Coinbase Ventures vạch ra bốn chủ đề chiến lược mà họ kỳ vọng sẽ thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực crypto vào năm 2026. Bộ phận đầu tư này đã chia sẻ tầm nhìn của mình trong một bài viết trên blog, xác định các lĩnh vực ưu tiên mà họ dự định đầu tư.
Các lĩnh vực này bao gồm hợp đồng vĩnh viễn cho tài sản đời thực (RWA), hạ tầng giao dịch chuyên biệt, tài chính phi tập trung thế hệ mới (DeFi), và trí tuệ nhân tạo (AI) và robot.
Sponsored1. Hợp đồng vĩnh viễn RWA mở khóa khả năng tiếp cận thị trường tổng hợp
Chủ đề đầu tiên tập trung vào các hợp đồng vĩnh viễn cho tài sản đời thực (RWA) . Những hợp đồng này cung cấp khả năng tiếp xúc tổng hợp với các tài sản ngoài chuỗi.
Không giống như token hóa truyền thống, các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cung cấp một cách nhanh chóng và linh hoạt hơn để mang lại sự tiếp xúc trên chuỗi mà không đòi hỏi các nhóm phải giữ tài sản cơ bản.
“Vì các hợp đồng vĩnh viễn không yêu cầu phải bảo đảm tài sản cơ bản, các thị trường có thể hình thành xung quanh hầu như bất cứ thứ gì, cho phép ‘vĩnh viễn hóa’ mọi thứ,” bài viết trên blog cho biết.
Coinbase Ventures kỳ vọng sự phát triển diễn ra theo hai hướng:
- Sự tiếp xúc vĩ mô trên chuỗi, cung cấp cho các nhà giao dịch một cách để định vị xung quanh giá năng lượng, kỳ vọng lạm phát, chênh lệch tín dụng, và độ biến động mà không cần phải tiếp xúc với các đường ray tài chính truyền thống.
- Các loại thị trường mới, bao gồm các công ty tư nhân, bộ dữ liệu ngách và các chỉ số thay thế khó có thể token hóa nhưng dễ dàng tái tạo tổng hợp.
Đáng chú ý là RWAs đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong năm nay, tăng từ khoảng 13.8 tỷ USD lên khoảng 36 tỷ USD trong giá trị trên chuỗi. Đồng thời, số lượng nhà sở hữu tài sản đã tăng lên 550,194, tăng 7.58% so với tháng trước.
2. Cơ sở hạ tầng giao dịch chuyên biệt
Chủ đề thứ hai tập trung vào các sàn giao dịch chuyên biệt và các terminal giao dịch, với các Automated Market Makers riêng (Prop-AMMs) nổi lên trên Solana. Những mô hình này bảo vệ nhà cung cấp thanh khoản khỏi các dòng lệnh có hại.
Theo Messari, các AMMs riêng đã xử lý 13% đến 24% tổng khối lượng DEX của Solana trong năm 2025. Hơn nữa, vào tháng 9, họ đã vượt qua AMMs truyền thống trong khối lượng DEX của Solana lần đầu tiên. Riêng HumidiFi tạo ra gần 50% tổng khối lượng giao dịch DEX SOL–stablecoin trong tháng đó.
“Cách tiếp cận dựa trên prop này có thể thúc đẩy đáng kể sự đổi mới cấu trúc thị trường trước các cải tiến lớp cơ sở và có thể áp dụng vượt ra ngoài các thị trường giao dịch giao ngay của Solana,” Coinbase Ventures nói thêm.
Trong khi đó, công ty nhấn mạnh rằng các bộ tổng hợp thị trường dự đoán có thể nổi lên như một “lớp giao diện chi phối”, kết hợp thanh khoản phân mảnh. Họ có thể cung cấp các công cụ hiện đang thiếu trong lĩnh vực này, như lệnh tiên tiến, định tuyến qua nhiều sàn, thông tin chênh lệch giá, và phân tích hợp nhất. Những xu hướng này đánh dấu sự tinh vi hơn của thị trường.
Sponsored3. DeFi thế hệ mới nâng cao tính linh động và bảo mật
Chương tiếp theo của DeFi, theo Coinbase Ventures, xoay quanh tích hợp sâu hơn giữa các giao thức và các công cụ tài chính phức tạp hơn. Các nền tảng perp đang bắt đầu kết nối với các thị trường cho vay, cho phép thế chấp tạo ra lợi tức đồng thời hỗ trợ các vị thế đòn bẩy.
