Khoảng 6 tỷ USD trong các hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay, thử thách sức mạnh của thị trường khi lãi suất mở và vị thế của nhà giao dịch đạt kỷ lục mới.
Sự kiện quan trọng này có thể định hình lại hành động giá cho các đồng tiền điện tử lớn nhất, với khả năng biến động mạnh trước mắt.
SponsoredĐáo hạn quyền chọn được chú ý: Quy mô và tâm lý
Thị trường phái sinh tiền điện tử đang đối mặt với một thời điểm quan trọng khi quyền chọn hết hạn diễn ra trong giai đoạn biến động thấp và sự mong đợi cao độ.
Kết quả có thể báo hiệu tâm lý hiện tại đối với Bitcoin, Ethereum và các tài sản kỹ thuật số rộng hơn khi thị trường chuẩn bị cho các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng.
Vào ngày 24/10/2023, 5.86 tỷ USD trong các quyền chọn liên quan đến Bitcoin và Ethereum sẽ đến hạn vào lúc 8:00 UTC trên Deribit.
Dữ liệu từ sàn giao dịch chính thức cho thấy 5.1 tỷ USD trong quyền chọn Bitcoin và 754 triệu USD trong quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn, đại diện cho hàng chục nghìn hợp đồng.
Điểm ‘đau tối đa’, nơi hầu hết các hợp đồng hết hạn vô giá trị, là 113,000 USD cho Bitcoin và 3,950 USD cho Ethereum. Những mức này hướng dẫn kỳ vọng của nhà giao dịch tại thời điểm thanh toán.
Tỷ lệ put-to-call hiện tại là 0.90 cho Bitcoin và 0.77 cho Ethereum. Điều này cho thấy sự lạc quan thận trọng về phía tăng, mặc dù sự không chắc chắn ngắn hạn vẫn còn khi các nhà giao dịch quản lý rủi ro.
Thị trường bình ổn, yếu tố kích hoạt vĩ mô và định vị
Biến động đã giảm nhiệt trên các thị trường tiền điện tử sau những biến động gần đây. Biến động ẩn hiện ở mức gần 40 cho Bitcoin và 60 cho Ethereum, cho thấy sự tạm dừng trong hành động giá mạnh.
Các nhà phân tích của Deribit nhấn mạnh rằng các nhà giao dịch đang duy trì sự tiếp xúc vào thời điểm hết hạn, phản ánh rằng sự tự tin chưa phai nhạt. Điều này được thấy với các lệnh call trên 120,000 USD đang thu hút sự chú ý, trong khi các lệnh put ở 100,000 USD cũng được quan tâm.
“Biến động đang giảm nhiệt… nhưng sự bình yên không kéo dài mãi mãi. Sau sự hỗn loạn tuần trước, biến động của BTC đang ở mức 40 và ETH ở mức 60. Sự hoảng loạn đã qua, tạm thời,” các nhà phân tích tại Amberdata viết.
Tâm lý trong thị trường quyền chọn rất phức tạp, với các lệnh put ngắn hạn chiếm ưu thế vào đầu tuần này khi các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro.
SponsoredTuy nhiên, nhu cầu mạnh mẽ đối với các lệnh call Ethereum dài hạn kéo dài đến năm 2026 cho thấy sự lạc quan về triển vọng dài hạn của tài sản này.
Trong khi đó, sự kiện hết hạn quyền chọn lớn này trùng với các phát triển kinh tế vĩ mô quan trọng, bao gồm dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI) và cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
“…một tiêu đề, một bất ngờ, và biến động có thể bùng nổ trở lại,” các nhà phân tích Amberdata cảnh báo.
Các nhà giao dịch phải xem xét các yếu tố kích thích tiềm năng khi họ đánh giá rủi ro và cơ hội sau khi hết hạn.
Lịch sử cho thấy, việc hết hạn quyền chọn đã góp phần vào các dao động giá ngắn hạn và sự bùng nổ biến động. Tuy nhiên, điều kiện thường ổn định sau 8:00 UTC khi các nhà giao dịch điều chỉnh với môi trường thị trường mới.
