Trong thị trường tiền điện tử, biến động giá đột ngột có thể gây ra những cơn khủng hoảng. Gần đây, việc giá Bitcoin tăng vọt chớp nhoáng trên Bitfinex đã làm dấy lên mối lo ngại về những rủi ro liên quan đến tính thanh khoản thấp trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
Điều quan trọng là phải hiểu các yếu tố góp phần gây ra những sự kiện như vậy, những nguy cơ tiềm ẩn đối với trader và các biện pháp mà họ có thể thực hiện để giảm thiểu những rủi ro này.
Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích kỹ thuật, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Hiểu về tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử
Thanh khoản đề cập đến sự dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán trên thị trường mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.
Trong các sàn giao dịch tiền điện tử, tính thanh khoản cao đồng nghĩa với khối lượng giao dịch lớn và mức chênh lệch giữa các lệnh mua và bán hẹp, dẫn đến sự ổn định về giá. Mặt khác, tính thanh khoản thấp có thể dẫn đến biến động giá đáng kể và tăng khả năng bị thao túng thị trường.
Một yếu tố chính ảnh hưởng đến tính thanh khoản trong thị trường tiền điện tử là số lượng người tham gia thị trường, bao gồm cả các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Khi thị trường phát triển và thu hút nhiều người tham gia hơn, tính thanh khoản thường tăng lên, dẫn đến việc hình thành giá hiệu quả hơn và giảm biến động giá. Tuy nhiên, các sự kiện gần đây đã chỉ ra rằng ngay cả những đồng tiền điện tử lớn như Bitcoin cũng không tránh khỏi tác động của thanh khoản thấp.
Giá Bitcoin tăng vọt chớp nhoáng Một trường hợp thanh khoản thấp
Vào ngày 2 tháng 5, giá Bitcoin đã tăng vọt chớp nhoáng trên Bitfinex, một sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến. Giá của nó nhanh chóng tăng lên trên 56,000 USD, tương ứng với mức tăng 100%.
Giá tăng đột ngột chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và sau đó là sự sụt giảm nhanh chóng không kém, khiến nhiều trader bối rối.
Hiện tượng này có thể là do tính thanh khoản thấp trên nền tảng, tạo ra môi trường chín muồi cho sự thao túng giá và làm trầm trọng thêm tác động của các lệnh lớn trên thị trường. Sự kết hợp của nhiều yếu tố đã góp phần làm cho tính thanh khoản bị thấp vào thời điểm đó, bao gồm sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý và sự sụt giảm chung về khối lượng giao dịch.
Sự tăng vọt chớp nhoáng của Bitcoin trên Bitfinex là một tín hiệu cảnh báo, nêu bật những rủi ro liên quan đến giao dịch trên các sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp.
Nguy hiểm khi giao dịch trên các sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp
Thao túng giá
Tính thanh khoản thấp cho phép những kẻ thao túng thị trường tác động đến giá tài sản theo hướng có lợi cho họ. Một giao dịch lớn duy nhất có thể gây ra biến động giá đáng kể nếu không có đủ lệnh mua và bán.
Điều này cho phép những kẻ xấu tạo dựng những kế hoạch “pump & dump”, thổi phồng giá tài sản để bán kiếm lời, khiến những nhà đầu tư cả tin bị thua lỗ đáng kể.
Trượt giá
Khi giao dịch trên các sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp, chênh lệch giữa giá mà nhà đầu tư dự định mua hoặc bán một tài sản và giá thực hiện thực tế có thể là khá lớn.
Hiện tượng này, được gọi là trượt giá (slippage), có thể dẫn đến thua lỗ bất ngờ cho các nhà đầu tư và đặc biệt gây rủi ro cao trong thời kỳ thị trường có nhiều biến động.
Khó khăn trong việc thoát vị thế
Các nhà đầu tư nắm giữ các vị thế lớn trong một tài sản kém thanh khoản có thể gặp khó khăn khi cố gắng bán (thoát lệnh).
Việc thiếu người mua/bán trên các sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp có thể dẫn đến thời gian chờ đợi kéo dài để khớp lệnh. Điều này có thể buộc các nhà giao dịch chấp nhận mức giá bất lợi hoặc bị kẹt trong các vị thế này.
Tác động của quy định đối với tính thanh khoản của sàn giao dịch tiền điện tử
Các hành động pháp lý có thể tác động đáng kể đến tính thanh khoản trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã thắt chặt giám sát ngành công nghiệp tiền điện tử. Do đó, dẫn đến việc tăng cường giám sát và thực thi các hành động chống lại các sàn giao dịch.
Những động thái pháp lý này đã cản trở sự phát triển thị trường tiền điện tử. Một số nhà đầu tư tổ chức đang rút lui khỏi lĩnh vực này do lo ngại về việc tuân thủ và các hình phạt tiềm ẩn.
Hơn thế nữa, nó còn góp phần làm giảm tính thanh khoản trên một số sàn giao dịch, bằng chứng là đợt tăng giá chớp nhoáng của Bitcoin trên Bitfinex
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro thanh khoản thấp?
Các nhà đầu tư có thể thực hiện một số biện pháp phòng ngừa để giảm rủi ro liên quan đến tính thanh khoản thấp trên các sàn giao dịch tiền điện tử:
- Giao dịch trên các sàn uy tín với khối lượng giao dịch cao và chênh lệch hẹp.
- Theo dõi độ sâu của thị trường và sổ lệnh để đánh giá mức độ thanh khoản trước khi vào lệnh.
- Sử dụng lệnh giới hạn (limit order) thay vì lệnh thị trường (market order) để giảm thiểu trượt giá.
- Đa dạng hóa các hoạt động giao dịch trên nhiều sàn, tránh tiếp xúc quá mức với một nền tảng duy nhất.
Tương lai của thanh khoản trong thị trường tiền điện tử
Khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, các sàn giao dịch sẽ phải ưu tiên tính thanh khoản cao để đảm bảo môi trường giao dịch công bằng và hiệu quả. Những tiến bộ công nghệ, chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung DEX và các nền tảng tổng hợp thanh khoản, sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc giải quyết các thách thức về thanh khoản trong thị trường tiền điện tử.
Hơn nữa, sự rõ ràng về quy định và cách tiếp cận thân thiện hơn từ các cơ quan chức năng có thể giúp thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức, dẫn đến tăng tính thanh khoản trên các sàn giao dịch.
Mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn các rủi ro liên quan đến tính thanh khoản thấp, nhưng việc kết hợp giữa sự trưởng thành của thị trường, đổi mới công nghệ và hỗ trợ theo quy định có thể góp phần tạo nên một thị trường tiền điện tử ổn định và mạnh mẽ hơn.
Bạn nghĩ sao về những rủi ro thanh khoản trên thị trường tiền điện tử? Chia sẻ với chúng tôi quan điểm của bạn trong nhóm Telegram của BeInCrypto nhé.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
