Giá Cardano đã phục hồi cùng với thị trường crypto nói chung, tăng khoảng 5% trong 24 giờ qua. Đợt tăng này đã giúp token lấy lại gần 10% so với mức thấp ngày 04/03/2024, mang lại sự lạc quan ngắn hạn sau nhiều tuần ảm đạm. Tuy nhiên, đợt phục hồi này vẫn chưa loại bỏ hoàn toàn các rủi ro về cấu trúc xung quanh tài sản này.
Cấu trúc kỹ thuật yếu, hoạt động chuyển coin tăng mạnh trên chuỗi, cùng sự mất cân đối trên thị trường phái sinh đều chỉ ra một khả năng: Đợt phục hồi hiện tại của Cardano có thể sẽ còn gặp phải áp lực giảm trong thời gian tới. Để hiểu rõ rủi ro này, cần nhìn trực tiếp vào cấu trúc biểu đồ giá.
Phân kỳ giảm giá ẩn xuất hiện khi lượng coin di chuyển tăng mạnh
Cấu trúc giá của Cardano trên biểu đồ 12 giờ đang hình thành mô hình vai-đầu-vai, thường báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng. Mô hình này bắt đầu hình thành vào đầu tháng 02/2024, với vai trái, đầu và vai phải đều đã khá rõ. Đường cổ (neckline) của mô hình này nằm gần mức 0.26 USD.
Vào ngày 04/03/2024, Cardano từng có lúc nỗ lực phá vỡ xuống dưới đường cổ này. Tuy nhiên, làn sóng phục hồi mạnh của thị trường crypto đã kéo giá lên lại, giúp ADA tăng khoảng 10% so với đáy gần nhất. Dù vậy, các tín hiệu kỹ thuật vẫn cho thấy tiềm ẩn nhiều nguy cơ.
Trong khoảng từ ngày 02/03 đến ngày 04/03/2024, Cardano liên tục tạo các đỉnh thấp hơn, nhưng chỉ số Relative Strength Index (RSI) lại hình thành đỉnh cao hơn cùng thời gian đó.
Muốn nhận thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày từ biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
RSI là chỉ báo đo động lực giá bằng việc so sánh mức tăng với mức giảm gần đây. Khi giá lập các đỉnh thấp hơn mà RSI lại tạo đỉnh cao hơn trong xu hướng giảm, đây là dấu hiệu phân kỳ giảm ẩn. Mô hình này thường dự báo xu hướng giảm sẽ tiếp tục, cho thấy phe bán vẫn còn chiếm ưu thế dù thị trường có hồi phục tạm thời.
Dữ liệu on-chain cũng củng cố quan ngại này. Chỉ số Spent Coins Age Band (tuổi đời coin đã bán ra), đo lượng coin cũ giao dịch lại trên mạng lưới, cho thấy hoạt động phân phối tăng đột biến.
Ngày 03/03/2024, khoảng 93 triệu ADA đã được chuyển động trên chuỗi. Đến ngày 05/03/2024, con số này lên hơn 143 triệu ADA, tăng 54% về lượng coin dịch chuyển.
Dù hiện tại chỉ số này đã giảm về gần 81 triệu ADA, nhưng sự tăng vọt trước đó cho thấy nhiều người giữ đã chuyển coin khi giá hồi phục – khả năng cao chuẩn bị để bán ra. Áp lực phân phối tăng cũng dẫn đến rủi ro tiếp theo: các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Đòn bẩy mua lên tăng làm gia tăng rủi ro bị thanh lý khi nhu cầu mua giao ngay suy yếu
Trong khi hoạt động on-chain gợi ý nguy cơ ADA bị bán mạnh, thị trường phái sinh lại lộ diện một điểm yếu khác.
Theo bản đồ thanh lý hợp đồng ADA/USDT trên Binance, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy hiện đang nắm giữ vị thế mua (long) vượt trội hơn so với vị thế bán (short).
