Bitcoin tiếp tục giảm giá trong đợt điều chỉnh gần đây, khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về thị trường tiền mã hóa. Mặc dù đợt điều chỉnh diễn ra có vẻ trật tự, nhưng dữ liệu bên trong cho thấy thị trường vẫn còn nhiều áp lực tiềm ẩn.
Lịch sử cho thấy những mô hình tương tự thường báo hiệu giai đoạn đầu chuyển sang thị trường giá xuống. Các chỉ số on-chain hiện tại chỉ ra rằng dòng tiền đầu tư vẫn còn yếu. Tuy vậy, một vài chỉ báo lại chứng minh tình hình chưa thật sự xấu đi hoàn toàn, khiến bức tranh cho nhà đầu tư trở nên phức tạp hơn.
SponsoredBitcoin có thể sẽ trải qua một thị trường giá xuống kéo dài
Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ Đã hiện thực (Realized Profit/Loss Ratio) cung cấp cái nhìn sâu sắc về dòng tiền của Bitcoin. Chỉ số này đo lường tỷ lệ giữa lợi nhuận đã hiện thực so với khoản lỗ đã hiện thực. Đường trung bình 90 ngày của chỉ số này hiện đã giảm về vùng từ 1 đến 2.
Trong quá khứ, vùng này thường xuất hiện khi thị trường chuyển từ giai đoạn đầu thị trường giá xuống sang môi trường áp lực mạnh hơn. Khi tỷ lệ này tiến gần về mức 1, các khoản lỗ hiện thực bắt đầu chiếm ưu thế. Sự thu hẹp này phản ánh việc chốt lời giảm sút và luân chuyển thanh khoản hạn chế.
Bạn muốn đọc thêm các phân tích token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày từ Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Nếu Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ Đã hiện thực chưa tăng trở lại và duy trì trên mức 2, yếu tố cấu trúc yếu của thị trường có thể tiếp tục kéo dài. Một đợt hồi phục mạnh với chỉ số này sẽ cho thấy lợi nhuận tăng trở lại và dòng tiền vào thị trường mạnh mẽ hơn. Nếu chưa xuất hiện tín hiệu này, chiến lược phòng ngừa rủi ro vẫn được ưu tiên trên thị trường chung.
Dữ liệu hoạt động mạng lưới của Bitcoin cũng xuất hiện dấu hiệu cảnh báo mới. So với 5 năm trước, số lượng địa chỉ BTC giao dịch đã giảm 42%. Số địa chỉ BTC mới được tạo ra cũng giảm tới 47%.
SponsoredĐiều này cho thấy tốc độ phát triển mạng lưới đang chậm lại dù giá vẫn khá ổn định. Các chu kỳ tăng trưởng khỏe mạnh của thị trường thường đi cùng với sự tham gia nhiều hơn của người dùng. Một đợt phục hồi thực sự chỉ diễn ra khi số địa chỉ hoạt động và lượng ví mới tăng trở lại, đồng nghĩa với sự gia tăng nhu cầu tự nhiên của thị trường.
Giá BTC cần tránh mất mốc hỗ trợ này
Giá Bitcoin hiện đang được giao dịch ở mức 66,721 USD tại thời điểm viết bài. Giá vẫn đang cao hơn một chút so với vùng hỗ trợ quan trọng là 66,550 USD. Khu vực này đã nhiều lần giúp giá không rơi mạnh hơn. Tuy nhiên, BTC vẫn đang đi theo xu hướng giảm hình thành từ cuối tháng 01/2024 đến nay.
Nếu xu hướng giảm tiếp tục, Bitcoin có thể sẽ gặp khó khi vượt qua kháng cự giảm mạnh phía trên. Nếu không thể đảo chiều xu hướng, giá có khả năng sẽ lùi về vùng hỗ trợ 60,000 USD. Nếu mất hỗ trợ này, áp lực bán có thể tăng mạnh, khiến giá tiếp tục lao dốc về khu vực hỗ trợ lớn tiếp theo gần 52,775 USD.
Giá Đã hiện thực của Bitcoin hiện là 54,920 USD. Trong quá khứ, các đợt thị trường giá xuống dài thường xuất hiện sau khi giá duy trì dưới mức này. Nếu giá giảm về vùng Fibonacci 1.23, rủi ro cho Bitcoin sẽ càng tăng. Đây có thể là dấu hiệu bắt đầu cho một chu kỳ giảm sâu và kéo dài.
Để bác bỏ nhận định bi quan này, Bitcoin cần phục hồi mạnh từ vùng 66,550 USD. Nếu giá bứt phá qua mốc 71,693 USD, xu hướng tăng có thể được củng cố. Đồng thời, lấy lại đường EMA 20 ngày ngắn hạn sẽ càng tạo niềm tin vào đà phục hồi. Nếu giá vượt 80,000 USD một cách vững chắc, thị trường sẽ có tín hiệu rõ ràng hơn về sự quay lại của niềm tin dài hạn.
