Bitcoin không có kết quả tốt trong tháng qua và tiếp tục giảm sau khi rớt xuống dưới 100,000 USD. Các cổ phiếu khai thác crypto cũng chịu chung số phận bởi doanh thu của họ phụ thuộc nhiều vào Bitcoin. Tuy nhiên, một số cổ phiếu vẫn có thể tăng giá nhờ tham gia vào trí tuệ nhân tạo và các sáng kiến khác.
Ba cổ phiếu khai thác crypto này có thể vẫn tăng giá bất chấp đợt điều chỉnh của Bitcoin. Sự phục hồi trong tương lai của Bitcoin cũng là động lực tốt cho những lựa chọn này.
SponsoredNebius (NBIS)
Nebius là một trong số nhiều công ty khai thác crypto đã chuyển hướng sang trung tâm dữ liệu AI. Công ty này giải quyết các vấn đề năng lượng và tính toán mà các gã khổng lồ công nghệ đang gặp phải, nhưng công ty đang đầu tư mạnh vào hai thương hiệu để khai thác AI nhằm tiếp cận thêm nhiều khách hàng.
Nhà phát triển xe tự hành Avride và công ty edtech TripleTen là hai khoản đầu tư dài hạn mang lại nhiều giá trị hơn cho cổ phiếu NBIS.
Tuy nhiên, Nebius không ngồi yên chờ đợi cổ phần lớn trong những công ty này tăng giá.
Gần đây, Nebius đã ký kết một hợp đồng 5 năm với Meta Platforms, trị giá khoảng 3 tỷ USD. Thỏa thuận này đến ngay sau một thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD với Microsoft.
Những hợp tác này chưa được phản ánh hoàn toàn trong con số doanh thu hiện tại, nhưng điều đó không ngăn cản Nebius đạt được tăng trưởng doanh thu 355% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3.
Hai từ “Bitcoin” và “crypto” không xuất hiện một lần nào trong thông cáo báo chí quý 3 của Nebius hoặc thư gửi cổ đông. Công ty AI dường như đã hoàn toàn chuyển hướng khỏi Bitcoin khi tập trung vào hạ tầng AI.
Goldman Sachs gần đây đã nhấn mạnh lại xếp hạng Mua của mình cho cổ phiếu này đồng thời nâng mục tiêu giá từ 137 USD lên 155 USD mỗi cổ phiếu. “Sự mất cân bằng cung-cầu AI là điều thúc đẩy sức mạnh tiếp tục trong các hoạt động cốt lõi của công ty,” theo nghiên cứu của họ cho biết.
IREN (IREN)
Trong khi Nebius đa dạng hóa đầu tư ở các lĩnh vực khác và cung cấp một hệ thống phần mềm cho khách hàng, IREN chỉ tập trung vào cung cấp dịch vụ đám mây AI.
Công ty này giải quyết nút thắt về năng lượng AI như Nebius, nhưng đường dẫn 3.2 gigawatt và khả năng sản xuất trung tâm dữ liệu AI ở quy mô lớn mang lại lợi thế cho họ.
SponsoredIREN cũng đã ký một hợp đồng lớn với Microsoft trị giá 9.7 tỷ USD kéo dài năm năm. Thỏa thuận này trao quyền truy cập cho Microsoft tới 200 megawatts. Khi IREN khai thác toàn bộ đường dẫn của mình, họ có thể hỗ trợ 16 thỏa thuận như hợp đồng với Microsoft.
IREN vẫn khai thác Bitcoin, và Bitcoin chiếm 97% doanh thu quý một năm tài chính 2026. Doanh thu dịch vụ đám mây AI không thay đổi nhiều so với cùng kỳ năm trước, nhưng hợp đồng với Microsoft có thể thúc đẩy tăng trưởng lớn trong lĩnh vực này.
Hiện tại, IREN vẫn phụ thuộc nhiều vào Bitcoin nhưng đang chuyển đổi sang các trung tâm dữ liệu AI.
Chuyên gia phân tích Darren Aftahi của Roth MKM đã lặp lại xếp hạng Mua cho cổ phiếu này vào tháng 11 và đặt mục tiêu giá là 94 USD. Mục tiêu giá này ám chỉ IREN sẽ tăng hơn gấp đôi từ mức hiện tại.
Sponsored SponsoredTerawulf (WULF)
Terawulf gần gũi hơn với IREN so với Nebius. Đây là một công ty khai thác crypto khác phụ thuộc vào crypto nhưng đã ký kết các thỏa thuận lớn với các công ty công nghệ lớn tạo đà cho việc chuyển hướng sang AI. Công ty khai thác crypto này có ý định tăng công suất đã định từ 250-500 megawatts mỗi năm.
Để có cái nhìn tổng quan, Terawulf đã phân bổ 168 megawatts cho Fluidstack trong thỏa thuận cho thuê 25 năm trị giá 9.5 tỷ USD.
Fluidstack được hậu thuẫn bởi Google, điều này có thể mở ra cánh cửa cho các thỏa thuận bổ sung. Thỏa thuận cho thuê tổng cộng là 380 triệu USD mỗi năm, hoặc 2.26 triệu USD mỗi năm cho mỗi megawatt.
Với tỷ lệ chuyển đổi đó, kế hoạch của Terawulf để tăng công suất thêm 250-500 megawatt mỗi năm có thể chuyển thành thêm 565 triệu USD đến 1,13 tỷ USD doanh thu định kỳ hàng năm. Giá Bitcoin đã tác động đến kết quả quý 3, nhưng tham vọng dài hạn của trung tâm dữ liệu AI đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.
“Dựa trên sự lạc quan của chúng tôi về khả năng TeraWulf đảm bảo các vị trí và thực hiện xây dựng HPC, chúng tôi duy trì đánh giá Mua và mục tiêu giá 17 USD,” theo một báo cáo nghiên cứu từ Compass Point.
