Giá vàng (XAU/USD) không thể phục hồi đáng kể sau khi bắt đầu tuần với xu hướng giảm do thị trường phản ứng với căng thẳng địa chính trị giảm bớt và dữ liệu kinh tế vĩ mô hỗn hợp từ Hoa Kỳ (Mỹ).
Dữ liệu liên quan đến hoạt động từ Mỹ và các bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể ảnh hưởng đến hành động của XAU/USD trong ngắn hạn.
Giá vàng giảm mạnh sau khi thử nghiệm 3,400 USD
Giá vàng chịu áp lực bán mạnh vào thứ Hai và mất hơn 1.5% trong ngày do căng thẳng địa chính trị giảm bớt làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn. Sự lạc quan ngày càng tăng về việc giải quyết xung đột Nga-Ukraine sau thông báo về cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã giúp thị trường bắt đầu tuần mới với tâm trạng lạc quan.
Trong nửa cuối ngày thứ Hai, Tổng thống Trump thông báo rằng các mức thuế nhắm vào hàng nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ được hoãn lại 90 ngày. Đáp lại, Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết vào sáng thứ Ba rằng nước này sẽ tạm ngừng thêm một số công ty Mỹ vào danh sách thực thể không đáng tin cậy trong 90 ngày và sẽ tạm ngừng thêm thuế đối với hàng hóa Mỹ trong 90 ngày nữa.
Sau sự sụt giảm mạnh vào thứ Hai, giá vàng đã tìm thấy hỗ trợ gần 3,350 USD vào thứ Ba khi dữ liệu lạm phát tháng 7 từ Mỹ làm tăng kỳ vọng về ba lần cắt giảm lãi suất của Fed trong phần còn lại của năm và khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm.
Cục Thống kê Lao động (BLS) thông báo rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), giữ ổn định ở mức 2.7% trong tháng 7. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI lõi tăng lần lượt 0.2% và 0.3%, phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích.
Trên cơ sở hàng năm, CPI lõi tăng 3.1%, nhanh hơn so với mức tăng 2.9% ghi nhận trong tháng 6. Theo Công cụ CME FedWatch, xác suất Fed giảm lãi suất chính sách tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay đã tăng lên trên 55% từ khoảng 40% trước khi báo cáo lạm phát được công bố.
Trong trường hợp không có dữ liệu có tác động lớn, giá vàng dao động trong phạm vi hẹp vào thứ Tư và kết thúc ngày gần như không thay đổi. Vào thứ Năm, dữ liệu hàng tháng do BLS công bố cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng 3.3% trong tháng 7, tăng mạnh so với mức tăng 2.4% ghi nhận trong tháng 6.
Trên cơ sở hàng tháng, PPI và PPI lõi tăng 0.9%. Dữ liệu lạm phát sản xuất nóng đã khiến thị trường đánh giá lại triển vọng chính sách của Fed, mở ra cơ hội cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ phục hồi và khiến giá vàng tiếp tục giảm trong tuần.
Dữ liệu hỗn hợp từ Mỹ không kích hoạt phản ứng thị trường đáng kể, và giá vàng vẫn nằm trong nửa dưới của phạm vi hàng tuần. Doanh số bán lẻ ở Mỹ tăng 0.5% trên cơ sở hàng tháng trong tháng 7, trong khi Sản xuất công nghiệp giảm 0.1%. Cuối cùng, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng 8 giảm xuống 58.6 từ 61.7 trong tháng 7.
Nhà đầu tư vàng chờ đợi dữ liệu PMI, bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole
Địa chính trị có thể ảnh hưởng đến định giá của vàng vào đầu tuần. Nếu không có sự giảm căng thẳng trong xung đột Nga-Ukraine sau cuộc gặp Trump-Putin, vàng có thể hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn.
Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 7. Vì cuộc họp này diễn ra trước khi dữ liệu việc làm và lạm phát mới nhất được công bố, nội dung của ấn phẩm này có thể đã lỗi thời, không cung cấp manh mối mới về triển vọng chính sách.
Vào thứ Năm, S&P Global sẽ công bố dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Sản xuất và Dịch vụ cho tháng 8. Sự sụt giảm đáng kể trong PMI Dịch vụ, đứng ở mức 55.7 trong tháng 7, có thể ảnh hưởng đến USD với phản ứng ngay lập tức. Ngược lại, USD có thể duy trì sức mạnh so với các đồng tiền khác và khiến XAU/USD khó tăng nếu PMI Sản xuất phục hồi trên 50 và PMI Dịch vụ gần với mức của tháng 7.
Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ phát biểu tại Hội nghị Jackson Hole. Những phát biểu của Powell có thể kích hoạt phản ứng lớn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và làm tăng sự biến động của vàng vào cuối tuần.
Những bình luận mới nhất từ các quan chức Fed nhấn mạnh rằng có sự khác biệt về quan điểm liên quan đến triển vọng chính sách. Trong khi một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ nhiều lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, những người khác cho rằng sự không chắc chắn xung quanh triển vọng lạm phát đòi hỏi một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với việc nới lỏng.
Thống đốc Fed Michelle Bowman gần đây cho biết dữ liệu thị trường lao động yếu gần đây nhấn mạnh mối lo ngại của bà về sự mong manh của thị trường lao động và củng cố niềm tin của bà vào dự báo của mình rằng ba lần cắt giảm lãi suất có thể sẽ phù hợp trong năm nay. Ngược lại, Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid lập luận rằng tác động hạn chế của thuế quan đối với lạm phát là lý do để giữ chính sách không thay đổi, không phải để cắt giảm lãi suất.
Trong trường hợp Powell giảm nhẹ dữ liệu việc làm đáng thất vọng và gợi ý rằng họ sẽ cần thời gian để đánh giá động lực lạm phát sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của năm, các nhà đầu tư có thể không định giá ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Kịch bản này sẽ giúp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao hơn và kéo giá vàng xuống thấp hơn. Ngược lại, các nhà đầu tư có thể vẫn hy vọng về việc giảm 75 điểm cơ bản vào năm 2025 nếu Powell bày tỏ lo ngại ngày càng tăng về điều kiện thị trường lao động xấu đi.
Phân tích kỹ thuật vàng
Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của vàng cho thấy một quan điểm trung lập. Chỉ số Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày di chuyển ngang quanh mức 50, và giá vàng dao động gần các Đường Trung bình Đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày.
Một mức trục dường như đã hình thành tại 3,355-3,360 USD (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày). Trong trường hợp Vàng không thể lấy lại mức này, người bán kỹ thuật có thể vẫn quan tâm. Trong kịch bản này, 3,305-3,285 USD (SMA 100 ngày, Fibonacci thoái lui 23.6% của xu hướng tăng từ tháng 01 đến tháng 06) có thể được xem là khu vực hỗ trợ tiếp theo trước khi đạt 3,200 USD (mức tĩnh, mức tròn).
Trong trường hợp Vàng ổn định trên mức 3,355-3,360 USD và biến khu vực đó thành hỗ trợ, mức kháng cự tiếp theo có thể được xác định tại 3,400 USD (mức tĩnh, mức tròn) trước khi đạt 3,430 USD (mức tĩnh).
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.