Mỗi ngày, hàng tỷ USD được giao dịch trên thị trường crypto. Các nhà đầu tư theo dõi khối lượng giao dịch để tìm hiểu dòng tiền và những tài sản nào đang thu hút sự chú ý. Nhưng thực tế, có bao nhiêu hoạt động thực sự đến từ con người?
Theo dữ liệu từ Birdeye, khoảng hai phần ba các giao dịch crypto hiện nay được thực hiện bởi bot. Trên Solana, hoạt động tự động có thể chiếm đến 80% khối lượng giao dịch. Tuy nhiên, chỉ một phần rất nhỏ ví mới là nguồn gốc của phần lớn các giao dịch này.
Công ty có trụ sở tại Singapore này đã ra mắt Peak vào thứ Tư, hướng đến các quỹ đầu tư, văn phòng gia đình và các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Gói thuê bao khởi điểm là 799 USD/tháng, kèm theo các lựa chọn tuỳ chỉnh cho tổ chức lớn.
Birdeye hiện đã cung cấp dữ liệu cho nhiều sàn giao dịch crypto lớn. Hệ thống của họ theo dõi hơn 400 sàn trên 20 blockchain khác nhau. Giờ đây, Peak sẽ mang thông tin này trực tiếp đến các nhà đầu tư tổ chức.
Birdeye Peak thực sự mang lại giá trị gì?
Hãy tưởng tượng một quỹ chuẩn bị mua vào Bitcoin trị giá 10 triệu USD. Việc chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch hàng ngày sẽ không cho biết các hoạt động này diễn ra ở đâu, hoặc lệnh mua lớn có thể ảnh hưởng tới giá như thế nào.
Birdeye Peak ra đời nhằm giải quyết những điều đó.
Chỉ cần gõ TDA BTC, bạn sẽ thấy được khối lượng giao dịch spot của Bitcoin trên từng sàn riêng biệt, kèm với tỷ lệ thị phần của mỗi sàn. Người dùng còn có thể kiểm tra độ sâu thanh khoản, mức độ tập trung của các ví lớn, dòng tiền của ETF, hồ sơ quy định pháp lý cũng như lịch sử gọi vốn – tất cả gói gọn trong một bảng thông tin.
Terminal này còn hiển thị lịch mở khoá token, hoạt động của ví và các chỉ số về rủi ro. Ngoài ra còn có công cụ nghiên cứu sử dụng AI, watchlist và khả năng xuất dữ liệu sang bảng tính.
Với các tổ chức đầu tư, những thông tin này sẽ giúp họ quyết định đầu tư bao nhiêu, giao dịch ở đâu và đánh giá rủi ro tổng thể chính xác hơn.
“Token screener, thứ mà phần lớn mọi người biết đến với cái tên Birdeye Terminal, chỉ là sản phẩm lớn đầu tiên của chúng tôi và hiện đang phục vụ hàng triệu nhà đầu tư nhỏ lẻ,” đồng sáng lập kiêm CEO Kha Nguyen chia sẻ với BeInCrypto. “Khi hàng triệu người dựa vào số liệu của bạn, yếu tố chính xác và độ trễ là điều vô cùng quan trọng mỗi ngày. Chính áp lực đó giúp chúng tôi xây dựng được kinh nghiệm chuyên sâu về chỉ mục hóa và phân tích dữ liệu.”
Dữ liệu từ Birdeye cho thấy giao dịch crypto đang bị bot chi phối
Nghiên cứu của công ty này tiết lộ điều mà nhà đầu tư bình thường rất khó phát hiện ở các bảng điều khiển giao dịch.
Theo Birdeye, chỉ khoảng 1/3 các giao dịch đến từ con người, còn lại 2/3 là giao dịch từ bot. Đặc biệt, trên Solana, khối lượng giao dịch tự động lên tới 80% tổng khối lượng.
Theo phân tích vào tháng 09/2023, chỉ từ 1% đến 3% ví mới có hành vi giống như bot.
