Các công ty đào Bitcoin đang chứng kiến sự tăng giá cổ phiếu chưa từng có khi họ chuyển sang hạ tầng AI, với việc IREN ký được hợp đồng trung tâm dữ liệu trị giá 9.7 tỷ USD với Microsoft.
Sự thay đổi này diễn ra khi chính phủ Mỹ ngăn chặn xuất khẩu chip tiên tiến của Nvidia sang Trung Quốc, tạo ra thị trường phân hoá nơi các thợ đào tiền điện tử trong nước tận dụng cơ sở hạ tầng điện hiện có để đáp ứng nhu cầu AI tăng vọt.
SponsoredThợ đào Bitcoin điều chỉnh hạ tầng
Các thợ đào Bitcoin đã trải qua một sự thay đổi căn bản trong mô hình kinh doanh sau sự kiện halving vào tháng 04/2024. Kết quả là lợi nhuận từ việc đào giảm đi đáng kể. IREN, trước đây là Iris Energy, thấy cổ phiếu của mình giảm xuống còn 5.13 USD trước khi công bố bước chuyển chiến lược. Công ty đã tái thương hiệu vào tháng 11/2024, và cổ phiếu của họ kể từ đó đã tăng 580% tính từ đầu năm. Các đối thủ Riot Platforms, TeraWulf, và Cipher Mining lần lượt tăng khoảng 100%, 160%, và 360%.
Khả năng tiếp cận tổng hợp với hơn 14 gigawatt công suất điện đã trở thành tài sản quan trọng. Các thợ đào Bitcoin sở hữu các cơ sở trung tâm dữ liệu đã có hệ thống làm mát và kết nối lưới điện, thường cần nhiều năm để phát triển. Thỏa thuận của IREN với Microsoft cho cơ sở Prince Rupert ở Texas bao gồm quyền truy cập ưu tiên vào Nvidia GB300 GPUs, giải quyết các hạn chế về khả năng của gã khổng lồ công nghệ này lúc bấy giờ.
“Ngành công nghiệp đào bitcoin đang thể hiện sự thích ứng đáng kể trong việc chuyển đổi từ xác thực tiền điện tử sang hạ tầng máy tính hiệu suất cao,” một nhà phân tích trong ngành blockchain chia sẻ dưới điều kiện giấu tên.
Sự chuyển đổi này phản ánh các động thái thị trường rộng hơn. Khối lượng công việc AI tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với tài nguyên máy tính và điện năng. Những thợ đào Bitcoin có vị trí độc đáo để đáp ứng nhu cầu này.
Các công ty AI nhắm đến tài sản khai thác tiền điện tử
Sự cam kết 9.7 tỷ USD của Microsoft với IREN đã xác nhận giá trị chiến lược của tài sản khai thác tiền điện tử cho việc triển khai AI. Thỏa thuận này được thực hiện sau khi IREN ký hợp đồng mua sắm GPU trị giá 5.8 tỷ USD với Dell Technologies. Điều này thiết lập công ty như một tay chơi quan trọng trong việc cung cấp hạ tầng AI. Amazon cũng đã tham gia với các thợ đào bitcoin khác. Xu hướng này báo hiệu sự công nhận rộng rãi về tiện ích của ngành.
SponsoredSự hội tụ này xuất phát từ nhu cầu cấp bách về năng lực tính toán của các công ty AI giữa những hạn chế về nguồn cung. Hơn nữa, thời gian phát triển trung tâm dữ liệu truyền thống không thể đáp ứng tốc độ nhanh chóng của việc triển khai mô hình AI.
Các cơ sở của thợ đào Bitcoin cung cấp sự sẵn sàng tức thì. Họ có hợp đồng điện năng hiện có và chuyên môn hoạt động trong việc quản lý môi trường tính toán có mật độ cao. Các nhà đầu tư hiện đang xem xét các chỉ số hạ tầng, bao gồm công suất megawatt, phân bổ GPU, và hợp tác với hyperscaler. Các thợ đào Bitcoin đã trở thành nhà cung cấp hạ tầng AI thực thụ.
Các yếu tố địa chính trị củng cố thợ đào Bitcoin trong nước
Quyết định của chính phủ Mỹ ngăn chặn xuất khẩu chip AI Blackwell của Nvidia sang Trung Quốc tạo ra những lợi thế bất đối xứng cho các nhà điều hành trong nước. Thông báo được đưa ra ngay trước hội nghị thượng đỉnh Trump-Xi tại Busan tuần trước. Bộ trưởng Ngoại giao Marco Rubio cùng các quan chức khác đã trích dẫn mối lo ngại về an ninh quốc gia. Họ lập luận rằng các bộ xử lý AI tiên tiến sẽ nâng cao đáng kể năng lực công nghệ của Trung Quốc.
CEO Nvidia Jensen Huang đã nhiều lần tìm kiếm sự chấp thuận cho việc bán hàng. Ông nhấn mạnh rằng Trung Quốc chiếm khoảng một nửa số nhà nghiên cứu AI trên thế giới và là thị trường quan trọng đối với công ty. Các hạn chế xuất khẩu, lần đầu tiên được thực hiện vào năm 2022, đã dẫn đến hàng tỷ doanh thu bị mất đối với Nvidia và hạn chế khả năng tiếp cận phần cứng tiên tiến của các công ty Trung Quốc.
Môi trường chính sách mang lại lợi ích gián tiếp cho các thợ đào bitcoin có trụ sở tại Mỹ. Ngược lại, các công ty khai thác Trung Quốc đối mặt với những thách thức kép. Họ phải đối phó với các quy định khắt khe về tiền điện tử trong nước và hạn chế tiếp cận với phần cứng điện toán tiên tiến, điều hạn chế khả năng họ tái tạo bước chuyển AI của ngành công nghiệp Mỹ.
Sự chênh lệch về quy định đưa các thợ đào bitcoin Mỹ thành đối tác ưa thích cho các công ty công nghệ Mỹ. Các công ty này tìm kiếm chuỗi cung ứng an toàn, trong nước cho hạ tầng AI.
