Khi thị trường có dấu hiệu phục hồi cũng là thời điểm chúng ta thấy nó có thể thu hút nhiều khoản đầu tư mạo hiểm hơn. Vậy, cụ thể mối quan hệ nào giữa các hoạt động đầu tư mạo hiểm và giá tiền điện tử ở đây là gì?
Bạn muốn nhận các thông tin cập nhật về thị trường tiền điện tử hàng ngày? Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Trong lịch sử, lĩnh vực blockchain nói chung và tiền điện tử nói riêng đã thu hút một lượng đáng kể nguồn vốn từ hoạt động đầu tư mạo hiểm (Venture Capital – VC). Điều này đặc biệt là trong giai đoạn bùng nổ của thị trường những năm 2017-2018 và 2020-2021. Tuy nhiên, có nhiều yếu tố tác động đến hoạt động đầu tư mạo hiểm Crypto này, trong đó bao gồm cả các yếu tố nội tại và ngoại cảnh có thể kể đến như điều kiện thị trường, sự thay đổi trong các quy định quản lý….
Trong bối cảnh các kịch bản thị trường có sự thay đổi nhất định, các hoạt động đầu tư mạo hiểm cũng chứng kiến một sự thay đổi mạnh mẽ. Cụ thể là khi mặt bằng chung của tài sản tiền điện tử tăng giá trị, chúng ta cũng thấy có xu hướng tăng các khoản đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và dự án liên quan. Ngược lại, khi giá của tài sản tiền điện tử có dấu hiệu suy giảm, hoạt động đầu tư vào lĩnh vực này có thể giảm.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là mối tương quan này không nhất thiết phải là mối quan hệ nhân quả trực tiếp. Các yếu tố khác, chẳng hạn như thay đổi quy định hoặc tâm lý thị trường như BeInCrypto đã nhắc đến ở trên, cũng có thể ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử. Ngoài ra, không riêng gì tiền điện tử, ngoài yếu tố giá tài sản, hoạt động đầu tư mạo hiểm trong bất kỳ ngành nào cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội tại, chẳng hạn như chất lượng của đội ngũ, sức mạnh của mô hình kinh doanh, tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận.
Vai trò của nhà đầu tư
Hoạt động đầu tư mạo hiểm trong Crypto đóng một vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng và phát triển của các công ty trong lĩnh vực này. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi sự chấp nhận ngày càng tăng và sự đón nhận của các tổ chức chính thống. Tuy nhiên, bất chấp tiềm năng to lớn của ngành, các công ty tiền điện tử vẫn cần phải vượt qua những thách thức, bao gồm sự không chắc chắn về quy định, rào cản công nghệ và thiếu vốn…
Đầu tư mạo hiểm trong Crypto cung cấp tiền để thúc đẩy sự phát triển của các công ty. Những khoản đầu tư này cho phép các công ty khởi nghiệp mở rộng quy mô hoạt động, mở rộng danh mục sản phẩm và mang đến các giải pháp sáng tạo. Với nguồn tài trợ của VC, các công ty tiền điện tử có thể đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, tiếp thị và thu hút nhân tài… Đổi lại, điều này giúp họ duy trì tính cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng tăng.
Hơn nữa, hoạt động đầu tư mạo hiểm trong Crypto mang lại nhiều thứ hơn là chỉ hỗ trợ tài chính cho các công ty tiền điện tử. Nó cung cấp kiến thức chuyên môn, hướng dẫn và mạng lưới có giá trị. Các công ty đầu tư mạo hiểm có nhiều năm kinh nghiệm trong việc xác định các công ty khởi nghiệp đầy triển vọng, đánh giá tiềm năng và hỗ trợ họ phát triển. Họ mang đến kiến thức và các mối quan hệ trong ngành có thể giúp các công ty tiền điện tử thích nghi dễ dàng trong bối cảnh phát triển phức tạp và nhanh chóng của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Đầu tư mạo hiểm: Đòn bẩy giúp thị trường bật tăng
Hoạt động đầu tư trong Crypto cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc “khơi mào” cho làn sóng đầu tư vào lĩnh vực này. Khi các VC có uy tín đầu tư vào các công ty tiền điện tử, nó giống như một hình thức xác nhận tiềm năng của những công ty khởi nghiệp này và báo hiệu cho những người khác rằng ngành này đáng để đầu tư. Khi càng có nhiều VC tham gia, nó có thể thúc đẩy một chu kỳ tăng trưởng tốt.
