Hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual contract) đã trở nên quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn tiếp cận với giá tiền điện tử mà không cần phải sở hữu tài sản thực tế. dYdX vượt trội trong lĩnh vực này nhờ cơ sở hạ tầng phi tập trung và các tính năng thân thiện với người dùng.
Trong bài viết này, hãy cùng BeInCrypto sẽ khám phá các hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung, lợi ích và rủi ro của chúng cũng như cách dYdX Chain hỗ trợ giao dịch hiệu quả như thế nào nhé.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual future contract), thường được gọi là hợp đồng vĩnh cửu, là một loại công cụ phái sinh cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá của một tài sản cơ bản, chẳng hạn như Bitcoin hoặc Ethereum, mà không có ngày hết hạn. Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống có thời hạn nhất định, hợp đồng vĩnh cửu có thể được giữ vô thời hạn, miễn là nhà giao dịch duy trì đủ tiền ký quỹ để tránh bị thanh lý. Tính năng này làm cho hợp đồng vĩnh cửu trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các chiến lược đầu cơ dài hạn và nhu cầu phòng ngừa rủi ro liên tục.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đưa khái niệm này tiến thêm một bước bằng cách tận dụng công nghệ blockchain để hoạt động mà không cần đơn vị trung gian. Cách tiếp cận phi tập trung này mang lại tính minh bạch cao, giảm rủi ro về đơn vị trung gian và mang đến khả năng tiếp cận cho bất kỳ ai chỉ cần họ có kết nối Internet.
Để đảm bảo giá của hợp đồng vĩnh cửu luôn gần với giá tài sản cơ bản, các nền tảng giao dịch sử dụng một cơ chế được gọi là tỷ lệ cấp vốn (funding rate). Nó liên quan đến các khoản thanh toán định kỳ giữa các giao dịch mua và bán, được tính toán dựa trên phí bảo hiểm thị trường (market premium) và thành phần lãi suất, tính trung bình trong một giờ. Các khoản thanh toán này khuyến khích các nhà giao dịch duy trì sự liên kết giá với chỉ số. Tỷ giá cập nhật hàng giờ và bị ràng buộc trong giới hạn tối thiểu và tối đa được xác định trước, đảm bảo sự ổn định trong các vị thế giao dịch.
Cách dYdX tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch hợp đồng vĩnh cửu
Ra mắt vào năm 2018, dYdX đã nhanh chóng trở thành nền tảng dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung nhờ công nghệ tiên tiến và hiệu quả về chi phí. Được hỗ trợ bởi các công ty đầu tư mạo hiểm như Andreessen Horowitz, Paradigm và Polychain, dYdX đã chuyển từ Ethereum sang hệ sinh thái Cosmos vào năm 2023. Thay đổi này đã cải thiện khả năng mở rộng, phân cấp và thông lượng, đồng thời giới thiệu một hệ thống sổ đặt hàng (order book) phi tập trung hoàn toàn. Nền tảng này hỗ trợ đăng nhập thông qua nhiều ví hoặc thông tin đăng nhập mạng xã hội khác nhau mà không yêu cầu kiểm tra KYC. Với khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 1-2 tỷ USD, dYdX Chain cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung lớn, khẳng định mình là người chơi chủ chốt trên thị trường.
Dưới đây là một số tính năng chính của dYdX Chain:
- Phân cấp: dYdX Chain hoạt động mà không có tổ chức trung gian, đảm bảo rằng tất cả các giao dịch đều minh bạch và có thể đánh giá được. Điều này giảm thiểu rủi ro gian lận và thao túng.
- Đòn bẩy: Nhà giao dịch có thể tận dụng vị thế của mình, mang lại lợi nhuận tiềm năng (và rủi ro) cao hơn. dYdX Chain cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần cho các hợp đồng vĩnh cửu, khiến nó trở thành một công cụ mạnh mẽ cho cả chiến lược đầu cơ và phòng ngừa rủi ro.
- Giao diện thân thiện với người dùng: Mặc dù có các tính năng nâng cao, dYdX vẫn duy trì giao diện trực quan, giúp cả người mới giao dịch và người giao dịch có kinh nghiệm đều có thể truy cập được.
