Giá Ethereum đã giảm khoảng 1.4% trong 24 giờ qua, kéo dài đà yếu hiện tại. Nhìn sơ qua, đây có vẻ chỉ là một đợt điều chỉnh bình thường trong giai đoạn tích lũy. Tuy nhiên, đợt giảm này không xuất hiện một cách ngẫu nhiên mà xảy ra ngay sau khi xuất hiện tín hiệu cảnh báo trên biểu đồ ngày, cho thấy đà phục hồi gần đây có thể đang mất sức.
Điều đáng chú ý ở thời điểm này là phản ứng của các nhà giao dịch. Thay vì giảm rủi ro, số lượng vị thế long có đòn bẩy đã vượt mốc 1 tỷ USD. Điều này tạo ra một sự trái ngược nguy hiểm: những tín hiệu cảnh báo về khả năng sụt giảm sâu hơn lại càng thu hút các cược lên giá đầy tham vọng. Sự lệch pha này có thể sẽ quyết định xu hướng lớn tiếp theo của Ethereum.
Phân kỳ giảm giá và cụm nguồn cung hiện đều chỉ ra cùng một rủi ro
Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên xuất hiện qua mô hình phân kỳ giảm ẩn trên biểu đồ ngày. Trong khoảng thời gian từ 21/01 đến 25/02/2024, giá Ethereum đã tạo đỉnh thấp hơn đỉnh trước, cho thấy đà phục hồi gần đây yếu hơn so với lần tăng trước đó và xác nhận xu hướng giảm lớn vẫn còn tồn tại.
Đồng thời, chỉ số Relative Strength Index (RSI), chuyên đo sức mạnh của động lượng, lại tạo đỉnh cao hơn. Điều này hình thành phân kỳ giảm ẩn – một mô hình thường xuất hiện khi thị trường đang trong xu hướng giảm và hàm ý rằng đợt phục hồi chỉ mang tính tạm thời, khả năng giảm mạnh hơn vẫn hiện diện.
Bạn muốn cập nhật thêm về các token? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hằng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Tín hiệu này càng trở nên quan trọng khi Ethereum đã giảm khoảng 32% trong 30 ngày gần đây, xác nhận xu hướng giảm tổng thể vẫn còn. Lúc này, dữ liệu on-chain cũng chỉ ra vùng mà giá có thể giảm nhanh hơn.
Bản đồ heatmap chi phí vốn của Ethereum cho thấy có một cụm hỗ trợ lớn nằm trong vùng 1,870 – 1,890 USD. Có khoảng 1.40 triệu ETH đã được tích lũy tại mức giá này. Đây là vùng quan trọng vì nó đại diện cho mức giá mua trung bình của một lượng lớn nhà đầu tư.
Những nhà đầu tư này hiện vẫn đang có lãi so với giá mạnh giá hiện tại. Tuy nhiên, nếu Ethereum giảm chạm vào vùng giá này trong lúc tâm lý lo lắng lan rộng, nhiều người có thể sẽ bán ra để chốt lời. Điều này có thể làm suy yếu vùng hỗ trợ và đẩy giá xuống sâu hơn nữa.
Điều này khiến tín hiệu phân kỳ càng trở nên nguy hiểm khi vùng hỗ trợ quan trọng đang ở rất gần.
Cá voi bán ra và lệnh long trị giá 1 tỷ USD tạo ra xung đột nguy hiểm
Đồng thời, các “cá mập” lớn bắt đầu tỏ ra thận trọng hơn.
Lượng Ethereum do các cá mập nắm giữ đã giảm nhẹ từ 113.41 triệu ETH vào ngày 25/02/2024 xuống còn 113.39 triệu ETH ở thời điểm hiện tại. Dù con số chỉ giảm khoảng 40 triệu USD, nhưng nó cho thấy các cá mập không còn mua vào tích cực như trước.
Điều này rất quan trọng vì hoạt động của cá mập thường báo hiệu xu hướng tiếp theo của thị trường. Khi cá mập không mua vào nữa hoặc bắt đầu bán ra, niềm tin của thị trường sẽ bị ảnh hưởng. Ngược lại, các nhà giao dịch phái sinh lại đang đi theo hướng hoàn toàn khác.
