Thị trường tiền điện tử đã bước sang tháng thứ năm của năm 2025, nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn chưa thấy nhiều cải thiện trong danh mục đầu tư của mình. Trong khi đó, các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) đang đi theo hướng nào trong bối cảnh thị trường năm 2025?
Câu trả lời cho câu hỏi này có thể cung cấp cái nhìn quý giá cho các nhà đầu tư cá nhân.
Những lĩnh vực nào đang thu hút sự chú ý của VC trong phần còn lại của năm 2025?
Andy, người dẫn chương trình The Rollup Co., chia sẻ những điểm nổi bật từ các cuộc trò chuyện với các nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Những thông tin này tiết lộ các lĩnh vực đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ.
Theo Andy, lĩnh vực đầu tiên được chú ý là stablecoin.
“Các nhà phát hành stablecoin rất đáng đầu tư và có khả năng tăng gấp 10 lần về số lượng,” Andy tiết lộ.
CoinMarketCap liệt kê hơn 200 stablecoin, trong khi CoinGecko theo dõi hơn 300. Dữ liệu từ Token Terminal cho thấy vốn hóa thị trường stablecoin đã vượt qua 225 tỷ USD, được phát hành bởi hơn 50 tổ chức. Tuy nhiên, Tether và Circle vẫn chiếm phần lớn vốn hóa thị trường đó.
Nếu dự đoán này đúng, số lượng nhà phát hành stablecoin có thể tăng lên hàng trăm. Điều này sẽ mở ra cơ hội đầu tư mới cho cá nhân thông qua airdrop, lợi suất stablecoin và các giao thức DeFi.
Các VC cũng thấy AI là một lĩnh vực thú vị. Tuy nhiên, họ nhận ra sự khác biệt trong cách phát triển ứng dụng AI ở Web2 so với Web3.
“Lĩnh vực AI rất thú vị nhưng hiện tại các nhà phát triển tốt hơn ở Web2,” Andy bổ sung.
Các báo cáo gần đây từ BeInCrypto cho thấy số lượng các agent AI đang tăng trưởng với tỷ lệ trung bình hàng tháng là 33%. Tuy nhiên, các giải pháp AI dựa trên Web3 chỉ chiếm 3% trong tổng số hệ sinh thái agent AI. Những con số này phù hợp với quan sát của các VC. AI Web3 có thể cần thêm thời gian để chứng minh bản thân với các trường hợp sử dụng thực tế và hiệu quả.
Anthony, người sáng lập blockchain121, cũng bình luận về xu hướng các dự án AI phi tập trung hiện đang thu hút nhân tài hàng đầu từ không gian AI Web2.
“Các dự án DeAI hợp pháp thực sự, lần đầu tiên, đang thu hút các kỹ sư và nhà nghiên cứu đẳng cấp thế giới từ AI Web2,” Anthony nói.
Thêm vào đó, Andy tiết lộ rằng các VC đặc biệt chú trọng vào tài sản thực (RWAs).
“RWAs, RWAs, RWAs là tất cả những gì quan trọng,” Andy nhấn mạnh.
BeInCrypto báo cáo rằng vốn hóa thị trường của RWAs đã vượt qua 20 tỷ USD vào tháng 04. Tại thời điểm viết bài, nền tảng RWA.xyz cho thấy vốn hóa thị trường hiện tại là 18.9 tỷ USD.
Sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như BlackRock và Fidelity đã tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng dài hạn của lĩnh vực này. Tren.finance thậm chí dự đoán rằng vốn hóa thị trường RWA có thể đạt trên 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Cuối cùng, ngoài stablecoin và RWAs, Andy đề cập rằng các thị trường thanh khoản Bitcoin cũng được các VC quan tâm.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm chịu lỗ trong năm 2025 do thị trường suy giảm
Khi vốn hóa thị trường giảm đáng kể, các VC cũng không tránh khỏi tổn thất trong năm 2025. Các chính sách kinh tế vĩ mô không thể đoán trước như thuế quan đã tạo thêm áp lực, gây ra một cuộc thanh lọc khắc nghiệt.
“Các VC tiền điện tử đang bị ép biên lợi nhuận gần đây. Nhiều người sẽ không mang lại lợi nhuận dương cho các LP của họ. Những người khác gặp khó khăn trong việc huy động vốn mới, đặc biệt là trong thế giới hậu thuế quan. Nhiều token mà họ đã đầu tư trong hai năm qua chưa ra mắt hoặc bị giảm giá mạnh. Thị trường OTC khô cạn hơn trước. Sẽ có một cuộc di cư vào một thời điểm nào đó. Những người mạnh mẽ sẽ tồn tại,” Andy tiết lộ.
Theo CryptoRank, nguồn vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử đã đạt 4.8 tỷ USD trong quý 1 năm 2025—mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2022. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi các thương vụ lớn như MGX và Kraken. Riêng trong tháng 4, nguồn vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm đã đạt 2.3 tỷ USD qua 87 vòng đầu tư.
Tổng thể, các quỹ đầu tư mạo hiểm vẫn duy trì sự lạc quan thận trọng mặc dù chịu áp lực từ việc rút vốn của nhà đầu tư và những khó khăn kinh tế vĩ mô từ đầu năm 2025. Sự lạc quan này được thể hiện qua sự gia tăng về khối lượng vốn và số lượng thương vụ so với giai đoạn 2023–2024.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
