Giá HBAR đối mặt rủi ro giảm 30% khi đà lao dốc do TVL dẫn dắt ngày càng sâu và không có sự hỗ trợ từ ETF

Giá HBAR tiếp tục chịu áp lực lớn khi toàn bộ thị trường crypto vẫn yếu. Token này đã giảm gần 47% trong 3 tháng qua và tiếp tục mất thêm 6% chỉ trong 24 giờ gần đây, đi theo đà giảm của Bitcoin. Đáng chú ý hơn, đây không chỉ là đợt bán tháo ngắn hạn. Giá Hedera đã liên tục giảm kể từ tháng 09/2023, mất gần 67% so với đỉnh cao.

Đằng sau sự lao dốc này là vấn đề lớn hơn: thanh khoản mạng lưới suy giảm, nhu cầu từ tổ chức yếu và sự tham gia mờ nhạt từ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Khi TVL tiếp tục giảm và không có dòng tiền mới từ các quỹ ETF, biểu đồ kỹ thuật cho thấy HBAR rất có thể sẽ đối mặt với một nhịp giảm mạnh nữa. Dưới đây là những gì dữ liệu thể hiện.

Sự sụp giảm TVL của Hedera cho thấy thanh khoản đã rút đi suốt nhiều tháng

Xu hướng giảm của HBAR bắt đầu từ giữa tháng 09/2023, khi giá bắt đầu đi xuống và giao dịch dưới một đường trendline giảm. Kể từ đó, giá đã hình thành một kênh giảm, với các đỉnh và đáy thấp dần qua mỗi lần phục hồi yếu ớt. Mỗi lần giá giảm sâu lại kéo token rơi thấp hơn nữa.

Bạn muốn nhận thêm thông tin về các token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Biến động giá HBAR này phản ánh chính xác tình trạng thanh khoản on-chain của Hedera.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) từng đạt khoảng 122.5 triệu USD vào tháng 09/2023. Hiện nay, con số này chỉ còn khoảng 56 triệu USD, giảm hơn 50%. TVL là chỉ số thể hiện lượng vốn bị khóa trên các nền tảng DeFi. Khi TVL giảm, nghĩa là người dùng đang rút tiền, hoạt động chững lại rõ rệt.

Hiểu đơn giản, dòng tiền đã rút khỏi mạng lưới kể từ nhiều tháng trước. Giá chỉ đơn giản đi theo sự yếu kém cơ bản này. Đó là lý do khiến HBAR lao dốc từ từ thay vì sập mạnh một lần. Thanh khoản ngày càng cạn kiệt dần dần, nên mỗi đợt tăng giá đều nhanh chóng thất bại vì thiếu động lực mới.

Chừng nào TVL còn yếu, khả năng phục hồi của HBAR vẫn bị hạn chế rõ rệt về mặt cấu trúc.

CMF cho thấy hoạt động mua chọn lọc, nhưng nhu cầu từ ETF và nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn yếu

Không phải tín hiệu nào cũng xấu.

Chỉ số Chaikin Money Flow đã tăng nhẹ kể từ giữa tháng 12/2023, dù giá lại giảm. Đây là dấu hiệu phân kỳ tăng, cho thấy một số nhà đầu tư lớn vẫn âm thầm gom hàng. Tuy nhiên, CMF vẫn dưới mức 0 – nghĩa là dòng tiền ra vẫn chiếm ưu thế. Mặc dù dòng tiền vào đã cải thiện, nhưng không đủ mạnh.

Trong khi đó, các quỹ ETF HBAR giao ngay cũng không ghi nhận dòng tiền mới nào trong hai tuần vừa qua. ETF là nơi hút vốn tổ chức lớn, có thể giúp CMF vượt lên trên mức 0, nhưng hiện tại không có sự hỗ trợ. Điều này càng hạn chế động lực phục hồi của giá.

Cảnh báo rõ nhất đến từ chỉ số On-Balance Volume (OBV). OBV đã giảm từ tháng 10/2023 và thể hiện sự tham gia cùng niềm tin của thị trường ngày càng yếu, kể cả trong những nhịp hồi ngắn hạn. Gần đây, OBV còn thủng cả đường hỗ trợ dài hạn.

Khi OBV mất hỗ trợ lâu dài, đó là dấu hiệu áp lực bán tăng nhanh và sự tham gia của thị trường bắt đầu lao dốc. Điều này cho thấy ngày càng ít người mua, kể cả khi giá đã xuống thấp.

Tóm lại, bức tranh hiện tại của HBAR như sau:

• Một số nhà đầu tư lớn đang gom hàng từ từ (phân kỳ CMF)
• Dòng tiền từ tổ chức còn rất yếu (ETF không hoạt động)
• Sự tham gia của thị trường nói chung ngày càng co lại (OBV phá vỡ hỗ trợ)

Khi không có sự hỗ trợ mạnh từ khối lượng giao dịch, các đợt tăng giá thường không được duy trì lâu. Đây cũng là lý do tại sao HBAR liên tục thất bại tại các vùng kháng cự mặc dù thỉnh thoảng xuất hiện tín hiệu dòng tiền vào.

Cho tới khi OBV ổn định và nhu cầu ETF được cải thiện, các pha tăng giá có khả năng vẫn sẽ mong manh, dễ bị điều chỉnh.

Kênh giá giảm và OBV phá vỡ báo hiệu vùng rủi ro 30%

Cấu trúc giá của Hedera đang xác nhận sự yếu thế này.

HBAR vẫn bị mắc kẹt trong một kênh giá giảm, xuyên suốt từ tháng 09/2023 đến nay và khiến giá liên tục đi xuống. Nếu đường xu hướng dưới bị phá vỡ, giá có thể giảm tiếp khoảng 30%.

Ngưỡng hỗ trợ lớn đầu tiên nằm trong vùng 0.080-0.076 USD. Khu vực này đã hình thành kể từ sau cú sập ngày 10/10/2023. Nếu giá HBAR đóng cửa ngày dưới vùng này, cấu trúc kỹ thuật sẽ càng yếu. Dưới đó, hỗ trợ tiếp theo nằm gần 0.062 USD, dựa vào các mốc Fibonacci mở rộng xuống dưới.

Nếu HBAR thủng mốc này, mô hình kênh giá cho thấy vùng 0.043 USD sẽ là điểm giá tiếp theo, mở ra khả năng giảm thêm 30%. Ngược lại, khả năng hồi phục vẫn còn rất khó khăn.

Trước tiên, HBAR cần lấy lại vùng giá 0.107 USD. Nếu muốn thoát khỏi kênh giảm giá, phải vượt qua mốc 0.134 USD. Tuy nhiên, để làm được điều này, cần có:

• TVL phục hồi mạnh và ổn định
• Dòng tiền đầu tư ETF chảy vào liên tục

Nếu không đồng thời đạt được cả hai yếu tố trên, mọi nỗ lực hồi phục giá của HBAR rất dễ thất bại nhanh chóng.