Dữ liệu thanh lý trên Binance cho thấy tổng giá trị vị thế long có đòn bẩy đã vượt 1 tỷ USD, trong khi vị thế short chỉ nằm quanh mức 382 triệu USD. Như vậy, lượng lệnh long lớn gấp gần 3 lần. Đáng chú ý hơn, gần 697 triệu USD đòn bẩy long đang tập trung tại vùng giá 1,870 USD. Theo bản đồ này, rủi ro sẽ gia tăng nếu giá ETH rơi xuống dưới 2,015 USD.
Mức giá này cũng trùng khớp với cụm chi phí vốn, bắt đầu từ mốc 1,870 USD. Điều này làm gia tăng mức độ rủi ro hiện tại.
Nếu Ethereum giảm về vùng này, nhiều người nắm giữ có thể chốt lời và các lệnh long có đòn bẩy bị thanh lý tự động, khiến giá giảm sâu và tốc độ điều chỉnh nhanh hơn. Có lẽ, đây cũng là lý do vì sao các cá mập đang tỏ ra dè chừng trong thời điểm này.
Mặc cho những rủi ro đó, các nhà giao dịch vẫn đặt cược cho một kịch bản bứt phá. Lý do là bởi cấu trúc giá hiện tại của Ethereum.
Cấu trúc giá Ethereum cho thấy cả hy vọng đạt 2,600 USD và nguy cơ giảm giá
Cấu trúc giá gần đây của Ethereum cũng chính là nguồn động lực khiến các nhà giao dịch phái sinh tiếp tục lạc quan. Trên khung 8 giờ, Ethereum đang tạo mô hình cup and handle – mô hình tích cực thường xuất hiện trước khi giá tăng mạnh.
Phần “tay cầm” của mô hình này đang hình thành dưới dạng pha tích lũy, điều mà nhiều nhà giao dịch kỳ vọng sẽ là sự chuẩn bị cho một nhịp bứt phá mới.
Đường neckline của mô hình này đang có xu hướng dốc lên. Việc neckline dốc lên giúp tăng khả năng bứt phá, miễn là giá có thể vượt qua được các vùng kháng cự quan trọng. Hiện tại, các mức kháng cự chủ chốt này đã được xác định dựa trên phân tích kỹ thuật.
Nếu Ethereum vượt lên trên 2,140 USD, kỳ vọng về một cú bứt phá của mô hình sẽ tăng mạnh. Dù neckline vẫn còn khá xa, nhưng kỳ vọng giá sẽ có thể tăng 17% tiến về 2,600 USD sẽ xuất hiện. Chính tiềm năng tăng giá này giải thích vì sao các trader vẫn tiếp tục mở vị thế mua dù thị trường xuất hiện nhiều tín hiệu cảnh báo.
Tuy nhiên, sự lạc quan này hoàn toàn phụ thuộc vào việc Ethereum có giữ được các vùng hỗ trợ hay không. Nếu ETH giảm xuống dưới 1,990 USD, áp lực bán sẽ bắt đầu gia tăng, dù mô hình vẫn chưa bị phá vỡ.
Nếu giá rơi xuống dưới 1,890 USD, tình hình sẽ trở nên nghiêm trọng hơn nhiều. Mức giá này nằm đúng trên vùng giá vốn quan trọng từ 1,870 USD đến 1,890 USD. Nếu mất vùng hỗ trợ này, niềm tin của các nhà nắm giữ sẽ giảm mạnh và Ethereum sẽ đối mặt với nguy cơ giảm sâu hơn nữa.
Dưới 1,820 USD, cấu trúc tăng giá sẽ bắt đầu bị phá vỡ. Nếu rớt xuống dưới 1,790 USD, mô hình cup and handle sẽ chính thức bị vô hiệu hóa. Khi đó, kịch bản tăng giá mất đi và khả năng các lệnh mua lớn bị thanh lý hàng loạt có thể xảy ra.
Đây cũng là lý do vì sao cấu trúc giá này đã thu hút đến 1 tỷ USD đặt cược vào chiều tăng, nhưng lại nằm ngay phía trên vùng nguy hiểm nhất của xu hướng giảm. Việc phục hồi vẫn hoàn toàn có thể xảy ra. Nhưng trước tiên, Ethereum cần vượt qua mức 2,140 USD. Trước khi điều này thành hiện thực, ETH vẫn đang kẹt giữa hi vọng bứt phá và nguy cơ suy giảm.
