Giá Ethereum đã tăng 2.7% trong bảy ngày qua, nhưng lại giảm 1.8% trong 24 giờ gần nhất, hiện giao dịch quanh mức 1,960 USD. Tuy mức tăng không lớn, nhưng đà tăng này đi kèm hai tuần liên tiếp dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Ethereum: điều mà trong quá khứ thường báo hiệu sắp có đợt phục hồi (hoặc bật lại), tùy cách bạn nhìn nhận.
Trên biểu đồ ngày, xuất hiện phân kỳ RSI tăng giá càng củng cố thêm khả năng giá Ethereum có thể phục hồi trở lại.
Dòng tiền ETF phát ra tín hiệu quen thuộc, và sự phân kỳ RSI củng cố điều đó
Dòng tiền vào các quỹ ETF spot Ethereum đã có hai tuần liên tiếp dương sau thời gian dài liên tục bị rút ra. Theo dữ liệu cho thấy tuần đỏ cuối cùng kết thúc vào ngày 20/02/2024 khi dòng tiền ròng là -123 triệu USD, lúc đó giá Ethereum ở mức 1,970 USD. Kể từ đó, đã có hai tuần xanh liên tiếp.
Điều này có ý nghĩa vì hai lần gần nhất dòng tiền ETF Ethereum chuyển từ trạng thái “đỏ” sang “xanh” đều mang lại thay đổi tích cực.
Lần đầu tiên, tuần kết thúc vào 21/11 ghi nhận dòng tiền bị rút tới -500 triệu USD, ETH khi đó ở khoảng 2,730 USD. Ngay tuần sau, dòng tiền chuyển sang dương +313 triệu USD và giá Ethereum tăng vọt lên trên 3,050 USD — tức tăng 11.6%.
Lần thứ hai, trong tuần kết thúc 09/01, dòng tiền rút ra là -68 triệu USD, lúc đó ETH trị giá khoảng 3,070 USD. Sau đó, tuần tiếp theo dòng tiền dương +479 triệu USD, giá ETH lên tới 3,290 USD, tăng 7.1%.
Mức tăng trung bình của hai lần đảo chiều này là khoảng 10%. Với hai tuần xanh liên tiếp vừa diễn ra sau phiên đỏ ngày 20/02, mô hình này có thể lặp lại lần nữa.
Song song đó trên biểu đồ ngày, xuất hiện phân kỳ bullish Relative Strength Index (RSI). Từ ngày 25/01 đến 03/03, giá Ethereum tạo đáy thấp hơn, trong khi RSI – chỉ báo động lượng – lại tạo đáy cao hơn. Đây là dấu hiệu kinh điển báo hiệu khả năng bật tăng. Tuy thường là dấu hiệu đảo chiều, nhưng trong bối cảnh thị trường hiện tại khả năng chỉ là một cú bật lại.
Nến ngày 03/03 cho thấy đà giảm đã tạo đáy thông qua phần bóng nến, giữ vững kịch bản hồi phục ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu cây nến tiếp theo phá vỡ mốc 1,920 USD, đáy này sẽ bị thủng và cú bật lại có thể yếu đi.
Tổng thể cấu trúc phân kỳ vẫn chưa bị phá vỡ, miễn là giá còn dưới đáy ngày 25/01.
Các cụm nguồn cung xác định vùng kháng cự chính
Để xác định vùng nào có thể xuất hiện áp lực bán khi giá phục hồi trở lại, dữ liệu UTXO Realized Price Distribution (URPD) do Glassnode công bố sẽ giúp chỉ ra vùng giá mà lượng ETH được chuyển nhượng nhiều nhất lần gần nhất. Dù là một chỉ số dựa trên UTXO, Glassnode đã áp dụng chỉ báo này cho Ethereum dạng tổng quát.
[ETH URPD: Glassnode]
Cụm giá quan trọng đầu tiên nằm ở vùng 2,020 USD, chiếm khoảng 1.47% tổng nguồn cung ETH. Điều này cho thấy rất nhiều nhà đầu tư đã mua ETH ở mức này. Khi giá hồi phục, nhóm này khả năng sẽ bán ra để về hòa vốn, tạo ra một “bức tường” áp lực bán khá lớn.
