FED đã tăng lãi suất lên mức 5.25 – 5.50%, cao nhất từ năm 2001 đến nay. Có thể nhận định, quá trình hơn một năm rưỡi vừa qua là chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ và quyết liệt nhất trong nhiều thập kỷ gần đây.
Sau đây và một vài ghi nhận của BeInCrypto về ảnh hưởng của quá trình thắt chặt định lượng của FED đối với tiền gửi ngân hàng.
862 tỷ USD tiền gửi đã rút khỏi các ngân hàng trong 1.5 năm qua
FED đã quyết định tăng lãi suất 11 lần trong 12 cuộc họp kể từ tháng 3/2022. Và theo dữ liệu từ @KobeissiLetter, trong trong suốt quá trình đó đến nay, đã có 862 tỷ USD tiền gửi rút khỏi các ngân hàng.
Đồ thị cho thấy lượng tiền gửi ngân hàng (bank deposits) bị rút mạnh một cách bất thường với cường độ và tốc độ chưa từng có. Nếu so sánh với kỷ lục của quá khứ, thì lượng tiền rút này gấp đến 12 lần so với khủng hoảng tài chính năm 2008.
Đầu năm 2023, hàng loạt các ngân hàng mất khả năng thanh toán và sụp đổ như First Republic Bank, Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank và gần đây là Heartland Tri-State Bank.
Vì sao tiền bị rút ra và nó chảy về đâu?
Lượng tiền gửi ngân hàng khổng lồ này rốt cuộc chảy về đâu sau khi rút ra khỏi các ngân hàng? Câu trả lời là quỹ thị trường tiền tệ (money market funds – MMF). Quỹ thị trường tiền tệ là quỹ tương hỗ đầu tư vào những công cụ tài chính có tính thanh khoản cao như tiền mặt, trái phiếu kho bạc…
Kể từ năm 2022 đến nay, dữ liệu từ @KobeissiLetter ghi nhận có 896 tỷ USD chảy vào quỹ thị trường tiền tệ. Trong những chu kỳ thắt chặt trước như 1994, 1999, 2004, 2015 đều ghi nhận sự gia tăng lượng inflow vào quỹ thị trường tiền tệ, nhưng chưa có chu kỳ nào lượng tiền đổ vào MMF lại nhanh chóng và ồ ạt như giai đoạn hiện nay.
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ đã tăng đến 4.29%, và đã thoát ra khỏi xu hướng giảm của 40 năm qua. Các ngân hàng đã chậm hơn trong việc cạnh trạnh lợi suất với quỹ thị trường tiền tệ.
Nhìn chung, những động thái trên là bất lợi cho thị trường cổ phiếu và càng bất lợi cho những tài sản rủi ro cao như Bitcoin. Dòng tiền luôn chảy về nơi hấp dẫn hơn và được cho là an toàn hơn.
Bạn nghĩ sao về những những dữ liệu tiền gửi ngân hàng trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong cộng đồng của chúng tôi Telegram chat | Telegram channel | Facebook fanpage.
Trusted
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
