Một nhà phân tích tài chính đã công khai chỉ trích việc sử dụng dữ liệu cung tiền M2 toàn cầu để dự đoán biến động giá Bitcoin (BTC), cho rằng những phân tích như vậy không có cơ sở toán học và gây hiểu lầm.
Sự chỉ trích này xuất hiện trong bối cảnh cung tiền M2 toàn cầu tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Nhiều nhà phân tích đang dự báo xu hướng tương tự cho BTC.
Dữ liệu tiền tệ M2 toàn cầu có phải là chỉ báo đáng tin cậy cho biến động giá Bitcoin?
Nhà phân tích, được biết đến với tên TXMCtrades, đã chia sẻ suy nghĩ của mình trên X (trước đây là Twitter). Ông đặc biệt chỉ ra một biểu đồ của nhà đầu tư vĩ mô Raoul Pal so sánh giá Bitcoin với M2 toàn cầu.
TXMCtrades lập luận rằng việc biểu đồ hóa M2 toàn cầu hàng ngày hoặc hàng tuần là sai lầm cơ bản do tần suất cập nhật không đồng nhất của dữ liệu cơ bản. Theo ông, điều này làm méo mó thông tin bằng cách khuếch đại các biến động ngắn hạn thay vì cung cấp một xu hướng dài hạn chính xác.
“Mọi người, bạn không thể tạo ra một chuỗi thời gian hàng ngày hoặc hàng tuần của “M2 toàn cầu” khi Hoa Kỳ chỉ cập nhật M2 hàng tuần và tất cả các nước khác là hàng tháng!” bài đăng viết.
Ông giải thích rằng nhiều quốc gia chưa cập nhật số liệu của họ sau tháng 02, tạo ra những khoảng trống lớn trong tập dữ liệu. TXMCtrades cho rằng sự không nhất quán này dẫn đến một chỉ số chủ yếu phản ánh biến động ngoại hối (FX) hơn là động lực cung tiền thực sự.
“Bạn đang nhìn vào một tỷ giá hối đoái ngược của đồng đô la có trọng số M2 95% thời gian. Hãy giỏi toán hơn!” ông nói thêm.
Ông cũng nhấn mạnh những lo ngại rộng hơn về việc lạm dụng M2 toàn cầu. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng Trung Quốc, chiếm 46% M2 toàn cầu, là nền kinh tế lớn duy nhất có cung tiền rộng hơn mức đỉnh sau COVID tính theo đồng đô la.
“Họ hiện đang cố gắng thoát khỏi tình trạng giảm phát nợ kéo dài nhiều năm và đang làm rất tệ. M2 của họ tăng thẳng đứng,” TXMCtrades nhận xét.
Trong khi đó, M2 của Mỹ vẫn dưới mức đỉnh năm 2022. Ngoài ra, nhà phân tích nhấn mạnh rằng nó đang tăng trưởng với tốc độ chậm nhất kể từ khi Bitcoin ra đời, ngoại trừ giai đoạn 2022-2024. Điều này cho thấy Mỹ không trải qua sự tăng trưởng cung tiền nhanh chóng, điều này có thể ảnh hưởng đến lạm phát hoặc các xu hướng kinh tế khác.
Sự chênh lệch này, TXMCtrades lập luận, càng làm suy yếu độ tin cậy của M2 toàn cầu như một chỉ báo cho biến động giá Bitcoin. Nhà phân tích cũng tranh cãi việc sử dụng “độ trễ ngẫu nhiên” để điều chỉnh M2 toàn cầu với biến động giá Bitcoin, một phương pháp được nhiều nhà phân tích sử dụng.
Ví dụ, Raoul Pal đã đề xuất độ trễ 12 tuần giữa M2 toàn cầu và giá Bitcoin. Trong khi đó, Colin Talks Crypto đề xuất độ trễ 15.4 tuần. Trong khi đó, Mr. Wall Street ước tính độ trễ từ 10.7 đến 15 tuần. Một số thậm chí đã mở rộng mối tương quan M2 để dự đoán giá altcoin, như Solana (SOL).
“SOL đã theo dõi M2 toàn cầu (+100 ngày) trong hai lần tăng gần đây nhất. Nếu điều này tiếp tục, SOL sẽ tăng mạnh trong vòng 2 tuần tới,” nhà phân tích Curb đăng tải.
Tuy nhiên, nhà phân tích cho rằng các độ trễ thường là tùy ý và không phản ánh động lực thực sự của cung tiền hoặc giá tài sản.
“Tiền là tiền, nó không có thời gian chờ,” ông khẳng định.
Nhà phân tích cho rằng các mô hình như vậy được điều chỉnh quá mức với dữ liệu lịch sử gần đây và thiếu cơ sở vững chắc để dự báo. Cuối cùng, TXMCtrades kêu gọi sự nghiêm túc hơn trong phân tích tài chính. Ông kêu gọi các nhà phân tích “ngừng lan truyền các phân tích lừa đảo” và áp dụng các phương pháp tiếp cận có cơ sở toán học hơn để hiểu động lực giá tiền điện tử.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