“Nếu một giao dịch xảy ra onchain, thì khối lượng đó là thật, nó đã tác động đến thị trường,” anh Nguyen cho biết. “Câu hỏi thú vị hơn là có bao nhiêu phần trăm khối lượng đó đến từ người thật giao dịch thủ công và bao nhiêu là do bot, kết quả thật sự bất ngờ. Chỉ một lượng rất nhỏ bot lại tạo ra phần lớn khối lượng giao dịch trên thị trường crypto,” anh nhấn mạnh. “Đây chính là loại tín hiệu mà các tổ chức cần thấy rõ ràng, và đó là điều mà Peak hướng đến.”
Phát hiện này không chỉ ảnh hưởng đến các desk giao dịch chuyên nghiệp.
Một token có khối lượng giao dịch lên tới hàng triệu USD/ngày có vẻ như đang thu hút sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư. Tuy nhiên, thực tế có thể do các hoạt động tự động như tự tạo thị trường (market-making), arbitrage hoặc bot mua bán lặp lại gây ra.
Đây là yếu tố nhà đầu tư cần chú ý khi dùng khối lượng để đánh giá độ quan tâm của thị trường hoặc tính thanh khoản của token.
Birdeye xác định bot dựa trên các quy tắc phân tích hành vi giao dịch.
“Chúng tôi thường xếp ví đó là bot nếu họ thực hiện những thứ mà con người không thể làm được về mặt kỹ thuật,” Nguyen giải thích.
Ví dụ như giao dịch với tần suất nhiều lần mỗi giây, thực hiện các thao tác hợp đồng phức tạp hoặc mua token chỉ vài giây sau khi nó lên sàn.
Tuy nhiên, các kết quả này chỉ mới mang tính sơ bộ. Birdeye vẫn chưa công bố toàn bộ phương pháp phân tích của mình, dự kiến sẽ phát hành vào tháng 12 cùng với báo cáo tổng kết năm về Solana.
Lưu ý: Các số liệu này chưa được kiểm chứng độc lập, và hoạt động giao dịch tự động không đồng nghĩa với thao túng thị trường.
Cuộc đua dữ liệu crypto để chinh phục phố Wall
Peak ra mắt vào thời điểm lĩnh vực phân tích dữ liệu crypto đang có nhiều xáo trộn lớn.
- Kaiko đã mua lại Amberdata vào tháng 06/2024.
- Blockworks cũng đã thâu tóm Messari trong chính tháng đó với mức giá hơn 10 triệu USD, thấp hơn rất nhiều so với định giá 300 triệu USD của Messari hồi 2022.
- Allium huy động được 40 triệu USD, còn Dune đã cắt giảm 25% nhân sự khi tập trung vào khách hàng tổ chức và AI.
Dữ liệu chính xác ngày càng quan trọng khi các trợ lý AI bắt đầu tham gia vào quá trình nghiên cứu tài chính.
Khi Blockworks mở bộ dữ liệu của mình cho các công cụ AI, đồng sáng lập Jason Yanowitz đã cảnh báo rằng “các agent không có cách nào kiểm tra một con số, vì vậy dữ liệu cần phải được chuẩn hóa và xác thực nguồn từ trước khi đến đó.”
Birdeye tin rằng việc sở hữu hạ tầng dữ liệu riêng mang lại cho họ lợi thế. Khác với nhiều đối thủ khác, công ty này chưa từng nhận vốn đầu tư bên ngoài.
“Mỗi quyết định tài chính nên xuất phát từ nhu cầu thực tế của doanh nghiệp và điều gì giúp công ty phát triển bền vững, chứ không phải chỉ chạy theo xu hướng,” ông Nguyễn chia sẻ. “Có vốn và biết cách sử dụng vốn hiệu quả là hai chuyện khác nhau. Tôi muốn chắc chắn rằng nếu chúng tôi nhận tiền từ bên ngoài, chúng tôi sẽ biết rõ sẽ làm gì với số tiền đó.”
Ông cũng để ngỏ khả năng nhận đầu tư trong tương lai.
“Khi nhu cầu tăng lên, nếu thời điểm phù hợp, chúng tôi sẵn sàng chào đón các nhà đầu tư mới.”
Với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thử thách lớn nhất của Peak sẽ là liệu dữ liệu của họ có giúp phân biệt được nhu cầu thực từ thị trường so với khối lượng giao dịch khổng lồ do máy móc tạo ra hay không.