- Phí giao dịch thấp: Phí trên dYdX Chain thay đổi tùy theo loại giao dịch và khối lượng giao dịch của bạn trong 30 ngày qua, dao động từ 0.025% – 0.05% đối với lệnh của taker. Các khoản phí này thường thấp hơn so với phí trên các sàn giao dịch tập trung. Lên đến 90% phí giao dịch sẽ được trả lại ngay lập tức về địa chỉ dYdX Chain của bạn. Ngoài ra, có một chương trình khuyến khích đang diễn ra, tùy thuộc vào sự quản lý, sẽ phân phối 5 triệu USD token DYDX cho các nhà giao dịch đủ điều kiện.
Ưu điểm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên dYdX
- Cơ hội giao dịch liên tục: Bản chất vô thời hạn của hợp đồng vĩnh cửu cho phép các nhà giao dịch duy trì vị thế miễn là họ có đủ tài sản thế chấp. Việc tiếp xúc liên tục này có lợi cho các nhà giao dịch muốn tận dụng các xu hướng dài hạn mà không cần phải gia hạn hợp đồng theo định kỳ.
- Đòn bẩy: Đòn bẩy là một lợi thế đáng kể đối với các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh cửu. Bằng cách cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn với số vốn tương đối nhỏ, dYdX mang đến cơ hội tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là đòn bẩy cũng làm tăng khả năng thua lỗ đáng kể.
- Phân cấp và bảo mật: Hoạt động trên nền tảng phi tập trung như dYdX giúp giảm nguy cơ vỡ nợ của đối tác. Các lệnh được tạo và hủy được truyền qua mạng trình xác thực, đảm bảo chúng được tất cả các trình xác thực nhận được và các trình xác thực khớp các lệnh với nhau ngoài chuỗi trong thời gian thực. Các giao dịch kết quả sau đó được người xác thực cam kết (commit) trên mỗi khối.
- Truy cập vào nhiều loại tài sản: dYdX Chain hỗ trợ nhiều loại tài sản cho hợp đồng vĩnh cửu, mang đến cho các nhà giao dịch sự linh hoạt để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và khám phá các cơ hội thị trường khác nhau. Sự đa dạng này nâng cao khả năng thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp và phòng ngừa các loại rủi ro khác nhau.
- Thanh khoản được cải thiện: Tính thanh khoản cao là yếu tố quan trọng để giảm thiểu trượt giá, đảm bảo rằng nhà giao dịch có thể vào và thoát vị thế ở mức giá mong muốn. dYdX Chain có sổ đặt hàng ngoài chuỗi và công cụ khớp lệnh phi tập trung hoàn toàn được vận hành bởi những trình xác thực. Thiết lập này mang lại trải nghiệm giao dịch cấp tổ chức với tính thanh khoản cao và độ trượt giá thấp, không giống như các mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Nó giảm bớt rào cản cho người dùng và nhà tạo lập thị trường, thúc đẩy cung cấp thanh khoản bền vững. Khi các nhà cung cấp thanh khoản gửi và khớp một giao dịch, việc thanh toán sẽ mang tính quyết định, đảm bảo việc thực hiện đáng tin cậy và hiệu quả.
Rủi ro và cân nhắc
Mặc dù các cơ hội do hợp đồng vĩnh cửu trên dYdX Chain mang lại là rất lớn nhưng vẫn có những rủi ro và cân nhắc mà các nhà giao dịch phải lưu ý.
- Rủi ro đòn bẩy cao: Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và tổn thất tiềm năng. Một biến động bất lợi nhỏ trên thị trường có thể dẫn đến tổn thất đáng kể, có khả năng dẫn đến việc thanh lý vị thế của nhà giao dịch. Điều quan trọng là các nhà giao dịch phải quản lý rủi ro một cách cẩn thận và sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.
- Sự biến động của thị trường: Thị trường tiền điện tử nổi tiếng là không ổn định. Mặc dù sự biến động này có thể tạo ra cơ hội kiếm lợi nhuận nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ biến động giá đột ngột và nghiêm trọng. Nhà giao dịch phải chuẩn bị cho khả năng thị trường biến động nhanh chóng và thực hiện các chiến lược để giảm thiểu những rủi ro này.
- Rủi ro kỹ thuật: Bất chấp tính bảo mật của công nghệ blockchain, rủi ro kỹ thuật vẫn tồn tại. Hợp đồng thông minh, mặc dù an toàn nhưng không tránh khỏi các lỗi và lỗ hổng. Ngoài ra, công nghệ cơ bản của blockchain có thể gặp sự cố, chẳng hạn như tắc nghẽn hoặc chậm trễ mạng, có thể ảnh hưởng đến giao dịch.
