Bitcoin đã có lúc xuống dưới 63,000 USD vào thứ Sáu tuần trước, mà nguyên nhân lại đến từ một sự kiện cách đó 6,000 dặm. Mỹ đã mua đồng yen Nhật lần đầu tiên sau 28 năm.
Washington gần như không bao giờ làm điều này. Mục tiêu là để cứu lấy đồng tiền đang mất giá. Hành động đó cũng ảnh hưởng mạnh đến một trong những giao dịch tài chính lớn nhất thế giới. Crypto nằm ở phần cuối của chuỗi tác động này.
Điều gì đã thực sự xảy ra
Đồng yen đã giảm giá trong nhiều năm qua. Tuần trước, nó chạm mức 163.99 yen đổi 1 đô la, rồi tiếp tục giảm vào cuối tuần. Đây là mức thấp nhất trong gần 40 năm qua.
Nhật Bản là nước hành động đầu tiên, vào thứ Năm. Họ đã bán đô la và mua lại đồng yen. Đó được gọi là can thiệp thị trường. Chính phủ sử dụng tiền dự trữ quốc gia để mua đồng nội tệ nhằm đẩy giá lên lại.
Washington đã tham gia vào thứ Sáu. Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York đã bán euro và mua yen thay mặt cho Bộ Tài chính Mỹ. Họ hợp tác với Goldman Sachs và Morgan Stanley, theo tin từ Financial Times đưa tin.
Hiện tại, động thái này đã phát huy tác dụng. Đồng yen đóng cửa ở mức 157.40 yen đổi 1 đô la, mạnh nhất kể từ đầu tháng 05/2024.
Mỹ lần cuối mua yen vào năm 1998
Kể từ giữa thập niên 1990, Mỹ gần như không còn can thiệp vào thị trường tiền tệ. Từ đó đến nay, chỉ có ba lần Mỹ ra tay, vào các năm 1998, 2000 và 2011, theo một bản báo cáo từ Quốc hội Mỹ. Thứ Sáu tuần trước là lần thứ tư.
Hầu hết các nguồn tin đều nói rằng đây là lần trợ giúp đồng yen đầu tiên của Mỹ trong hơn một thập kỷ. Họ viện dẫn năm 2011. Nhưng năm đó lại là chiều ngược lại, khi G7 đã bán đồng yen để ngăn nó tăng giá quá mạnh.
Lần gần nhất Mỹ mua vào đồng yen là ngày 17/06/1998. Fed New York khi đó đã chi 833 triệu USD. Một nửa từ Fed và một nửa từ Quỹ Ổn định Tỷ giá của Bộ Tài chính. Điều này đã được xác nhận trong hồ sơ của chính ngân hàng.
Kích thước giao dịch lần này mới là điều bất ngờ. Một bức ảnh của Reuters đã bắt được tờ ghi chú của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent tại trại David. Ở đó ghi: “Buy Japanese Yen (JPY) 5-10 tỷ USD”.
Số tiền này lớn gấp sáu đến mười hai lần so với lần can thiệp năm 1998.
Vẫn còn một điểm đáng chú ý khác. Bộ Tài chính Mỹ đã công bố báo cáo về tỷ giá tiền tệ vào ngày 23/07/2024, trong đó vẫn xếp Nhật Bản vào danh sách theo dõi các hoạt động tiền tệ.
Nhưng chỉ tám ngày sau, chính Washington lại tự mua đồng yen.
Theo dõi chúng tôi trên X để nhận các tin tức mới nhất ngay khi diễn ra
Tổng số tiền đã tham gia là bao nhiêu?
Nhật Bản đã chi số tiền lớn hơn rất nhiều so với Mỹ. Theo Bloomberg, chỉ riêng ngày thứ Năm, Nhật Bản đã mua khoảng 8.45 nghìn tỷ yen, tương đương khoảng 52.8 tỷ USD. Con số này dựa trên dữ liệu của Ngân hàng Trung ương Nhật và dự báo từ các công ty môi giới.
Dưới đây là bảng so sánh.
Hiện vẫn chưa ai biết chính xác con số thực tế vào ngày thứ Năm. Bộ Tài chính Nhật Bản chỉ công bố dữ liệu can thiệp mỗi tháng một lần. Dữ liệu cho ngày 30/07 sẽ được công bố vào cuối tháng 08/2024.
