Mặc dù Bitcoin (BTC) đã thể hiện sức mạnh trong vài ngày qua, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một số biến động trong những giờ đầu của phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu do kỳ vọng về việc hết hạn của các hợp đồng quyền chọn.
Tuy nhiên, tác động có thể chỉ là ngắn hạn, vì thị trường thường nhanh chóng điều chỉnh với môi trường giao dịch mới ngay sau đó.
Những điều nhà giao dịch cần biết về ngày đáo hạn quyền chọn hôm nay
SponsoredDữ liệu từ Deribit cho thấy hơn 4.3 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn hôm nay. Đối với Bitcoin, các hợp đồng quyền chọn hết hạn có giá trị danh nghĩa là 3.5 tỷ USD và tổng số lượng mở là 30,208.
Với tỷ lệ Put-to-Call là 1.23, mức đau tối đa cho các hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn hôm nay là 114,000 USD.
Đối với các hợp đồng quyền chọn Ethereum, giá trị danh nghĩa cho các hợp đồng ETH hết hạn hôm nay là 806.75 triệu USD, với tổng số lượng mở là 177,398.
Không giống như Bitcoin, các hợp đồng quyền chọn Ethereum hết hạn hôm nay có tỷ lệ Put-to-Call (PCR) dưới 1, với dữ liệu từ Deribit cho thấy là 0.99 tại thời điểm viết bài. Trong khi đó, mức đau tối đa, hay giá thực hiện, là 4,500 USD.
Mức đau tối đa là một chỉ số quan trọng trong giao dịch quyền chọn tiền điện tử. Nó đại diện cho mức giá mà tại đó hầu hết các hợp đồng quyền chọn hết hạn không có giá trị. Tình huống này gây ra tổn thất tài chính tối đa, hay “đau đớn”, cho các nhà giao dịch nắm giữ các quyền chọn này.
Sponsored SponsoredĐáng chú ý, các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay cao hơn một chút so với tuần trước. Vào ngày 12/09, BeInCrypto đã báo cáo gần 4.3 tỷ USD hợp đồng quyền chọn hết hạn, với 29,651 BTC và 189,700 ETH, có giá trị danh nghĩa lần lượt là 3.42 tỷ USD và 858.2 triệu USD.
Tuy nhiên, sự khác biệt chính giữa các hợp đồng quyền chọn hết hạn tuần này và tuần trước là lần này, các hợp đồng quyền chọn Ethereum có PCR dưới 1.
Một PCR dưới 1 cho thấy có nhiều quyền chọn Call (Mua) được giao dịch hơn quyền chọn Put (Bán). Do đó, điều này cho thấy tâm lý thị trường lạc quan đối với Ethereum, và tâm lý bi quan đối với Bitcoin, khi có nhiều quyền chọn Put hơn quyền chọn Call.
Tuy nhiên, PCR của Bitcoin là 1.23 và của Ethereum là 0.99 cho thấy một sự cân bằng gần như giữa các lệnh bán và mua của các nhà giao dịch.
Quan điểm cân bằng này xuất hiện khi các nhà đầu tư suy đoán liệu thị trường có tăng cao hơn hay không hoặc đang bảo vệ danh mục đầu tư của họ trong trường hợp xảy ra bán tháo.
Thị trường quyền chọn phát tín hiệu thận trọng sau khi Fed cắt giảm khi kỷ lục đáo hạn đang đến gần
SponsoredNhìn lại, đáng chú ý rằng các quyền chọn đã được định giá lại trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư.
Với điều này, độ biến động ẩn của các hợp đồng quyền chọn đã tăng lên trong khi khối lượng giao dịch giảm, cho thấy sự thận trọng của thị trường.
“Các quyền chọn đang được định giá lại trước cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, với độ biến động ẩn của các quyền chọn hết hạn vào ngày mai tăng đáng kể. Độ biến động thực tế gần đây cũng đã tăng đáng kể so với tháng trước, tuy nhiên khối lượng giao dịch thực tế lại giảm,” các nhà phân tích tại Greeks.live đã lưu ý.
Glassnode nhấn mạnh sự kiên nhẫn sau khi cắt giảm lãi suất, với Bitcoin giao dịch trên 115,200 và 95% nguồn cung có lợi nhuận sau đợt tăng giá FOMC.
“Hợp đồng tương lai cho thấy các đợt ép ngắn, và số lượng mở quyền chọn đạt kỷ lục 500,000 BTC trước khi hết hạn vào ngày 26/09. Giữ trên 115,200 là quan trọng trong khi một sự giảm có thể đưa giá trở lại 105,500,” các nhà phân tích của Glassnode đã viết.
Trong khi đó, đáng chú ý rằng vào thứ Sáu tới, ngày 26/09, sẽ chứng kiến đợt hết hạn quyền chọn Bitcoin hàng tuần lớn nhất trong lịch sử. Vào ngày đó, hơn 18 tỷ USD giá trị danh nghĩa sẽ hết hạn.
Sponsored SponsoredTại mức giá Bitcoin 118,000 USD, hơn 2.4 tỷ USD đang có lợi nhuận, với mức đau tối đa là 110,000 USD. Số lượng mở quyền chọn Put là tối thiểu cho đến 110,000 USD.
Do đó, tuần tới có thể sẽ thú vị. Biên độ thường thúc đẩy hành động giá ngắn hạn, vì vậy thị trường không nên ngạc nhiên khi thấy một đợt giảm giá mặc dù có tâm lý lạc quan.
Trong khi chờ đợi, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động vì khái niệm đau tối đa thường ảnh hưởng đến hành vi thị trường.
Theo lý thuyết Max Pain, giá của tài sản có xu hướng di chuyển về mức này khi các quyền chọn gần hết hạn.
Khi các quyền chọn gần đến thời điểm hết hạn, 8:00 UTC trên Deribit, giá Bitcoin, đang giao dịch ở mức 117,147 USD tại thời điểm viết bài, có thể kéo về mức đau tối đa là 114,000 USD. Trong khi đó, Ethereum, đang giao dịch ở mức 4,590 USD, có thể giảm về mức 4,500 USD.
Tuy nhiên, thị trường thường ổn định ngay sau khi các nhà giao dịch thích nghi với môi trường giá mới. Với việc hết hạn khối lượng lớn hôm nay, các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể mong đợi một kết quả tương tự, có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường vào cuối tuần.