Hơn nữa, hoạt động đầu tư trong Crypto giúp thúc đẩy sự đổi mới và sáng tạo. Ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn đang ở giai đoạn đầu và có tiềm năng to lớn cho các giải pháp mới và mang tính cách mạng. Tuy nhiên, các công ty tiền điện tử cần nguồn vốn dồi dào để đưa các giải pháp này ra thị trường. VC cung cấp vốn để thúc đẩy sự đổi mới này và tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới để cách mạng hóa cuộc sống và công việc của chúng ta.
Tuy nhiên, không phải lúc nào hoạt động đầu tư trong Crypto cũng đều màu hồng. Với sự sụp đổ của thị trường vào năm 2022, các nhà đầu tư đã rút lui khi ngành này. Theo báo cáo từ Galaxy Research, bộ phận nghiên cứu của công ty đầu tư tiền điện tử Galaxy Digital, quý đầu tiên của năm 2023 đã chứng kiến hoạt động đầu tư mạo hiểm trong Crypto thấp nhất trong hai năm, chỉ với 2.40 tỷ USD được đầu tư thông qua 439 thương vụ.
Các khoản đầu tư của VC đã giảm kể từ khi đạt đỉnh gần 13 tỷ USD vào Q1/2022. Như vậy, với kết quả của quý gần nhất đã cho chúng ta thấy mức giảm hơn 80% so với năm ngoái.
Lịch sử của hoạt động đầu tư mạo hiểm trong Crypto
Robert Le, nhà phân tích tiền điện tử của PitchBook, cho biết sự sụt giảm không phải là một điều ngạc nhiên. Bản thân anh cũng đã từng dự đoán rằng hoạt động đầu tư mạo hiểm trong Crypto sẽ giảm dần trong năm nay. Ngoài việc tăng lãi suất, Q1 cũng chứng kiến sự sụp đổ của Silicon Valley Bank, một tổ chức được các công ty đầu tư mạo hiểm dựa vào.
Tuy nhiên, có một điểm cần chú ý ở đây là dù xu hướng giảm lượng vốn đầu tư nhưng các thương vụ diễn ra trong Q1/2023 vẫn tăng so với Q4/2022 với 439 thương vụ so với 366 thương vụ. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các thương vụ vòng Pre-seed với 89 thương vụ thay vì chỉ có 42 thương vụ trong Q4/2022.
Ngay cả việc định giá đầu tư cũng chứng kiến sự gia tăng đáng chú ý. Quy mô quỹ (size) mới trung bình đã tăng trong Q1/2023, đạt 211 triệu USD. Đồng thời, quy mô quỹ trung bình lần đầu tiên giảm kể từ năm 2020 (62.50 triệu USD).
Đứng trước vấn đề này, BeInCrypto đã tự đặt ra câu hỏi rằng “Các số liệu có thể tăng lên nếu thị trường tiền điện tử phục hồi trong quý hai năm nay không?” Đi tìm câu trả lời cho câu hỏi này, BeInCrypto đã tiến hành phỏng vấn anh Alex Thorn, nhà nghiên cứu chính tại Galaxy Research. Alex chia sẻ:
“Trong lịch sử, hoạt động đầu tư mạo hiểm đã theo dõi khá chặt chẽ giá tài sản tiền điện tử. Sẽ rất thú vị để xem liệu hoạt động đầu tư trong Crypto có thể phục hồi hay không nếu giá vẫn ổn định hoặc mang tính xây dựng trong năm nay. Tuy nhiên, có rất nhiều trở ngại vĩ mô và tiền tệ mà chúng ta sẽ gặp phải.”
Hy vọng phục hồi của hoạt động đầu tư
Mặc dù thị trường tiền điện tử đang phục hồi có thể thu hút nhiều nhà đầu tư mạo hiểm nhưng nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư ngoài hiệu suất thị trường. Các nhà đầu tư thường xem xét các yếu tố khác nhau trước khi đầu tư vào bất kỳ tài sản nào, kể cả tiền điện tử. Chúng có thể bao gồm công nghệ cơ bản, sức mạnh của nhóm phát triển, quy mô thị trường tiềm năng, môi trường pháp lý…
Hơn nữa, rất nhiều nhà đầu tư và nhà đầu tư mạo hiểm đang tích cực đầu tư vào lĩnh vực này ngay cả trong thời kỳ suy thoái. Nhiều người có triển vọng đầu tư dài hạn và coi điều kiện thị trường hiện tại là cơ hội để mua tài sản với giá chiết khấu thấp hơn nhiều so với các chu kỳ đỉnh của thị trường. Vì vậy, trong khi thị trường đang phục hồi có thể giúp thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, hiệu suất thị trường chỉ là một yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư mà thôi.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