Trên vùng này, khu vực có áp lực lớn hơn nằm trong khoảng 2,120 USD đến 2,170 USD. Mức 2,120 USD chiếm 0.72% nguồn cung, còn 2,170 USD chiếm 0.76% — cộng lại chiếm tổng cộng 1.5% tổng số ETH.
Đây được xem là cụm kháng cự dày đặc gần giá hiện tại nhất, nơi độ kiên nhẫn và kỳ vọng của nhà đầu tư bị thử thách rõ rệt.
Bạn muốn đọc thêm các nhận định về token như thế này? Hãy đăng ký nhận ngay bản tin Crypto hàng ngày của BTV Harsh Notariya tại đây.
Tuy nhiên, nếu giá Ethereum có thể đóng cửa hàng ngày trên các vùng giá này mà không bị đẩy xuống, điều này sẽ gửi đi một tín hiệu quan trọng. Nghĩa là, những nhà đầu tư này đang chọn nắm giữ thay vì bán ra, cho thấy niềm tin đang được củng cố. Sự tự tin này có thể đến từ dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Ethereum, hiện đang tăng trở lại, giúp người nắm giữ kiên nhẫn ở lại thay vì bán ra ở mức hòa vốn.
Đây chính là lúc các cụm URPD liên kết trực tiếp với biểu đồ giá.
Các mốc giá Ethereum liên kết manh mối ETF với biểu đồ
Các mức Fibonacci được vẽ từ đợt biến động ngày 05/02 cung cấp khung cấu trúc cho hành trình phục hồi. Con đường Fibonacci này vẫn đang cho thấy xu hướng giảm là chủ đạo, tập trung vào sóng giảm rồi đến nhịp phục hồi sau đó. Thực tế, chiều hướng chính của ETH vẫn nghiêng về giảm giá, khi xét trong tháng qua ETH đã giảm gần 13%.
Hiện tại, các mốc giá đang gần như trùng khớp với các cụm URPD.
Mức cản đầu tiên nằm ở vùng 2,040 USD. Trên biểu đồ Fibonacci, 2,040 USD ứng với mốc 0.236. Còn trên URPD, 2,020 USD là vùng cung chiếm 1.47% tổng nguồn cung. Hai mức giá này gần như sát nhau, biến đây thành thử thách đầu tiên thực sự. Nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt 2,040 USD, điều này có nghĩa khu vực cung 2,020 USD vẫn chưa bị bán tháo — cho thấy niềm tin từ nhà đầu tư đang mạnh dần lên.
Nếu vượt qua được, mục tiêu tiếp theo là 2,140 USD. Theo dữ liệu URPD, mức này nằm trong vùng kháng cự 2,120–2,170 USD, nơi tập trung tổng cộng 1.5% nguồn cung ETH. Đặc biệt, nếu giá ETH tăng từ vùng ETF đảo chiều ngày 20/02 ở 1,970 USD lên 2,140 USD là mức tăng gần 10%. Đây cũng là mức tăng trung bình từng xuất hiện trong lịch sử mỗi khi dòng tiền quỹ ETF Ethereum chuyển từ âm sang dương.
Sự hội tụ ba yếu tố: Fibonacci, cụm URPD và tiền lệ ETF khiến vùng 2,140 USD trở thành nơi mà “manh mối” từ ETF thử vận may của mình.
Ở chiều ngược lại, vùng 1,930 USD (0.5 Fib) là hỗ trợ gần nhất. Nếu giảm xuống nữa, mức 1,920 USD chính là đáy ngắn hạn — việc thủng đáy này sẽ làm yếu đi khả năng phục hồi ngắn hạn theo RSI, dù cấu trúc phân kỳ lớn hơn vẫn chưa bị phá vỡ. Nếu rơi dưới 1,810 USD (0.786 Fib) thì khả năng phân kỳ sẽ không còn hiệu lực, và giá có thể bị kéo về 1,720 USD, thậm chí là 1,460 USD theo như mức mở rộng Fibonacci sâu hơn.
