Nếu Hoa Kỳ chính thức tham gia vào cuộc chiến Israel-Iran, Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có thể chứng kiến những tổn thất ngắn hạn đáng kể.
Dựa trên các bài đăng gần đây của Tổng thống Trump và những tin đồn địa chính trị, Mỹ có thể đưa ra quyết định tham gia vào cuộc xung đột này. Các nhà phân tích thị trường dự đoán tâm lý tránh rủi ro sẽ chiếm ưu thế trong các tài sản toàn cầu, kéo thanh khoản ra khỏi các lĩnh vực biến động như tiền điện tử.
Bitcoin đối mặt với nguy cơ giảm ngay lập tức nếu Mỹ tham gia vào xung đột
Bitcoin, hiện đang giao dịch gần 104,500 USD, có thể giảm 10–20% trong vài ngày, dựa trên các mô hình từ các cú sốc địa chính trị trước đây.
Trong giai đoạn đầu của các cuộc xung đột quy mô lớn, các nhà đầu tư thường tìm đến các nơi trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu Mỹ, đồng đô la và vàng.
Tiền điện tử, mặc dù có một số tuyên bố là một biện pháp phòng ngừa, đã liên tục hành xử như một tài sản rủi ro cao trong những tình huống như vậy.
Ví dụ, trong cuộc chiến Nga-Ukraine năm 2022, Bitcoin đã giảm hơn 12% trong vòng một tuần sau cuộc xâm lược ban đầu. Sau đó, nó đã phục hồi một phần nhưng theo sát thị trường chứng khoán trong suốt quá trình leo thang.
Hoạt động trên chuỗi thường phản ánh sự tránh rủi ro này. Đòn bẩy có xu hướng giảm, dòng tiền vào sàn giao dịch tăng và khối lượng giao dịch giảm trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị.
Những chỉ số này báo hiệu sự rút lui và giảm rủi ro của nhà đầu tư.
Các yếu tố vĩ mô sẽ làm tăng biến động thị trường crypto
Nếu hành động quân sự của Mỹ tại Iran dẫn đến một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn, nó cũng có thể đẩy giá dầu và kỳ vọng lạm phát tăng cao. Điều đó sẽ gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn việc cắt giảm lãi suất hoặc thậm chí xem xét thắt chặt lại.
Giá năng lượng cao hơn có thể đẩy lạm phát tiêu dùng vượt qua mục tiêu 2% của Fed, đặc biệt khi dầu thô WTI đã cho thấy sự nhạy cảm với các tiêu đề từ Trung Đông.
Các cú sốc cung ứng do chiến tranh gây ra có thể làm gián đoạn vận chuyển và tăng chi phí đầu vào trên toàn cầu.
Trong kịch bản đó, Fed sẽ đối mặt với sự đánh đổi khó khăn giữa ổn định kinh tế và kiểm soát lạm phát. Một lập trường diều hâu kéo dài sẽ đẩy lợi suất thực lên cao và kìm hãm định giá tiền điện tử.
Lợi suất trái phiếu Mỹ, hiện đã gần 4.4% trên kỳ hạn 10 năm, có thể tăng thêm nếu chi tiêu chiến tranh mở rộng thâm hụt tài khóa. Nợ quốc gia của Mỹ đã vượt qua 36 nghìn tỷ USD, làm tăng rủi ro phục vụ nợ dài hạn.
Trong khi đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), hiện đang dao động quanh mức 98.3, có thể mạnh lên hơn nữa khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm sự an toàn bằng đồng đô la.
Đồng đô la tăng giá đã từng là tín hiệu xấu cho Bitcoin và altcoins, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi nơi dòng vốn chảy ra theo sau sự tăng giá của đồng đô la.
Thị trường tiền điện tử cũng có xu hướng chịu thiệt hại khi biến động của thị trường chứng khoán truyền thống tăng cao.
Chỉ số VIX, một thước đo sợ hãi chuẩn, thường tăng trong các giai đoạn chiến tranh hoặc khủng hoảng—thắt chặt thêm ngân sách rủi ro và kích hoạt các cuộc gọi ký quỹ trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
Con đường dài hạn phụ thuộc vào thời gian chiến tranh và phản ứng của Fed
Nếu sự can thiệp của Mỹ ngắn gọn và dẫn đến một lệnh ngừng bắn nhanh chóng, thị trường có thể phục hồi. Bitcoin đã từng phục hồi trong vòng 4–6 tuần sau cú sốc ban đầu, như đã thấy trong các đợt suy thoái liên quan đến xung đột trước đây.
Tuy nhiên, nếu chiến tranh kéo dài hoặc mở rộng khu vực, tiền điện tử có thể đối mặt với một giai đoạn biến động kéo dài, thanh khoản giảm và giá bị kìm hãm.
Sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các tài sản đầu cơ có thể sẽ vẫn thấp cho đến khi có sự rõ ràng về địa chính trị.
Tuy nhiên, lạm phát kéo dài do gián đoạn liên quan đến chiến tranh có thể làm sống lại câu chuyện về Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa dài hạn chống lại sự suy giảm giá trị tiền tệ.
Nhưng trường hợp tăng giá này cạnh tranh trực tiếp với chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, điều này hạn chế tiềm năng tăng giá trong các tài sản rủi ro.
Dòng tiền từ các tổ chức có thể tạm dừng hoặc giảm trong điều kiện như vậy. Vị thế hợp đồng tương lai CME, nguồn cung stablecoin, và dòng chảy trên chuỗi L2 sẽ là những chỉ số quan trọng về sự thay đổi tâm lý trong những tuần tới.
Các mức quan trọng cần theo dõi bao gồm ngưỡng hỗ trợ tâm lý 100,000 USD của Bitcoin và vùng 2,000 USD của Ethereum.
Nếu bị phá vỡ, việc bán kỹ thuật có thể gia tăng áp lực giảm giá trên tất cả các token lớn.
Nên theo dõi gì bây giờ
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ:
- Biến động giá dầu và hợp đồng tương lai.
- Tuyên bố của Fed về lạm phát và chính sách lãi suất.
- Kết quả đấu giá trái phiếu và chênh lệch lợi suất trái phiếu.
- Dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch và việc sử dụng đòn bẩy trong crypto.
- Chỉ số VIX và các chỉ số rủi ro toàn cầu.
Nếu Mỹ tham gia vào xung đột, tương lai ngắn hạn của Bitcoin có thể sẽ bị chi phối bởi các điều kiện vĩ mô, không phải các yếu tố cơ bản của crypto.
Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động, duy trì phòng ngừa rủi ro và theo dõi các diễn biến địa chính trị theo thời gian thực.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
