Horizon, một sáng kiến từ Aave Labs, đã đề xuất một sản phẩm tài chính mới để đưa tài sản thực (RWAs) vào tài chính phi tập trung (DeFi) dưới một khung pháp lý.
Sáng kiến này dự kiến sẽ tạo ra các nguồn thu nhập mới cho Aave DAO, thúc đẩy việc chấp nhận GHO và củng cố vai trò của Aave như một người chơi quan trọng trong không gian tài sản mã hóa đang phát triển. Giữa bối cảnh các tổ chức đang chấp nhận nhanh chóng, dự báo cho thấy RWAs trên các mạng blockchain có thể đạt 16 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới.
Horizon đề xuất sản phẩm RWA như một trường hợp được cấp phép của giao thức Aave
Trong một thông cáo báo chí được chia sẻ với BeInCrypto, Horizon của Aave Labs đã đề xuất ra mắt một sản phẩm RWA như một phiên bản có giấy phép của Aave Protocol. Sáng kiến này nhằm cho phép các tổ chức sử dụng quỹ thị trường tiền tệ mã hóa (MMFs) làm tài sản thế chấp để vay stablecoin như USDC và GHO của Aave.
Động thái này dự kiến sẽ mở khóa thanh khoản cho stablecoin và mở rộng quyền truy cập của các tổ chức vào DeFi. Cụ thể, nó sẽ làm cho DeFi dễ tiếp cận hơn với các thực thể tài chính được quy định trong khi mang lại lợi ích cho hệ sinh thái Aave.
Sự quan tâm này đến từ nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản thực mã hóa. Công nghệ blockchain cải thiện thanh khoản, giảm chi phí và cho phép các giao dịch có thể lập trình được.
Hơn nữa, mã hóa trên blockchain đã làm cho các tài sản truyền thống dễ tiếp cận hơn trên chuỗi, với trái phiếu kho bạc Mỹ mã hóa tăng 408% so với năm trước, đạt 4 tỷ USD.
Với sự chấp thuận của Aave DAO, sản phẩm RWA của Horizon sẽ ban đầu ra mắt như một phiên bản có giấy phép của Aave V3. Sau đó, nó sẽ chuyển sang triển khai tùy chỉnh của Aave V4 khi có sẵn. Horizon đã đề xuất một cơ chế chia sẻ lợi nhuận có cấu trúc để đảm bảo sự đồng thuận lâu dài với Aave DAO.
“…chia sẻ 50% doanh thu cho Aave DAO trong Năm 1, cùng với các ưu đãi chiến lược để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái,” Horizon nói với BeInCrypto.
Thêm vào đó, nếu Horizon ra mắt token của mình, 15% nguồn cung sẽ được phân bổ cho kho bạc Aave DAO và các ưu đãi cho hệ sinh thái. Một phần cũng sẽ được dành cho những người nắm giữ AAVE đã stake.
Trong khi đó, sự gia tăng của RWAs đang thay đổi sân chơi tài chính, và các tổ chức đang chú ý. Tài sản mã hóa đang nổi lên như một cầu nối giữa tài chính truyền thống (TradFi) và DeFi, cung cấp cho nhà đầu tư những cơ hội mới để tiếp cận các tài sản sinh lợi. Những người chơi chính bao gồm BlackRock (BUILD), Franklin Templeton, và Grayscale.
Các tổ chức tiếp cận thanh khoản stablecoin được quản lý nhưng không cần cấp phép
Tuy nhiên, bản chất mở và không cần cấp phép của DeFi đặt ra thách thức về quy định. Nó thiếu các khung tuân thủ cần thiết cho sự tham gia quy mô lớn của các tổ chức.
Sự chấp nhận của các tổ chức vẫn còn hạn chế nếu không có các giải pháp tùy chỉnh, và việc tích hợp RWAs vào DeFi ở quy mô lớn vẫn là một thách thức lớn.
Horizon tìm cách thu hẹp khoảng cách này bằng cách cho phép các tổ chức truy cập thanh khoản stablecoin không cần cấp phép. Nó cũng sẽ đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và quản lý rủi ro của các nhà phát hành tài sản.
Các nhà phát hành tài sản mã hóa có thể thực thi các hạn chế chuyển nhượng và duy trì kiểm soát cấp độ tài sản. Theo thông báo, điều này sẽ đảm bảo chỉ những người dùng đủ điều kiện mới có thể vay USDC và GHO.
“…một GHO Facilitator riêng biệt sẽ cho phép mint GHO với tài sản thế chấp RWA, cung cấp các mức lãi suất vay dự đoán được tối ưu hóa cho các tổ chức. Điều này tăng cường an ninh, khả năng mở rộng và sự chấp nhận của các tổ chức đối với RWAs trong DeFi,” Horizon bổ sung.
Sản phẩm đề xuất xây dựng trên khung tổ chức được thiết lập bởi Aave Arc. Để đảm bảo tích hợp mượt mà, Horizon sẽ triển khai một nguồn cung token có cấp phép. Nó cũng sẽ có các cơ chế rút tiền, vay stablecoin cho người dùng đủ điều kiện và các quy trình thanh lý có cấp phép.
Sáng kiến này dự kiến sẽ tăng cường an ninh, khả năng mở rộng và sự chấp nhận của các tổ chức đối với RWAs trong DeFi.
Tuy nhiên, mặc dù thiết kế không cần cấp phép của Aave là một trong những điểm mạnh lớn nhất của nó, việc tích hợp RWAs đặt ra những thách thức vượt ra ngoài phát triển hợp đồng thông minh.
Một phiên bản có giấy phép của giao thức Aave sẽ yêu cầu một cấu trúc pháp lý ngoài chuỗi, phối hợp quy định, và giám sát tích cực. Cần lưu ý rằng Aave DAO không được thiết kế để tự mình xử lý các chức năng này.
Về mặt hoạt động, Aave DAO và các nhà cung cấp dịch vụ của nó sẽ giám sát chức năng của sản phẩm RWA của Horizon. Tuy nhiên, Horizon sẽ giữ độc lập trong việc cấu hình phiên bản và định hướng chiến lược của nó.
Đề xuất hiện tại kêu gọi Aave DAO phê duyệt sản phẩm RWA của Horizon như là phiên bản có giấy phép của giao thức.
Các bước tiếp theo bao gồm tinh chỉnh đề xuất với cộng đồng Aave và các nhà cung cấp dịch vụ. Nếu có sự đồng thuận để tiến hành, đề xuất sẽ được đưa ra bỏ phiếu trên Snapshot.
Nếu cuộc bỏ phiếu được thông qua, đề xuất sẽ tiến tới giai đoạn quản trị cuối cùng để phê duyệt.
Dữ liệu từ BeInCrypto cho thấy giá AAVE đang giao dịch ở mức 173.44 USD tại thời điểm viết bài, giảm 0.24% kể từ khi phiên giao dịch thứ Năm mở cửa.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
