BTIG khuyên nhà đầu tư nên tranh thủ những đợt hồi phục của cổ phiếu ngành bán dẫn để giảm bớt tỷ trọng nắm giữ. Công ty này dự báo quá trình sụt giảm của lĩnh vực này có thể kéo dài đến năm 2027.
Cảnh báo trên được đưa ra sau khi Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) giảm 11.4% trong một tuần, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 04/2025. Trong khi đó, quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) đã liên tục giảm giá trong 9 phiên gần đây. Mặc dù vậy, SOXX vẫn tăng gần 64% trong năm 2026.
Lịch sử không mang lại nhiều hy vọng cho nhà đầu tư lạc quan với cổ phiếu bán dẫn
Chuyên gia kỹ thuật thị trường của BTIG, ông Jonathan Krinsky, đã trình bày quan điểm này trong một báo cáo vào Chủ Nhật vừa qua. Ông lưu ý về ngày càng nhiều nghi ngờ quanh cổ phiếu liên quan trí tuệ nhân tạo (AI).
“Gần đây, rõ ràng là đã xuất hiện nhiều nghi ngờ hơn về nhóm cổ phiếu AI. Dù những nghi ngại này có thể chỉ là cảnh báo sớm, lịch sử chỉ ra rằng khi đã có khói thì cũng dễ có lửa,” Krinsky chia sẻ.
Krinsky dự báo có thể sẽ xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật nhưng không tin xu hướng này sẽ kéo dài. Trong lịch sử, sau những tuần SOX giảm 10% trở lên, chỉ số này phục hồi ngay tuần kế tiếp khoảng 43% số lần.
Mức tăng trung bình trong tuần sau đó là 1.7%. Tuy nhiên, kết quả phổ biến lại là giảm 1.7%. Sau 3 tuần, chỉ số này chỉ tăng giá ở 60% số trường hợp.
BTIG cũng lưu ý nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cơ cấu lại danh mục nên lưu tâm vùng hỗ trợ quan trọng quanh 490 USD đối với SOXX. Nếu mất mức này, SOXX có thể lui về vùng trung bình động 200 ngày, gần 468 USD.
BTIG đồng thời cảnh báo nhà đầu tư không nên quá yên tâm vào sự ổn định tương đối của S&P 500. Từ ngày 01/06/2024, có tới 9/11 ngành của chỉ số này đã giảm ít nhất 9% so với đỉnh. Toàn bộ chỉ số chỉ giảm không quá 5% trong cùng giai đoạn đó.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất kịp thời
Dalio, Panmure Liberum và IMF cũng lên tiếng cảnh báo tương tự
Cảnh báo của BTIG về cổ phiếu bán dẫn là một trong hàng loạt thông điệp nhấn mạnh rủi ro “bong bóng AI” của nhà đầu tư và các quỹ lớn trong tháng này. Đầu tháng, nhà sáng lập Bridgewater – Ray Dalio từng nhận định bong bóng AI đang đến rất gần ngưỡng vỡ.
Ông Joachim Klement từ Panmure Liberum cũng dự đoán xu hướng đầu tư AI sẽ “hạ nhiệt” có thể ngay trong năm 2027 hoặc 2028.
Ngày 13/10/2026, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã phát hành báo cáo ổn định tài chính mới nhất, trong đó cảnh báo điều chỉnh thị trường do AI là một trong 3 rủi ro lớn nhất đối với ổn định tài chính toàn cầu.
“Hệ quả của việc điều chỉnh thị trường do AI có thể lan ra toàn cầu, trong đó có những quốc gia chịu ảnh hưởng nặng nề hơn,” trích từ báo cáo của IMF.
IMF cũng cảnh báo về đòn bẩy tài chính tăng lên liên quan đến AI, chỉ ra hiện tượng các “ông lớn” điện toán đám mây tài trợ cho startup AI yếu hơn, đổi lại là cam kết doanh thu trong tương lai.
Cả BTIG và Panmure Liberum đều cho rằng năm 2027 sẽ là mốc thời gian cần chú ý cho những đợt giảm sâu hơn. Trong ngắn hạn, vùng giá 490 USD của SOXX sẽ là cơ sở đánh giá liệu nhà đầu tư nhỏ lẻ có nghe theo các cảnh báo này hay không.
Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để theo dõi chia sẻ từ các chuyên gia và phóng viên