Với khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng tháng đạt 1.4 nghìn tỷ USD, công ty dự kiến có nhiều hệ thống hơn cho phép người dùng phòng ngừa rủi ro, kiếm lời và sử dụng đòn bẩy đồng thời mà không làm phân tán vốn. Việc cho vay không cần bảo đảm là một lĩnh vực khác có tiềm năng đáng kể, có khả năng khai thác vào thị trường tín dụng 1.3 nghìn tỷ USD của Hoa Kỳ.
“Các thị trường tiền dựa trên tín dụng không cần bảo đảm là biên giới tiếp theo của DeFi, và năm 2026 có thể chứng kiến các mô hình đột phá kết hợp danh tiếng trên chuỗi với dữ liệu ngoài chuỗi để mở khóa việc cho vay không cần bảo đảm trên quy mô lớn. Đối với các nhà xây dựng trong lĩnh vực này, thách thức là thiết kế các mô hình rủi ro bền vững có khả năng mở rộng. Thành công ở đây sẽ biến DeFi thành cơ sở hạ tầng tài chính thật sự có thể cạnh tranh với các đường ray ngân hàng truyền thống,” Coinbase viết.
Để DeFi được chấp nhận rộng hơn trong cộng đồng đầu tư tổ chức, sự riêng tư là điều tối quan trọng. Coinbase Ventures đã nhấn mạnh sự cần thiết của các công cụ mã hóa cho phép giao dịch bảo mật. Công ty nhìn thấy động lực đằng sau các công nghệ như bằng chứng không biết (zero-knowledge proofs), mã hóa đồng hình đầy đủ, tính toán đa bên, và các chuỗi bảo mật chuyên biệt.
Sponsored Sponsored4. Tích hợp AI định vị tiền điện tử cho sự phối hợp thế hệ tiếp theo
Danh mục cuối cùng mở rộng ngoài lĩnh vực tài chính, khám phá cách crypto có thể hỗ trợ thế hệ kế tiếp của AI và robot. Các hệ thống robot gặp khó khăn từ việc thiếu dữ liệu tương tác thực tế, đặc biệt là đối với các tác vụ yêu cầu độ chính xác hoặc đối tượng biến dạng.
Coinbase Ventures đề nghị rằng các mô hình khuyến khích tự nhiên trong crypto, giống như Mạng lưới Hạ tầng Vật lý Phi tập trung (DePIN), có thể giúp thu thập lượng dữ liệu cần thiết để huấn luyện AI hiện thân ở quy mô lớn.
Các giao thức xác minh con người cũng đang thu hút sự chú ý. Khi nội dung tạo ra bởi AI ngày càng lan rộng, việc phân biệt giữa con người và máy móc trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
“Chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa sinh trắc học, ký mã hóa và các tiêu chuẩn nguồn mở dành cho nhà phát triển sẽ rất quan trọng để thiết lập một giải pháp “chứng minh con người” bổ sung cho AI trong mô hình giao diện mới giữa con người và máy tính. Worldcoin (công ty trong danh mục đầu tư) đã đi trước trong việc nhìn nhận và làm việc chống lại vấn đề này,” bài viết trên blog nêu rõ.
Cuối cùng, công ty cũng dự đoán rằng các đại lý AI sẽ trở thành trung tâm trong phát triển trên chuỗi, viết hợp đồng, kiểm tra lỗ hổng và giám sát chúng sau khi triển khai. Điều này có thể giảm đáng kể rào cản khi mở dự án mới trên chuỗi và thúc đẩy thử nghiệm trong toàn hệ sinh thái.
“Khi nhìn về phía 2026, chúng tôi đầy năng lượng với những nhà xây dựng đang dám mạo hiểm lớn và thúc đẩy nền kinh tế trên chuỗi tiến lên. Những ý tưởng này phản ánh nơi chúng tôi thấy tiềm năng lớn,” đội ngũ nhận xét.
Mặc dù bốn hạng mục phản ánh niềm tin hiện tại, công ty nhấn mạnh rằng nhiều ý tưởng đột phá nhất của tiền điện tử thường xuất hiện từ những hướng không ngờ tới.
