Hiểu được động lực thị trường của Bitcoin là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư trong ngành công nghiệp tiền điện tử đầy biến động. Maksim Balashevich, Giám đốc điều hành của Santiment, đưa ra một phân tích hấp dẫn.
Ông nhấn mạnh lý do tại sao cần thận trọng sau đợt Bitcoin Halving 2024 vừa qua.
Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích kỹ thuật, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Tại sao người nắm giữ Bitcoin nên thận trọng
Bitcoin Halving thường kích hoạt tâm lý tăng giá và tăng giá, dẫn đến giao dịch đầu cơ và dự báo lạc quan. Tuy nhiên, Balashevich gợi ý một cách tiếp cận nhiều sắc thái hơn.
Thay vì chỉ đếm những ngày sau khi giảm một nửa đến đỉnh giá tiếp theo, dựa trên các lần giảm một nửa trước đó (một trong những loại phân tích thường xuyên nhất) hoặc tính toán mức tăng trưởng phần trăm tiềm năng (có lẽ là loại phân tích “dễ chịu nhất”), chúng ta tìm cách đưa ra những câu hỏi phức tạp và sắc thái hơn.
Balashevich nói.
Phân tích cho thấy các nhóm nắm giữ Bitcoin thể hiện các chiến lược riêng biệt. Những người nắm giữ lớn, hay “cá voi tiền điện tử”, sở hữu từ 1,000 đến 10,000 BTC, có xu hướng bắt đầu bán sớm trong các đợt tăng giá, đảm bảo lợi nhuận mà không gây bất ổn thị trường. Ngược lại, những người nắm giữ nhỏ hơn với 0.01 đến 10 BTC thường nắm giữ hoặc tăng lượng BTC của họ, ngay cả sau khi thị trường đã đạt đỉnh.
Những người nắm giữ cỡ trung bình, quản lý 100 đến 1,000 BTC, cho thấy một mô hình mua và bán chiến lược, thường dự đoán các điều chỉnh của thị trường. Những người nắm giữ này phản ứng nhanh chóng với các điều kiện thay đổi, thể hiện các hành vi đầu tư chuyên nghiệp và có tính toán.
Balashevich chỉ ra rằng tình hình rất phức tạp khi thảo luận về động lực thị trường hiện tại. Trong khi những nhà đầu tư nhỏ tích cực mua vào, các nhóm lớn hơn đang ổn định, cho thấy cách tiếp cận thận trọng trước sự điều chỉnh của thị trường.
Một số liệu quan trọng khác, Mean Dollar Invested Age (MDIA) ngày càng tăng cho thấy sự tích lũy, nơi những người nắm giữ không muốn bán, báo hiệu niềm tin vào giá tăng. Ngược lại, sự sụt giảm có thể cho thấy việc chốt lời, gợi ý về đỉnh thị trường có thể xảy ra và sự sụt giảm tiếp theo.
Trên một lưu ý tích cực hơn, thị trường đã trải qua quá trình phân phối lại tích cực trong khoảng 4-5 tháng, theo số liệu Mean Dollar Invested Age. Điều này cho thấy thị trường có thể đang chuẩn bị để tiếp tục xu hướng tăng giá, có khả năng dẫn đến sự phân phối lại hơn nữa trong chu kỳ 12 tháng điển hình được quan sát thấy trong những năm qua.
Balashevich giải thích.
Khi thị trường điều chỉnh đến mức giảm một nửa, chỉ số Network Realized Profit/Loss (NRPL) trở nên quan trọng. Công cụ này xác định lợi nhuận của các giao dịch gần đây và làm sáng tỏ tâm lý thị trường rộng lớn hơn. NRPL cao cho thấy chủ sở hữu đang tận dụng lợi nhuận, điều này có thể dẫn đến việc bán tăng lên.
Đáng chú ý, cả trong nỗ lực gần đây để phá vỡ mốc 72,000 USD cũng như trong quá trình kiểm tra hỗ trợ ở mức 61,000 USD, chúng ta không quan sát thấy nhu cầu đáng kể về kiếm lợi nhuận. Trong khi một số người có thể coi đó là một tín hiệu mạnh mẽ (hay còn gọi là strong hands), chúng ta biết từ quá khứ rằng những strong hands này có thể trở nên sợ hãi (và đánh dấu đáy một khi hoảng loạn xuất hiện).
Balashevich cảnh báo.
Balashevich lưu ý rằng bằng cách tích hợp NRPL với MDIA và các số liệu phân phối cung ứng, các nhà đầu tư có được cái nhìn toàn diện về thị trường. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cảnh giác đối với các nhà đầu tư Bitcoin.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
