Cổ phiếu ngành chip đã giảm giá liên tục trong 8 phiên giao dịch, chuỗi giảm dài nhất trong 16 năm qua, theo dữ liệu của Barchart. Quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) chốt phiên thứ Năm ở mức 514.71 USD, thấp hơn gần 14% so với đỉnh hồi tháng 10.
Phiên thứ Năm cũng ghi nhận dấu hiệu kháng cự đầu tiên. SOXX có lúc tụt xuống dưới 496 USD rồi nhanh chóng phục hồi để đóng cửa cao hơn mức mở cửa, với khối lượng giao dịch lớn nhất trong nhiều tháng qua.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang bán những gì?
SOXX là quỹ BlackRock trị giá 44.7 tỷ USD, theo dõi chỉ số ICE Semiconductor bao gồm khoảng 30 công ty chip niêm yết tại Mỹ. 10 cổ phiếu lớn nhất chiếm khoảng 62% tổng tài sản của quỹ.
| Công ty | Mã cổ phiếu | Tỷ trọng |
|---|---|---|
| Advanced Micro Devices | AMD | 9.47% |
| Intel | INTC | 8.56% |
| Nvidia | NVDA | 7.83% |
| Micron Technology | MU | 7.45% |
| Broadcom | AVGO | 7.30% |
| Marvell Technology | MRVL | 4.53% |
| Analog Devices | ADI | 4.35% |
| Texas Instruments | TXN | 4.20% |
| KLA | KLAC | 3.98% |
| Qualcomm | QCOM | 3.95% |
Những tên tuổi lớn nhất chịu áp lực bán mạnh nhất. Intel đã giảm giá hơn 20% chỉ trong hai tuần, còn cổ phiếu AMD có lúc giảm hơn 5% trong phiên 14/10.
Tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ lại bán tháo cổ phiếu chip nổi bật của cơn sốt AI?
- Lo ngại về chi tiêu cho AI. OpenAI được cho là đã thông báo doanh thu thường niên gần 50 tỷ USD cho các nhà đầu tư, thấp hơn dự báo trước đó là 70 tỷ USD. CEO Broadcom, ông Hock Tan cũng nhận định một số nhà đầu tư AI giống như những người đánh bạc.
- Lạm phát và lãi suất tăng. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự báo. Hiện nay, thị trường dự đoán 92% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm lần nữa trong năm nay.
- Khủng hoảng bộ nhớ tại châu Á. Làn sóng bán tháo bắt nguồn từ chỉ số KOSPI (Hàn Quốc) nhiều cổ phiếu chip. Bên cạnh đó, hãng sản xuất bộ nhớ Trung Quốc ChangXin Memory Technologies (CXMT) cũng đạt tiến bộ lớn, khiến nhiều người lo ngại Trung Quốc có thể bắt kịp.
Tuy nhiên, vấn đề không phải là nhu cầu. Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) báo lãi quý 3 tăng tới 68.7%. Dù vậy, cổ phiếu TSMC trên sàn Mỹ vẫn giảm 1.8%.
Liệu vùng 500 USD có được bảo vệ?
Trên biểu đồ ngày, SOXX hiện nằm dưới đường trung bình 50 phiên (50-day MA), đã nhiều lần là vùng cản mạnh vào tháng 8 và tháng 9 (mũi tên đỏ). Chỉ số Relative Strength Index (RSI), một công cụ đo sức mạnh giá, đã giảm về mức 36, thấp nhất kể từ tháng 7.
Khối lượng giao dịch tăng vọt hôm thứ Năm cho thấy những người mua giá rẻ đã vào cuộc. Nếu áp lực bán quay trở lại, mức hỗ trợ mạnh tiếp theo là vùng gần 481 USD, ứng với mức hồi quy Fibonacci 0.5.
Ở phía trên, SOXX cần phục hồi về mốc 523 USD và vượt 50-day MA ở khoảng 540 USD. Ngưỡng kháng cự lớn nhất là vùng 573 USD, gần mức hồi quy Fibonacci 0.236.
UBS nhận định đợt bán tháo lần này giống như một đợt điều chỉnh:
“Chủ yếu là điều chỉnh lại kỳ vọng thay vì làm thay đổi cơ bản về câu chuyện đầu tư AI.”
Các chiến lược gia của JPMorgan cũng lưu ý khả năng thị trường sắp tạo đáy. Tuy nhiên, các ông lớn công nghệ vẫn dự kiến chi khoảng 800 tỷ USD vốn đầu tư trong năm nay, theo Goldman Sachs. Vì vậy, diễn biến tiếp theo của nhóm cổ phiếu chip có thể phụ thuộc nhiều vào chi phí vay vốn, thay vì nhu cầu thực tế.