Dữ liệu 30 ngày ghi nhận:
- Lượng đòn bẩy dễ bị thanh lý phía long: khoảng 22 triệu USD
- Lượng đòn bẩy dễ bị thanh lý phía short: khoảng 17 triệu USD
Điều này nghĩa là vị thế long đang nhiều hơn short khoảng 26%. Dù tỷ lệ nghiêng về long chưa quá cao nhưng vẫn là tín hiệu cần thận trọng.
Nếu thị trường giữ nhiều vị thế mua trong khi cấu trúc kỹ thuật vẫn tiêu cực, biến động giảm có thể mạnh lên bất cứ lúc nào. Khi giá bắt đầu giảm, các vị thế long sẽ bị buộc phải đóng, khiến thanh lý hàng loạt và làm giá giảm càng sâu. Thông thường nếu thị trường spot (giao ngay) đủ mạnh thì mới hấp thụ được áp lực này.
Tuy nhiên, hoạt động của cá mập (whale) dường như cho thấy lực hỗ trợ này đang khá hạn chế.
Dữ liệu từ ví cho thấy các nhóm holder có số dư lớn gần như không gia tăng lượng ADA nắm giữ trong vài ngày qua.
Các địa chỉ sở hữu:
- Từ 100 triệu đến 1 tỷ ADA
- Trên 1 tỷ ADA
phần lớn giữ nguyên số dư, không có biến động lớn.
Chỉ duy nhất nhóm từ 10 triệu đến 100 triệu ADA ghi nhận tích lũy nhẹ, nâng số lượng từ 16.67 tỷ ADA lên 16.69 tỷ ADA – tương đương tăng thêm chút trên 5 triệu USD.
Sự gia tăng này khá nhỏ và không cho thấy có lực mua mới mạnh mẽ xuất hiện. Khi các cá voi vẫn giữ động thái im lặng và lượng coin di chuyển ngày càng tăng, thị trường có thể thiếu lực mua từ giao dịch giao ngay để giữ giá ổn định nếu áp lực bán tăng lên. Điều này khiến các mốc giá quan trọng của Cardano càng được chú ý hơn.
Giá Cardano đối mặt với thử thách quan trọng trong khoảng 0.28 USD đến 0.25 USD
Hiện tại, Cardano đang được giao dịch quanh mức 0.27 USD, gần sát vùng hỗ trợ neckline của mô hình vai-đầu-vai. Một số mức giá quan trọng sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của Cardano.
Ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm ở gần 0.28 USD – đây là mức giá mà Cardano liên tục bị từ chối kể từ cuối tháng 02/2024 đến nay. Nếu xuất hiện một cây nến 12 giờ đóng cửa trên 0.28 USD thì có thể xem là phe mua đã lấy lại được ưu thế.
Nếu lực mua tiếp tục mạnh, kháng cự tiếp theo sẽ quanh 0.29 USD – vị trí vai phải của mô hình hình thành. Nếu giá vươn lên bứt phá mạnh qua mốc 0.31 USD, cấu trúc giảm giá sẽ bị phá vỡ hoàn toàn. Khi đó, giá vượt lên phía trên phần “đầu” của mô hình và có khả năng bước sang một xu hướng tăng rộng hơn.
Tuy vậy, rủi ro vẫn còn nếu vùng hỗ trợ không giữ được. Nếu giá giảm xuống dưới 0.25 USD, điều này sẽ xác nhận mô hình vai-đầu-vai đảo chiều đã bị phá vỡ. Trong trường hợp này, Cardano có thể xuống tới vùng 0.21 USD, tương đương mức giảm khoảng 18% tính từ đường neckline.
Tạm thời, nhờ phục hồi 10%, Cardano đã làm chậm lại nguy cơ giảm sâu. Tuy nhiên, tổng hợp tín hiệu phân kỳ giảm ẩn, khối lượng coin di chuyển tăng cao cùng đòn bẩy long lớn đang cho thấy thị trường có thể vẫn sẽ đối mặt thử thách quyết định trong những ngày tới. Để phá vỡ nguy cơ giảm giá, Cardano cần một cây nến 12 giờ đóng cửa trên 0.28 USD vào lúc này.