Hàn Quốc cũng góp phần hỗ trợ. Họ đã bán đô la cùng với Nhật Bản vào thứ Năm, theo một bảng thời gian của Reuters. Trước đó một vài tuần, Goldman Sachs dự báo đồng yen còn yếu hơn, có thể xuống tới 165.
Điều này có ý nghĩa gì với Bitcoin
Giá Bitcoin (BTC) đang giao dịch quanh mức 63,034 USD tại thời điểm viết bài. Trong 24 giờ qua, Bitcoin giảm 1.25%, vốn hóa thị trường đạt 1.26 nghìn tỷ USD. Giá Bitcoin không chỉ giảm mà còn giảm một mình.
Thị trường chứng khoán Mỹ có một ngày thứ Sáu tích cực. Chỉ số Nasdaq tăng 1%. S&P 500 tăng thêm 0.7%. Dow Jones tăng 0.53%, theo CNBC. Trong khi đó, Bitcoin lại đi hướng ngược lại.
Khoảng cách này chính là điểm khác biệt. Nhà đầu tư cổ phiếu đang theo dõi báo cáo lợi nhuận từ các công ty công nghệ. Còn cộng đồng tiền số thì lại dõi theo diễn biến tại Tokyo.
Lý do khá đơn giản. Lãi suất tại Nhật Bản duy trì gần bằng 0 trong nhiều năm qua. Các nhà giao dịch vay yên với chi phí rất thấp, sau đó đổi sang đô la Mỹ để đầu tư vào các tài sản có mức rủi ro cao hơn như cổ phiếu, trái phiếu và cả Bitcoin. Hoạt động này gọi là carry trade.
Cách này chỉ hiệu quả khi đồng yên duy trì yếu. Khi đồng yên tăng mạnh, carry trade sẽ sụp đổ. Lúc đó, nhà đầu tư phải bán tài sản đang nắm giữ để trả lại khoản vay ban đầu. Áp lực trên thị trường trái phiếu Nhật Bản hồi đầu tháng 07 đã cảnh báo rủi ro này.
Thị trường từng trải qua tình huống tương tự. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất vào ngày 31/07/2024. Đồng yên tăng mạnh. Chỉ trong vài ngày, chỉ số Nikkei 225 giảm tới 12.4%, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 1987. Đồng thời, thị trường crypto cũng lao dốc theo.
Một điểm khác biệt lần này là sự kiện hiện tại bắt đầu từ việc mua vào chứ không phải tăng lãi suất. Việc nâng lãi suất sẽ kéo giãn khoảng cách và duy trì hiệu ứng lâu dài, còn việc mua vào chỉ có tác dụng tạm thời.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vừa quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 1% trong tuần này với tỉ lệ bỏ phiếu 8-1. Đây là mức cao nhất kể từ năm 1995 nhưng vẫn còn rất thấp so với trần lãi suất 3.75% của Mỹ. Thống đốc Kazuo Ueda có úp mở về khả năng tăng lãi suất trong tương lai nhưng chưa cam kết gì.
“Nếu không có sự hỗ trợ từ chênh lệch lãi suất, tác động của các biện pháp can thiệp tỷ giá sẽ không kéo dài lâu,” Bloomberg đưa tin vào thứ Sáu, trích dẫn nhận định từ các chiến lược gia Marco Casiraghi và Gang Lyu của Evercore ISI.
Hiện tại, có ba thời điểm quan trọng cần chú ý:
- Nhật Bản sẽ công bố số liệu chi tiêu thực tế vào cuối tháng 08.
- Bessent sẽ có buổi họp với Ueda tại sự kiện họp nhóm G20 về tài chính diễn ra ở Asheville, North Carolina cũng trong tháng đó.
- Sau đó, đường hướng về lãi suất của Fed và BOJ sẽ là tâm điểm chú ý.
Bài kiểm tra đơn giản nằm ở mức 160. Nếu tỷ giá USD/JPY vẫn dưới 160 yên, nghĩa là hoạt động phòng thủ đã thành công. Nếu tăng trở lại trên 160, Tokyo và Washington sẽ lại phải ra quyết định can thiệp lần nữa, và chi phí cho việc này sẽ còn cao hơn.