- Rủi ro pháp lý: Môi trường pháp lý cho tiền điện tử và tài chính phi tập trung vẫn đang phát triển. Những thay đổi trong quy định có thể ảnh hưởng đến tính sẵn có và tính hợp pháp của việc giao dịch một số tài sản nhất định hoặc sử dụng các nền tảng cụ thể. Các nhà giao dịch cần được cập nhật thông tin về những phát triển về quy định có thể ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch của họ.
- Rủi ro đối tác ở một hình thức khác: Mặc dù dYdX loại bỏ rủi ro đối tác truyền thống thông qua phân cấp, nhưng vẫn có rủi ro liên quan đến chính nền tảng. Điều cần thiết là phải hiểu những rủi ro này và giám sát các biện pháp bảo mật do nền tảng triển khai.
Hướng dẫn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên dYdX
Để giao dịch thành công các hợp đồng vĩnh cửu trên dYdX Chain, nhà giao dịch cần làm theo một số bước chính. Đây là hướng dẫn thực tế dựa trên các tài nguyên và tính năng do dYdX cung cấp:
1. Thiết lập tài khoản
Để giao dịch hợp đồng tương lai trên dYdX Chain, người dùng cần có ví tiền điện tử, email hoặc mạng xã hội tương thích (X hoặc Discord). Các tùy chọn ví phổ biến cho dYdX bao gồm MetaMask, Trust Wallet và Ledger. Ngoài ra, người dùng có thể thiết lập ví mới thông qua Privy, cho phép người dùng đăng nhập bằng tài khoản email hoặc tài khoản mạng xã hội hiện có. Phương pháp này loại bỏ sự cần thiết phải ghi nhớ một cụm từ gốc.
2. Nạp tiền
Thiết lập tài khoản, sau đó nạp tiền. dYdX hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử khác nhau để nạp tiền, bao gồm USDC, đóng vai trò là tài sản thế chấp duy nhất để giao dịch các hợp đồng vĩnh cửu.
3. Điều hướng giao diện giao dịch
Giao diện giao dịch dYdX Chain được thiết kế trực quan. Nhà giao dịch có thể dễ dàng điều hướng qua các phần khác nhau, bao gồm sổ đặt hàng, cặp giao dịch và tùy chọn đòn bẩy. Nền tảng này cung cấp các biểu đồ chi tiết và công cụ phân tích để giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt.
4. Đặt lệnh
Nhà giao dịch có thể đặt nhiều loại lệnh khác nhau, bao gồm lệnh thị trường, lệnh giới hạn và lệnh dừng. Hiểu các loại lệnh này là rất quan trọng để giao dịch hiệu quả. Ví dụ: lệnh giới hạn cho phép nhà giao dịch chỉ định mức giá mà họ muốn mua hoặc bán, giúp kiểm soát tốt hơn việc thực hiện giao dịch.
5. Giám sát vị thế và quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro hiệu quả là điều cần thiết trong giao dịch có đòn bẩy. dYdX cung cấp các công cụ để giám sát các vị thế mở, tính toán yêu cầu ký quỹ và đặt lệnh dừng lỗ để quản lý các khoản lỗ tiềm ẩn. Nhà giao dịch nên thường xuyên xem xét vị thế của mình và điều chỉnh chiến lược dựa trên điều kiện thị trường.
dYdX cung cấp một con đường hấp dẫn cho các nhà giao dịch muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử một cách linh hoạt, có đòn bẩy và phi tập trung. Các tính năng nâng cao của nền tảng, chẳng hạn như giao dịch vĩnh cửu và đặt cược, cung cấp một môi trường vững chắc cho cả nhà giao dịch mới và người giao dịch có kinh nghiệm. Tuy nhiên, cơ hội do hợp đồng vĩnh cửu mang lại cũng đi kèm với rủi ro, bao gồm biến động thị trường, các mối nguy hiểm liên quan đến đòn bẩy, lỗ hổng kỹ thuật và sự không chắc chắn về quy định.
Để các nhà giao dịch tối đa hóa thành công của họ trên dYdX Chain, điều cần thiết là tiếp cận giao dịch hợp đồng vĩnh cửu bằng chiến lược sáng suốt, thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt và nhận thức liên tục về thị trường tài chính phi tập trung đang phát triển. Bằng cách đó, các nhà giao dịch có thể khai thác tiềm năng của các hợp đồng vĩnh viễn của dYdX đồng thời giảm thiểu rủi ro vốn có liên quan đến công cụ tài chính đổi mới này.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
