Gần 3 tỷ USD các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn vào hôm nay lúc 08:00 UTC trên Deribit, khiến thị trường phái sinh bị theo dõi sát sao.
Trước thời điểm các quyền chọn hết hạn ngày hôm nay, nhiều người quan tâm liệu đợt ổn định giá gần đây chỉ là tạm thời hay là dấu hiệu cho một xu hướng mới sắp bắt đầu.
Sponsored3 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn thử thách tâm lý thị trường sau cú sốc thanh lý
Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin đang được giao dịch ở mức 66,372 USD, với mức max pain khoảng 74,000 USD và tổng giá trị hợp đồng mở vượt 2.53 tỷ USD.
Còn đối với Ethereum, hiện đang giao dịch quanh mức 1,950 USD, với tổng giá trị hợp đồng mở khoảng 425 triệu USD và mức max pain khoảng 2,100 USD.
Những con số này cho thấy phần lớn các vị thế mở sẽ có lợi nếu giá chuyển động tăng lên mức max pain, nhưng tâm lý trên thị trường quyền chọn vẫn còn khá thận trọng.
Dù giá vừa hồi phục sau đợt giảm mạnh tuần trước, các chỉ số quyền chọn ghi nhận rằng nhà giao dịch vẫn phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Các nhà phân tích tại Laevitas ghi nhận rằng các quyền chọn bảo vệ rủi ro của Bitcoin vẫn thiên về chiều bán (put) rõ rệt.
Sponsored Sponsored“Các chỉ số rủi ro 1 tuần và 1 tháng của BTC đã hồi phục từ mức thấp nhưng vẫn âm đáng kể, lần lượt ở khoảng -13 và -11 vols, cho thấy nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá vẫn còn cao,” chuyên gia phái sinh cho biết.
Risk reversals thường được sử dụng để đánh giá tâm lý trên thị trường phái sinh. Khi chỉ số duy trì tiêu cực cho thấy nhà giao dịch sẵn sàng trả phí cao hơn để mua quyền chọn put, đồng nghĩa nỗi lo giá giảm vẫn còn rất lớn.
Thanh lý, cú sốc put skew và sự chuyển dịch mong manh sang call khi ngày đáo hạn đến gần
Sự thận trọng hiện tại xuất hiện sau một sự kiện lớn khi giá Bitcoin bất ngờ rớt dưới 70,000 USD, khiến nhiều vị thế bị thanh lý và mất cân bằng nghiêm trọng trên thị trường phái sinh.
Phân tích của Deribit cho biết động thái này đã tạo ra một cú chuyển dịch mạnh mẽ sang chiều mua quyền chọn put (bán), thuộc loại lớn nhất trong nhiều năm trở lại đây.
Sponsored“Tuần rồi, BTC rớt dưới 70,000 USD, kéo theo làn sóng thanh lý hàng loạt và mức lệch put mạnh nhất trong nhiều năm, trước khi giá phục hồi lên quanh 67,000 USD,” các nhà phân tích tại Deribit chia sẻ.
Những sự kiện như vậy thường để lại tác động tâm lý lâu dài trên thị trường, khiến nhà giao dịch tiếp tục phòng thủ ngay cả khi giá đã ổn định trở lại.
Tuy nhiên, gần đây vị thế phái sinh đã bắt đầu đổi chiều, một số nhà giao dịch đã chuyển sang mua quyền chọn call (mua vào) khi mức biến động đã dịu lại sau giai đoạn hoảng loạn. Nhà phân tích tại Deribit nhận định thị trường đang ở ngã rẽ quan trọng.
Các đợt hết hạn quyền chọn lớn như thế này đôi khi có thể tạo ra tác động “hút giá” trong ngắn hạn, nhất là khi nhiều vị thế hợp đồng mở tập trung gần các mức giá thực cụ thể.
Sponsored SponsoredDù vị thế ngắn hạn đã tích cực hơn, một số chỉ báo cho thấy các nhà giao dịch tổ chức vẫn còn hoài nghi về triển vọng trung hạn.
Nhà phân tích tại Greeks.live cho biết quyền chọn put tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh Bitcoin.
“Quyền chọn put vẫn áp đảo, với hơn 1 tỷ USD hợp đồng put BTC được giao dịch hôm nay, chiếm 37% tổng khối lượng thị trường. Đa phần là quyền chọn out-of-the-money ở vùng giá 60,000 đến 65,000 USD,” các chuyên gia cho biết.
Điều này cho thấy các tổ chức vẫn có cái nhìn khá tiêu cực về xu hướng thị trường trung và dài hạn. Theo các chuyên gia dự đoán, kỳ vọng xu hướng giảm giá có thể xuất hiện trong 1-2 tháng tới.
Việc hợp đồng quyền chọn hết hạn ngày hôm nay có thể giúp giảm áp lực và ổn định thị trường. Tuy nhiên, đây cũng có thể là nguyên nhân làm bùng phát biến động mạnh trở lại khi bước vào cuối tuần.
