Bitcoin (BTC) đang đối mặt với rủi ro giảm giá cao hơn sau khi phá vỡ một mức quan trọng, theo công ty phân tích on-chain Glassnode. Hơn nữa, các chỉ số khác cũng cho thấy thị trường có thể đang hướng tới một đợt điều chỉnh sâu hơn, với tâm lý cho thấy dấu hiệu căng thẳng sau đợt tăng giá FOMC.
Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tin rằng ‘Uptober’ sắp tới có thể mang lại tín hiệu tích cực cho BTC. Tài sản này có thể tìm thấy những yếu tố thuận lợi theo mùa giúp ổn định giá và khơi dậy sự lạc quan mới.
Tại sao giá Bitcoin có thể giảm thêm
SponsoredTrong phân tích mới nhất, Glassnode lưu ý rằng Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu ‘kiệt sức’ sau khi Fed cắt giảm lãi suất tuần trước, điều này đã đẩy giá lên 117,000 USD.
“Bitcoin đã chuyển sang giai đoạn điều chỉnh, phản ánh mô hình ‘mua tin đồn, bán sự thật’ trong sách giáo khoa,” Glassnode viết.
Hơn nữa, các chỉ số cơ bản cho thấy sự dễ bị tổn thương. Công ty nhấn mạnh rằng những người nắm giữ dài hạn (LTHs) đã thu được lợi nhuận lớn trong giai đoạn này, hiện thực hóa khoảng 3.4 triệu BTC lợi nhuận.
Điều này cao hơn bất kỳ chu kỳ nào trước đây. Glassnode cho biết việc phân phối quy mô lớn như vậy bởi những người nắm giữ dài hạn đã trùng hợp với đỉnh thị trường trong lịch sử.
“Không giống như các đợt sóng kéo dài đơn lẻ của các chu kỳ trước, chu kỳ này đã chứng kiến ba đợt tăng kéo dài nhiều tháng khác nhau. Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ Thực tế cho thấy mỗi lần lợi nhuận vượt quá 90% số coin di chuyển, đánh dấu các đỉnh chu kỳ. Vừa mới rời khỏi đỉnh thứ ba như vậy, khả năng cao là một giai đoạn hạ nhiệt phía trước,” các nhà phân tích cho biết.
Trong khi đó, sự chậm lại trong nhu cầu mới đã làm tăng áp lực này. Dòng tiền ETF sụt giảm từ 2,600 BTC mỗi ngày xuống gần như bằng không, đúng lúc LTH bán ra tăng tốc.
“Dòng tiền vào ETF cho đến nay đã cân bằng việc bán ra của LTH, nhưng với ít sai số. Quanh FOMC, phân phối LTH tăng vọt lên 122k BTC/tháng, trong khi dòng tiền ETF (7D-SMA) sụt giảm từ 2.6k BTC/ngày xuống gần như bằng không. Sự kết hợp giữa áp lực bán tăng và nhu cầu tổ chức giảm đã tạo ra một bối cảnh mong manh, đặt nền tảng cho sự yếu kém,” phân tích cho biết.
Thêm vào đó, thị trường giao ngay cho thấy dấu hiệu căng thẳng khi khối lượng tăng vọt trong đợt bán tháo sau FOMC. Thị trường tương lai trải qua sự giảm đòn bẩy mạnh, với lãi suất mở giảm hàng tỷ USD.
Thị trường quyền chọn cũng trở nên phòng thủ, với nhu cầu mua quyền chọn bán tăng vọt và độ lệch tăng mạnh, nhấn mạnh sự thận trọng của các nhà giao dịch. Giữa bối cảnh này, Glassnode chỉ ra rằng 111,800 USD, cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn, là một mức quan trọng cần duy trì.
Sponsored Sponsored“Với thị trường giao ngay và tương lai đang chịu áp lực, cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn ở mức 111k USD là mức quan trọng cần giữ hoặc có nguy cơ hạ nhiệt sâu hơn,” công ty nhấn mạnh.
Hiện tại, vì Bitcoin đã trượt xuống dưới cơ sở chi phí, khả năng giảm thêm đã tăng lên đáng kể. Nhà phân tích Quinten Francois cho rằng mặc dù triển vọng không đặc biệt tích cực trong ngắn hạn, thị trường có thể đi ngang hơn là sụp đổ giảm giá ngay lập tức.
“BTC đã rơi xuống dưới mức hỗ trợ 111.8k USD và hỗ trợ xu hướng tăng. Đóng cửa hàng ngày dưới các mức quan trọng này. Tôi nghĩ chúng ta đang ở trong vùng không giao dịch và xem hướng đi nào. Có thể đi ngang và thanh khoản chảy vào các altcoin, vì BTC.D vẫn rất giảm giá,” Francois nhận xét.
Uptober có thể cứu Bitcoin không? Dữ liệu lịch sử gợi ý mức tăng mạnh
Mặc dù có những trở ngại này, các yếu tố theo mùa mang lại một điểm đối lập tích cực. Tháng 10, thường được gọi là ‘Uptober’ trong giới tiền điện tử, đã từng là một trong những tháng mạnh nhất của Bitcoin. Dữ liệu từ Coinglass tiết lộ rằng BTC đã đạt mức lợi nhuận trung bình 21.89% trong tháng này.
Hơn nữa, nhà phân tích Darkfost lưu ý rằng trong 16 năm qua, BTC chỉ đóng cửa tháng 10 trong sắc đỏ bốn lần.
“Nếu bạn đã đầu tư vào BTC vào ngày 01/10, bạn sẽ có lợi nhuận 12 lần kể từ năm 2009, với mức lợi nhuận hàng tháng tối đa là 213% vào năm 2010. Nhìn gần đây hơn kể từ năm 2020, một khoản đầu tư đơn giản vào BTC vào ngày 01/10 sẽ mang lại từ 7.5% đến 30.5% chỉ trong tháng đó. Sau điều này, khó có thể tranh cãi rằng BTC không có tính mùa vụ nào cả, mặc dù nó cũng có thể là một phần của hiệu ứng mùa vụ rộng hơn trên các thị trường tài chính,” ông đăng tải.
Hiệu suất này đã làm dấy lên hy vọng thị trường về một đợt tăng giá tiềm năng trong tháng tới.
Khi Bitcoin giao dịch dưới các mức hỗ trợ quan trọng, những tuần tới sẽ kiểm tra xem tài sản này có thực hiện được lời hứa của Uptober hay không hoặc liệu sự điều chỉnh có tiếp tục.
