Những số liệu mới nhất cho thấy một làn sóng bank run đang diễn ra trong thị trường Crypto khi các nhà đầu tư các cố gắng thoát ra khỏi thị trường.
3 dấu hiệu về một làn sóng bank run của nhà đầu tư
#1. Dữ liệu on-chain
Dữ liệu on-chain cho thấy lượng Bitcoin (BTC) rút ra khỏi sàn (tính trung bình trong 30 ngày) đã lập mức cao nhất từ trước đến nay. Biểu đồ Net Position Change sau cho thấy tổng lượng Bitcoin nạp vào (xanh) và rút ra (đỏ) khỏi các sàn. Nếu số liệu âm thì rút ra nhiều hơn nạp vào, và ngược lại.
Trong cả năm 2022, Net Position Change của Bitcoin âm rất sâu, nửa sau của năm liên tục vượt mức 100,000 BTC. Và trong tháng 11 này, gần 180,000 BTC được rút ròng. Chúng ta có thể thấy, cùng một nỗi sợ hãi nhưng trong 3 giai đoạn: 2018, 2020, 2022 lại hoàn toàn khác nhau.
- Ngay cả trong giai đoạn giá BTC giảm từ 6,000 USD về gần 3,000 USD hồi cuối năm 2018, số liệu Net Position Change vẫn dương. Lúc đó nhà đầu tư sợ hãi nên chuyển lên sàn để bán.
- Giai đoạn Covid-19 kéo dài hết cả năm 2020, Net Position Change lại liên tục âm và giá BTC giảm mạnh rồi phục hồi theo mô hình V-shape. Lúc này, nhà đầu rút khỏi sàn để nắm giữ chứ không bán.
- Giai đoạn hiện tại, giá BTC giảm gần 80%, nhà đầu tư cũng không chuyển lên sàn để bán như 2018, cùng không rút khỏi sàn để nắm giữ dài hạn như 2020, nhưng họ mất niềm tin vào CEX, DEX vì quá nhiều vụ sụp đổ.
Nhìn lại lịch sử, không có giai đoạn nào là giống giai đoạn nào. Nhưng với số liệu Net Flow âm mạnh như hiện tại, có thể khẳng định nỗi sợ hãi hiện tại là lớn nhất và kéo dài nhất lịch sử giá Bitcoin.
#2. Dấu hiệu từ giá Tether
Bitcoin rời khỏi sàn chưa đủ để khẳng định vốn hóa sẽ giảm. Nhưng giá USDT/USD sẽ phản ánh rõ nét nhất dòng tiền vận hành ra sao. Vì là một stablecoin nên biên độ quanh 1 USD của USDT có độ lệch nhất định. Độ lệch nhỏ này có ý nghĩa lớn để nhận biết tiền đang chảy vào thị trường hay chảy ra.
- Nếu quan sát toàn bộ lịch sử giá USDT/USD trong cả năm 2022, thì giai đoạn từ giữa tháng 5 đến nay USDT đã không còn giữ được mức trung bình được hình thành từ nửa đầu năm. Trong tháng 11 này, giá USDT/USD liên tục dưới 1 USD. Nhiều nhà đầu tư đã mất tiền từ FTX, họ không còn lý do nào để giữ tiền trong thị trường thêm nữa khi đã tuyệt vọng.
- Thời gian chuyển tiếp giữa các năm vốn là thời gian mà các nhà đầu tư hạn chế gia tăng vốn. Nhất là nhà đầu tư nhỏ lẻ khu vực châu Á thường có xu hướng rút tiền vào dịp đầu năm để dành cho những chi tiêu khác hơn là đầu tư.
Nói riêng về giá USDT/VND, thì có một khác biệt so với những lần rút vốn khác. Thay vì giá USDT/VND giảm về 22,000 VND – 23,000 VND như những downtrend trước, thì downtrend này USDT/VND vẫn giữ trên 25,000 VND. Nguyên nhân chính là vì đồng USD tăng giá (và cũng tăng mạnh chưa từng có nếu quy đổi sang VND).
#3. Dấu hiệu từ phân tích kỹ thuật Bitcoin khung 2 tháng
Nếu tính từ 2010 đến nay, lịch sử giá Bitcoin đã trải qua 12 năm chia làm 3 giai đoạn. Mỗi giai đoạn bao gồm một đợt uptrend và một đợt downtrend, tổng cộng kéo dài 4 năm. Cùng thử quan sát biểu đồ giá Bitcoin khung thời gian 2 tháng như sau:
- Trong mỗi giai đoạn tăng giảm đó, nến 2 tháng sẽ không bao giờ đóng cửa dưới đường Middle Band của Bollinger Band. Theo lý thuyết kỹ thuật của chỉ báo này, giá đóng cửa dưới Middle Band thì sẽ có xu hướng giảm tiếp, cho đến Lower Band.
- Chính vì đặc tính đó, “downtrend” trong nhận thức của nhiều nhà đầu tư chỉ dừng lại ở một chu kỳ 4 năm. Còn hiện tại, chúng ta có thể đang đối diện với khả năng “downtrend” của cả một chu kỳ lớn 12 năm, chứ không phải một tiểu chu kỳ 4 năm như mọi lần.
Không phải lúc nào phân tích kỹ thuật cũng chính xác, nhưng khi có những dấu hiệu mới và lạ xuất hiện thì các nhà đầu tư nên dè chừng.
Tạm kết
Làn sóng bank run ở đây không có nghĩa là sụp đổ. Nó là giai đoạn niềm tin bị khủng hoảng và những gì thật sự giá trị sẽ còn lại. Những nhà đầu tư nào vẫn còn vốn sẽ là những người mua được chính những giá trị đó. Kết hợp tất cả những ý lớn trên, chúng ta thấy có 3 dấu hiệu về một “làn sóng bank run” đang diễn ra ở thời điểm hiện tại gồm việc BTC rút khỏi sản, USDT bị bán khỏi thị trường và hỗ trợ siêu chu kỳ của BTC bị phá vỡ.
Bạn nghĩ sao về những phân tích trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong nhóm cộng đồng của chúng tôi Telegram | Facebook fanpage | Facebook group.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
