Ethereum (ETH) tiếp tục gặp khó khăn dưới mốc 2,000 USD, một mức mà nó chưa lấy lại được kể từ ngày 28/03/2024, khi động lực giảm giá vẫn còn tồn tại trên cả chỉ số kỹ thuật và chỉ số trên chuỗi. Mặc dù đã cố gắng ổn định, dữ liệu gần đây cho thấy sự tập trung ETH ngày càng tăng trong các ví cá voi, cùng với sự yếu kém liên tục trong các chỉ số xu hướng như đường EMA.
Đồng thời, các nhà đầu tư nhỏ lẻ và trung bình đang dần mất thị phần, làm cho quyền sở hữu ngày càng nghiêng về phía các nhà đầu tư lớn. Sự kết hợp giữa sự tham gia giảm của nhà đầu tư nhỏ lẻ và sự thống trị của cá voi có thể khiến ETH dễ bị điều chỉnh mạnh nếu tâm lý thay đổi.
Lượng nắm giữ ETH của cá voi đạt mức cao nhất trong 9 năm, dấy lên lo ngại về sự tập trung
Lượng ETH được nắm giữ bởi các địa chỉ cá voi – ví kiểm soát hơn 1% tổng cung lưu thông – đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2015, chiếm 46%.
Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong dữ liệu sở hữu của Ethereum, khi các cá voi đã vượt qua lượng nắm giữ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào ngày 10/03/2024 và tiếp tục tăng thị phần của họ kể từ đó. So sánh, các địa chỉ cấp nhà đầu tư, nắm giữ từ 0.1% đến 1% cung, và các ví nhỏ lẻ, nắm giữ dưới 0.1%, đều đã giảm thị phần ETH.
Sự tăng từ 43% lên 46% chỉ trong vài tháng phản ánh xu hướng tích lũy mạnh mẽ trong số các nhà nắm giữ lớn nhất, cho thấy sự tập trung ETH ngày càng tăng trong tay ít người hơn.
Các cá voi thường đại diện cho các nhà đầu tư tổ chức, quỹ hoặc những người tiên phong, và hành vi của họ có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá do khối lượng họ kiểm soát. Các địa chỉ cấp nhà đầu tư thường phản ánh các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao hoặc các tổ chức nhỏ hơn, trong khi các địa chỉ nhỏ lẻ bao gồm các nhà giao dịch và người nắm giữ hàng ngày.
Mặc dù một số người có thể coi sự gia tăng nắm giữ của cá voi là một lá phiếu tín nhiệm, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro biến động đột ngột nếu các nhà nắm giữ lớn bắt đầu bán tháo.
Với sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư đang giảm, thị trường có thể trở nên mong manh hơn và dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động giá mạnh, bất ngờ do một số ít người chơi chi phối.
Cá voi nắm giữ 1,000 đến 100,000 ETH hiện kiểm soát 59 tỷ USD
Phân tích Ma trận Phân phối Nắm giữ ETH cho thấy những dấu hiệu đáng lo ngại về sự tập trung ngày càng sâu sắc.
Khi loại trừ các địa chỉ có hơn 100,000 ETH – thường liên kết với các sàn giao dịch tập trung – các địa chỉ cá voi nắm giữ từ 1,000 đến 100,000 ETH hiện kiểm soát khoảng 59 tỷ USD ETH, chiếm khoảng 25.5% cung lưu thông.
Nhóm này đã liên tục tích lũy thêm nguồn cung của mạng lưới, củng cố sự chuyển dịch quyền lực về phía các thực thể lớn hoạt động ngoài các sàn giao dịch nhưng vẫn có ảnh hưởng lớn đến thị trường. Gần đây, Galaxy Digital đã chuyển 100 triệu USD Ethereum, đặt ra câu hỏi liệu đây có phải là một sự thay đổi chiến lược hay tín hiệu bán tháo.
Mặc dù một số người có thể coi xu hướng này là sự định vị chiến lược của những người nắm giữ tự tin, nhưng nó cũng khiến Ethereum đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể.
Với hơn một phần tư nguồn cung tập trung trong tay các cá voi này, bất kỳ đợt bán tháo phối hợp hoặc do hoảng loạn nào cũng có thể gây ra sự sụt giảm giá mạnh, đặc biệt trong môi trường có sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang suy yếu.
Thay vì là dấu hiệu của sự ổn định dài hạn, mức độ tập trung này có thể khiến thị trường ETH ngày càng mong manh và dễ bị biến động nếu những người nắm giữ này bắt đầu chuyển vốn sang các tài sản khác.
Cấu trúc EMA giảm giá khiến ETH chịu áp lực
Các đường EMA của Ethereum tiếp tục phát ra tín hiệu giảm giá, với các đường trung bình ngắn hạn vẫn nằm dưới các đường dài hạn – cho thấy động lực giảm giá vẫn đang diễn ra.
Nếu có một đợt điều chỉnh mới xảy ra, Ethereum có thể kiểm tra hỗ trợ đầu tiên ở mức 1,535 USD. Nếu phá vỡ dưới mức đó, có thể mở ra sự suy giảm sâu hơn về mức 1,412 USD hoặc thậm chí 1,385 USD.
Nếu các mức hỗ trợ này cũng không giữ được, Ethereum sẽ tiến gần nguy hiểm đến mốc 1,000 USD, một mức mà một số nhà phân tích đã chỉ ra là mục tiêu giảm tiềm năng trong trường hợp thị trường điều chỉnh kéo dài.
Tuy nhiên, một sự đảo chiều tăng giá không hoàn toàn bị loại trừ. Nếu áp lực mua quay trở lại và Ethereum lấy lại động lực ngắn hạn, nó có thể kiểm tra mức kháng cự ở 1,669 USD.
Một sự bứt phá trên mức đó sẽ là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng, có thể đẩy giá Ethereum lên mức 1,749 USD và thậm chí 1,954 USD.
Tuy nhiên, với các đường EMA vẫn nghiêng về phía giảm, gánh nặng vẫn thuộc về phe mua để chứng minh rằng động lực đã chuyển đổi quyết định về phía họ.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
