Hôm nay, khoảng 14.21 tỷ USD giá trị của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ hết hạn.
Các nhà quan sát thị trường đặc biệt chú ý đến sự kiện này vì nó có thể ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn thông qua khối lượng hợp đồng và giá trị danh nghĩa của chúng.
14,21 tỷ USD Bitcoin và Ethereum options sắp hết hạn
Giá trị danh nghĩa của các hợp đồng quyền chọn BTC hết hạn hôm nay là 12.075 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Deribit, 139,260 hợp đồng quyền chọn Bitcoin hết hạn này có tỷ lệ put-to-call là 0.49. Tỷ lệ này cho thấy sự ưu thế của các quyền chọn mua (calls) so với quyền chọn bán (puts).
Dữ liệu cũng tiết lộ rằng điểm đau tối đa cho các quyền chọn hết hạn này là 85,000 USD. Điểm đau tối đa là mức giá mà tài sản sẽ gây ra tổn thất tài chính lớn nhất cho các nhà đầu tư.
Bên cạnh các quyền chọn Bitcoin, 1,068,519 hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng sẽ hết hạn hôm nay. Các quyền chọn hết hạn này có giá trị danh nghĩa là 2.135 tỷ USD, tỷ lệ put-to-call là 0.39, và điểm đau tối đa là 2,400 USD.
Số lượng quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay cao hơn đáng kể so với tuần trước. BeInCrypto đã báo cáo rằng các quyền chọn BTC và ETH hết hạn tuần trước là 21,596 và 133,447 hợp đồng, tương ứng. Cùng với đó, chúng có giá trị danh nghĩa là 1.826 tỷ USD và 264.46 triệu USD, tương ứng.
Sự khác biệt đáng chú ý này xuất hiện khi các quyền chọn hết hạn tuần này là cho tháng và quý, với đây là thứ Sáu cuối cùng của tháng 03. Quyền chọn Deribit hết hạn vào các ngày thứ Sáu vì nó phù hợp với thực tiễn tài chính truyền thống (TradFi) và cung cấp một lịch trình nhất quán cho các nhà giao dịch.
Trong nhiều thị trường toàn cầu, bao gồm cổ phiếu và phái sinh, ngày hết hạn cho hợp đồng quyền chọn thường được đặt vào cuối tuần giao dịch—thường là thứ Sáu—để chuẩn hóa thời gian và tạo điều kiện cho các quy trình thanh toán.
Deribit đã áp dụng quy ước này để duy trì sự quen thuộc cho các nhà giao dịch chuyển từ TradFi sang thị trường tiền điện tử và đảm bảo tính thanh khoản và hoạt động thị trường đạt đỉnh vào thời điểm có thể dự đoán được.
“Ngày mai không chỉ là một ngày thứ Sáu bình thường; đó là một trong những ngày hết hạn lớn nhất trong năm. Hơn 14 tỷ USD trong các quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn vào lúc 08:00 UTC. Bạn nghĩ quý 1 sẽ kết thúc như thế nào?” Deribit đặt câu hỏi trong một bài đăng vào thứ Năm.
Biến động ngụ ý trước khi đáo hạn quyền chọn hàng quý
Thật vậy, việc hết hạn quyền chọn hôm nay kết thúc quý đầu tiên (Q1) trong các lần hết hạn quyền chọn. Khi điều này xảy ra, các nhà phân tích tại Deribit, một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, quan sát các đường cong biến động ngụ ý (IV) cho BTC và ETH, cho thấy kỳ vọng của thị trường về sự dao động giá.
Cụ thể, đường cong của Bitcoin cho thấy sự thiên vị mạnh mẽ về giá cao hơn (upside skew) khi các quyền chọn mua được định giá cao hơn nhiều so với quyền chọn bán. Ngược lại, đường cong biến động của Ethereum phẳng hơn, cho thấy ít thiên vị về hướng nhưng vẫn phản ánh sự biến động cao. Điều này gợi ý về sự chuyển động giá dự kiến xung quanh ngày hết hạn của các quyền chọn trị giá 14.21 tỷ USD.
“Biểu đồ 1 – $BTC: BTC cho thấy một sự thiên vị mạnh mẽ về phía tăng, các quyền chọn mua được định giá cao hơn nhiều. Biểu đồ 2 – $ETH: Đường cong của ETH phẳng hơn, nhưng khối lượng vẫn cao trên toàn bộ. Cả hai thị trường đều báo hiệu sự mong đợi về sự chuyển động vào hoặc sau khi hết hạn,” Deribit ghi chú.
Điều này cho thấy cả thị trường Bitcoin và Ethereum đều dự đoán sự chuyển động vào hoặc sau khi hết hạn. Ở nơi khác, các nhà phân tích tại Greeks.live đã làm sáng tỏ tâm lý thị trường hiện tại, trích dẫn một triển vọng thận trọng giảm giá đang chiếm ưu thế trong quan điểm của các nhà đầu tư đối với Bitcoin.
Cụ thể, họ cho rằng hầu hết các nhà giao dịch dự đoán một lần kiểm tra lại các mức giá thấp hơn khoảng 84,000–85,000 USD. Bitcoin giao dịch ở mức 85,960 USD tại thời điểm viết bài này cho thấy một khả năng giảm giá trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, một số nhà giao dịch quan sát thấy rằng Bitcoin đang bị mắc kẹt trong một mô hình giao dịch giới hạn phạm vi chặt chẽ, ngụ ý sự biến động hạn chế trừ khi có một sự bứt phá xảy ra. Trong bối cảnh này, Greeks.live nhấn mạnh các mức kỹ thuật quan trọng.
“Các mức kháng cự quan trọng đang được theo dõi là 88,400 nơi có sự bán ra thụ động đáng kể, và hỗ trợ tiềm năng tại 77,000 mà một nhà giao dịch gọi là đáy chắc chắn,” các nhà phân tích viết.
Các nhà phân tích của Greeks.live cũng quan sát rằng Độ Biến Động Ngụ Ý đang chịu áp lực do việc giao hàng hàng quý, lưu ý sự sai lệch đáng kể trong IV Mark. Điều này gợi ý cơ hội cho các nhà giao dịch khai thác những biến động này thông qua các chiến lược thủ công hoặc tự động.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
