Hôm nay, khoảng 8.05 tỷ USD giá trị của các tùy chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn, khiến các nhà tham gia thị trường tiền điện tử chuẩn bị cho sự biến động.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến việc hết hạn tùy chọn hôm nay do khối lượng và giá trị danh nghĩa của nó, tăng khả năng ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ lệ put-to-call và điểm đau tối đa cung cấp cái nhìn sâu sắc về những gì có thể mong đợi và hướng đi của thị trường.
Những thông tin chi tiết về quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay
Giá trị danh nghĩa của các tùy chọn Bitcoin hết hạn hôm nay là 7.24 tỷ USD. Theo dữ liệu của Deribit, 77,642 tùy chọn Bitcoin hết hạn này có tỷ lệ put-to-call là 0.73. Tỷ lệ này cho thấy sự phổ biến của các tùy chọn mua (calls) so với các tùy chọn bán (puts).
Dữ liệu cũng tiết lộ rằng điểm đau tối đa cho các tùy chọn hết hạn này là 86,000 USD. Trong giao dịch tùy chọn tiền điện tử, điểm đau tối đa là mức giá mà tại đó tài sản sẽ gây ra tổn thất tài chính lớn nhất cho các nhà đầu tư.
Ngoài các tùy chọn Bitcoin, 458,926 hợp đồng tùy chọn Ethereum cũng sẽ hết hạn hôm nay. Các tùy chọn hết hạn này có giá trị danh nghĩa là 808.3 triệu USD, tỷ lệ put-to-call là 0.74 và điểm đau tối đa là 1,900 USD.
Số lượng tùy chọn Ethereum hết hạn hôm nay cao hơn đáng kể so với tuần trước. BeInCrypto đã báo cáo rằng tùy chọn ETH hết hạn tuần trước là 177,130 hợp đồng, với giá trị danh nghĩa là 279.789 triệu USD.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch cao hơn nhiều so với mức đau tối đa là 86,000 USD ở mức 93,471 USD. Trong khi đó, Ethereum đang giao dịch dưới mức giá thực hiện là 1,900 USD ở mức 1,764 USD.
“BTC giao dịch trên mức đau tối đa, ETH dưới mức. Vị trí vào ngày hết hạn không hề đồng nhất,” các nhà phân tích của Deribit nhận xét.
Với mức đau tối đa (còn gọi là giá thực hiện) thường hoạt động như một nam châm cho giá do hành động của tiền thông minh, cả Bitcoin và Ethereum có thể kéo về các mức tương ứng của chúng.
Vị trí của cả BTC và ETH trong lãi suất mở cho thấy hoạt động giao dịch cao gần mức đau tối đa. Sự tập trung dày đặc của các biểu đồ tương ứng của chúng xung quanh 80,000 USD đến 90,000 USD cho Bitcoin và khoảng 1,800 USD đến 2,000 USD cho Ethereum cho thấy điều này.
Vị trí này cho thấy tiềm năng cho sự hợp nhất giá ngắn hạn hoặc biến động.
Polymarket: Chỉ có 16% cơ hội giá Bitcoin đạt 100,000 USD vào tháng 04
Theo Deribit, các nhà giao dịch đang bán các tùy chọn put được bảo đảm bằng tiền mặt trên Bitcoin. Hơn nữa, họ đang sử dụng stablecoin để thu phí bảo hiểm trong khi định vị để mua BTC ở mức giá thấp hơn. Điều này phản ánh triển vọng tăng giá dài hạn.
“Các nhà giao dịch BTC trên Deribit đang thể hiện tâm lý tăng giá dài hạn, bán các tùy chọn put được bảo đảm bằng tiền mặt bằng cách sử dụng stablecoin để có thể mua khi giá giảm và thu lợi nhuận,” Deribit viết.
Các nhà phân tích trên Deribit cũng lưu ý rằng lãi suất mở cao nhất cho các tùy chọn BTC là xung quanh mức giá thực hiện 100,000 USD. Điều này cho thấy kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về việc Bitcoin đạt đến mức này.
Tuy nhiên, dữ liệu trên nền tảng dự đoán Polymarket cho thấy các nhà giao dịch chỉ ước tính có 16% khả năng BTC đạt 100,000 USD trong tháng 04.
Một quan sát thú vị khác là Cumulative delta (CD) trên các tùy chọn ETF (quỹ giao dịch trao đổi) liên quan đến BTC trên Deribit đã đạt 9 tỷ USD. Mặc dù điều này cho thấy độ nhạy cao với các thay đổi giá Bitcoin, nhưng nó cũng gợi ý khả năng biến động khi các nhà tạo lập thị trường bảo vệ vị trí của họ.
Điều này phù hợp với nhận xét từ nhà phân tích tiền điện tử Kyle Chassé rằng các quỹ phòng hộ không bao giờ đặt cược vào sự tăng giá dài hạn của Bitcoin. Thay vào đó, họ canh tác lợi nhuận không rủi ro bằng cách sử dụng chênh lệch giá. Khi giao dịch kết thúc, họ rút thanh khoản, làm tăng cường đợt bán tháo của Bitcoin.
Tuy nhiên, các nhà phân tích của Deribit cũng tiết lộ sự gia tăng trong việc mua quyền chọn mua Bitcoin cho các kỳ hạn từ tháng 04 đến tháng 06/2025. Các nhà đầu tư được cho là đang nhắm đến các mức giá từ 90,000 USD đến 110,000 USD, một tâm lý được truyền cảm hứng bởi việc giá Bitcoin vượt qua 89,000 USD.
Điều này cho thấy tâm lý thị trường lạc quan có khả năng được thúc đẩy bởi FOMO khi giá BTC vượt qua 90,000 USD. Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh hiệu ứng ổn định thị trường từ việc Trump đảo ngược chính sách thuế quan vào ngày 09/04. Động thái này đã giảm sự biến động của thị trường toàn cầu, có thể khuyến khích sự chuyển dịch đầu tư từ vàng sang tiền điện tử, góp phần vào sự phục hồi giá Bitcoin.
Tuy nhiên, không phải tất cả các hoạt động dẫn đến sự phục hồi của Bitcoin đều là tiền mới hoặc dòng vốn mới. Theo một phân tích của Tony Stewart từ Deribit, một nửa trong số đó liên quan đến việc điều chỉnh các vị thế hiện có, cho thấy sự điều chỉnh chiến lược của các nhà giao dịch.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
