Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên 84%, theo công cụ FedWatch của CME Group. Các quỹ ETF Bitcoin (BTC) giao ngay tại Mỹ đã bị rút 1.28 tỷ USD trong tuần vừa qua.
FedWatch dựa trên các hợp đồng tương lai lãi suất của Fed để tính xác suất. Các hợp đồng này hiện chỉ ra khả năng giữ nguyên lãi suất là 15.6%, trong khi khả năng tăng lên 4.00%-4.25% là 84.4%. Đây là mức rút vốn lớn nhất trong một tuần kể từ cuối tháng 06, theo số liệu từ SoSoValue.
Tại sao xác suất Fed tăng lãi suất tăng cao dù thị trường chứng khoán phục hồi?
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ lãi suất ở mức 3.75%-4.00% vào ngày 28/10/2024, dù có hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất.
Báo cáo việc làm tháng 10 cho thấy có thêm 165,000 việc làm mới, vượt xa dự báo 65,000 việc làm. Tỉ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.1%.
Sau khi số liệu này được công bố, xác suất Fed tăng lãi suất đã tăng lên khoảng 77%.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi vào thứ Hai sau đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ, chỉ số S&P 500 tăng 2.35%. Chỉ số VIX, thước đo biến động dự kiến của thị trường, giảm 22%. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vẫn duy trì gần mức 4.9%.
Giá dầu cũng giảm sau thông tin về thỏa thuận giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz, thường giúp giảm áp lực lạm phát. Dù vậy, xác suất Fed tăng lãi suất tiếp tục tăng lên 84% vào thứ Ba.
Liệu nhu cầu đối với Bitcoin có phục hồi nếu Fed tăng lãi suất?
Lãi suất chính sách cao hơn khiến việc nắm giữ Bitcoin trở nên kém hấp dẫn hơn, vì Bitcoin không mang lại lợi suất. Dòng vốn ETF cũng cho thấy các tổ chức tài chính đã cân nhắc điều này trong thời gian qua.
Lượng rút vốn trong tuần qua khiến tổng dòng tiền ròng của năm 2026 giảm còn khoảng âm 914 triệu USD, dựa trên dữ liệu của SoSoValue.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm hiện ở mức gần 4.5%, cao hơn mức trên cùng của lãi suất hiện tại do Fed đưa ra. Theo số liệu từ CME FedWatch, thị trường tương lai hiện định giá sẽ có thêm khoảng 50 điểm cơ bản tăng lãi suất từ nay đến tháng 12/2027. Thị trường không cho rằng sẽ có lần giảm lãi suất nào.
Chủ tịch Fed Chicago, Austan Goolsbee, từng thừa nhận các thành viên Fed đã đánh giá thiếu về áp lực lạm phát. Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed, Christopher Waller, sẽ có bài phát biểu vào thứ Ba, cung cấp thêm manh mối cho nhà đầu tư về quyết định tháng 12.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 8:30 sáng giờ miền Đông Hoa Kỳ. Đây là một trong những dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này.
Nếu số liệu lạm phát cao, khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ càng chắc chắn hơn. Ngược lại, số liệu thấp có thể kéo xác suất xuống dưới 50%, giảm áp lực tiêu cực lên thị trường.
Nếu Fed tăng lãi suất tháng 12, mức lãi suất sẽ lên 4.00%-4.25%. Lúc này, Bitcoin sẽ phải cạnh tranh với lợi suất trái phiếu gần 4.9% để thu hút dòng vốn từ các nhà đầu tư.
