực hiện trung bình của toàn bộ Bitcoin trên thị trường tại 27,300 USD.
Trong quá khứ, giá Bitcoin có thể giảm về mức giá thực hiện của thị trường sau khi đã lần lượt phá vỡ các mức giá chi phí của những nhà đầu tư ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
#3. Cá voi Bitcoin gia tăng mức độ hoạt động trên CEX
Chỉ báo on-chain Exchange Whale Ratio từ CryptoQuant cho biết tỷ lệ của TOP10 Inflow trong tổng số Inflow trên các sàn tập trung. Tỷ lệ này càng tăng chứng tỏ mức độ hoạt động của cá voi trên sàn ngày càng tăng. Đo biến động của tỷ lệ này trong gần 3 năm qua bằng đường SMA14, có thể nhận thấy như sau:
- Không nhất thiết mỗi khi tỷ lệ giao dịch cá voi trên sàn tăng mạnh đồng nghĩa với giá giảm. Nhưng có thể thấy trong đa phần các trường hợp, tỷ lệ này tăng sẽ dẫn đến những biến động có biên độ rất lớn. Tỷ lệ này tăng mạnh và sau đó thị trường sụt giảm vào giữa năm 2022. Nhưng có lúc, tỷ lệ tăng mạnh và thị trường bật tăng vào đầu 2023.
- Quan sát gần hơn hiện tại, Exchange Whale Ratio đã liên tục tăng mạnh từ đầu năm 2024, và đến tháng 4 thì tăng đột biến đạt gần 0.48, cao nhất kể từ đầu 2023 đến nay. Như vậy, tỷ lệ này đang dự báo một sự kiện biến động biên độ giá lớn sắp diễn ra.
Sự kiện đó là giá sẽ pump mạnh hay giảm mạnh? Thay vì dự đoán, nhà đầu tư và giao dịch cần có kế hoạch giảm rủi ro dù kịch bản nào xảy ra đi nữa.
#4. Tỷ lệ MVRV giảm về vùng dự báo hỗ trợ tốt nhất một năm qua của Bitcoin
Tỷ lệ MVRV là tỷ lệ giữa giá trị thị trường trên giá thực hiện, hay giá tại thời điểm hiện tại so với giá tại thời điểm giao dịch trên chuỗi. Tỷ lệ này giảm cho thấy nhà đầu tư đang chịu lỗ (vì giá trị trường thấp hơn giá giao dịch trên chuỗi), và ngược lại. Quan sát biến động của tỷ lệ này trong quá khứ cho biết nhiều mô hình đáng giá.
Dữ liệu tỷ lệ MVRV trung hình 30 ngày của Bitcoin (từ Santiment) cho thấy khi tỷ lệ MVRV giảm về dưới -9%, thì vài tháng sau Bitcoin có thể ghi nhận mức tăng từ 64% đén 99%. Mô típ này gợi ý rằng tỷ lệ MVRV giảm sâu dưới -9% là một tín hiệu “bắt đáy” tốt, và nó đã đúng 3 lần trong lịch sử hơn 1 năm qua.
Giai đoạn đầu tháng 5 này, tín hiệu như vậy xuất hiện một lần nữa. @ali_charts quan sát tín hiệu này và nhận định “đã đến lúc mua Bitcoin”. Điều khác biệt là tín hiệu này xuất hiện vào lúc Bitcoin đang ở mức cao lịch sử, còn 3 lần trước thì vẫn ở dưới 30,000 USD.
#5. Kháng cự và hỗ trợ on-chain quan trọng trong tháng 5
Một số liệu on-chain khác giúp xác định các kháng cự và hỗ trợ quan trọng của Bitcoin trong tháng 5 đó là In/Out the Money around Price (của IntoTheBlock).
Chỉ báo này cho biết lượng tiền vào ra với cường độ bao nhiêu tùy theo từng mức giá. Biểu đồ trên cho thấy, kháng cự mạnh của BTC ở tại 61,800 USD với hơn 609,000 BTC đã được giao dịch tại đây. Hỗ trợ gần dường như yếu hơn, tại 55,100 USD với 278,000 BTC đã được giao dịch.
Các mức giá dưới 55,100 USD có ít BTC được giao dịch hơn có thể gây trượt giá, và hỗ trợ tốt nhất mà BTC có được trong tháng 5 là vùng 49,900 USD với 309,000 BTC được giao dịch. Có thể thấy khối lượng của kháng cự mạnh hơn của hỗ trợ, do đó khả năng giá giảm cao hơn.
Tạm kết
Như vậy, nếu nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ còn tăng, bất chấp những tiêu cực của dữ liệu on-chain hiện tại, thì tín hiệu on-chain số 5 gợi ý vùng mua tại 55,100 USD và có thể cắt lỗ nếu phá vỡ hỗ trợ này vì giá có thể giảm về dưới 50,000 USD rất nhanh. Kịch bản tăng giá thành công, giá BTC có thể lặp lại mô típ MVRV (như số 4) và tăng thêm 60% đến 99% nữa.
Các chỉ báo on-chain còn lại (như cái số 1, 2) đều tiêu cực và dự báo khả năng đà giảm sẽ tiếp diễn trong tháng 5. Thậm chí có thể giảm đến vùng 42,300 USD tương đương chi phí mua vào của nhà đầu tư 3 tháng – 6 tháng (dữ liệu số 2). Dữ liệu số 3 gợi ý diễn biến giá trong tháng 5 sẽ rất nhanh với biên độ lớn.
Bạn nghĩ sao về những tín hiệu on-chain Bitcoin nói trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong cộng đồng của chúng tôi Telegram chat | Telegram channel | Facebook fanpage.
Trusted
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
