Với việc thông qua Đạo luật GENIUS, Hoa Kỳ đã thể hiện cam kết của mình trong việc xây dựng một nền kinh tế dựa trên stablecoin. Thông qua sáng kiến này, nước này nhằm củng cố sự thống trị toàn cầu của đồng đô la. Tuy nhiên, Yanis Varoufakis coi đây là một công thức dẫn đến thảm họa.
Trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với BeInCrypto, nhà kinh tế học Hy Lạp và cựu bộ trưởng tài chính đã cảnh báo rằng luật này có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng hơn cả năm 2008. Trong bối cảnh này, ông lập luận rằng cách tiếp cận có kiểm soát và kỷ luật của Trung Quốc đối với sức mạnh kinh tế có cơ hội chiến thắng cao hơn.
Chiến lược sức mạnh stablecoin của Washington
Kể từ khi kết thúc kỷ nguyên Bretton Woods, Hoa Kỳ đã duy trì sự thống trị toàn cầu chủ yếu thông qua sức mạnh tài chính và sự ưu thế của đồng đô la.
Tuy nhiên, sự thống trị này, từng được hỗ trợ bởi nền tảng công nghiệp mạnh mẽ, đã thay đổi khi năng lực sản xuất của Mỹ suy giảm. Ngày nay, ảnh hưởng của Washington thay vào đó dựa trên hai trụ cột: sự kiểm soát của Thung lũng Silicon đối với Big Tech và sự kiểm soát của đồng đô la trên các khoản thanh toán quốc tế.
Khả năng điều hướng hầu hết các giao dịch toàn cầu thông qua hệ thống tài chính Hoa Kỳ mang lại cho Washington đòn bẩy to lớn. Nó cho phép nước này áp đặt các biện pháp trừng phạt, tài trợ thâm hụt với chi phí thấp và duy trì ảnh hưởng địa chính trị của mình.
“Nếu bạn muốn gửi tiền từ bất cứ đâu đến bất cứ nơi nào, bạn phải thông qua hệ thống đô la… Đó là lý do tại sao [Hoa Kỳ] sử dụng các biện pháp trừng phạt như một vũ khí chống lại bất kỳ ai mà họ không thích, dù là tốt hay xấu,” Varoufakis nói với BeInCrypto, bổ sung, “Đó là sự bá quyền của đồng đô la khiến nước Mỹ không vĩ đại, mà mạnh mẽ. Và họ biết rằng nếu mất điều đó, họ sẽ sụp đổ.”
Bây giờ, trong một nỗ lực củng cố sự thống trị của đồng đô la, Hoa Kỳ đang chuyển sang stablecoins.
Một chiến lược mới để kiểm soát đồng đô la
Vào tháng 11/2024, nhà kinh tế học Mỹ Stephen Miran—một đồng minh thân cận của Trump và hiện là thành viên của Hội đồng Dự trữ Liên bang—đã giới thiệu một khung kinh tế được gọi là Hiệp định Mar-a-Lago.
Cốt lõi của kế hoạch là giảm giá trị đồng đô la có kiểm soát để giảm thâm hụt thương mại và hồi sinh sản xuất của Hoa Kỳ, trong khi duy trì vai trò của đồng tiền như tiêu chuẩn dự trữ của thế giới.
Sponsored Sponsored“Một mặt, [Miran] muốn giảm giá trị trao đổi của đồng đô la. Mặt khác, ông muốn giữ đồng đô la là hệ thống thanh toán chính trên thế giới,” Varoufakis giải thích.
Đạo luật GENIUS phù hợp chặt chẽ với tầm nhìn này. Bằng cách hỗ trợ một nền kinh tế stablecoin được quy định, nó mở rộng sự thống trị của đồng đô la, củng cố sức mạnh tiền tệ của Mỹ thông qua cơ sở hạ tầng dựa trên crypto thay vì ngân hàng truyền thống.
Tuy nhiên, theo Varoufakis, cách tiếp cận này rất ngắn hạn và nguy hiểm.
Khi Stablecoin trở thành mối nguy hệ thống
Bằng cách cho phép ngân hàng và các tổ chức phát hành tư nhân xây dựng và thí điểm nền kinh tế stablecoin, Varoufakis cảnh báo rằng điều này củng cố chính động lực lâu nay đã định hình hệ thống Mỹ – một chính phủ bị chi phối bởi Phố Wall.
“Chúng ta biết rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang không phải là một ngân hàng trung ương độc lập. Nó độc lập với người dân và Quốc hội Mỹ, nhưng hoàn toàn phụ thuộc vào JPMorgan và Goldman Sachs… Vai trò của nó là thực hiện một ít điều tiết, nhưng không điều gì có thể làm phiền Phố Wall quá nhiều,” Varoufakis giải thích.
Ông lập luận rằng việc tư nhân hóa sâu sắc quyền lực kinh tế là công thức cho sự mong manh hệ thống.
SponsoredNếu một stablecoin lớn sụp đổ do quản lý sai lầm, đầu cơ hoặc khủng hoảng niềm tin, các tác động sẽ lan tỏa qua các biên giới. Các nền kinh tế nước ngoài sử dụng token có hỗ trợ bằng đô la sẽ không có biện pháp khắc phục, vì họ không thể in đô la để ngăn chặn hoảng loạn.
“Khi chúng ta nói chuyện, có các công ty Malaysia, công ty Indonesia, và các công ty ở châu Âu đang ngày càng sử dụng Tether… điều này là một vấn đề lớn. Đột nhiên, các quốc gia này… kết thúc với các ngân hàng trung ương không kiểm soát được cung tiền của họ. Vì vậy, khả năng thực thi chính sách tiền tệ của họ giảm đi và điều đó giới thiệu sự bất ổn,” Varoufakis nói thêm.
Một thất bại như vậy có thể giải phóng một phản ứng dây chuyền tương tự như Đại Suy thoái. Varoufakis cảnh báo rằng điều này sẽ trở thành một cuộc khủng hoảng toàn cầu tự gây ra – được thúc đẩy bởi nỗ lực của Mỹ nhằm số hóa và đưa đế chế tài chính của mình ra ngoại lai tới các tổ chức từng đẩy nó đến bờ vực sụp đổ.
“Giống như năm 2007-8, khi toàn bộ sụp đổ, sẽ có các hiệu ứng thế hệ thứ hai và thứ ba có tác động tiêu cực đến Hoa Kỳ. Vì vậy, tôi nghĩ rằng đây sẽ là cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo xuất phát từ thị trường stablecoin.”
Ngược lại, Trung Quốc đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính và công nghệ phối hợp nhà nước được thiết kế để ngăn chặn sự bất ổn đó.
Chủ nghĩa tư bản có kiểm soát của Trung Quốc mang lại hiệu quả
Trong khi chính phủ Mỹ phải trả lời Phố Wall, các nhà ngân hàng và lãnh đạo công nghệ Trung Quốc đáp ứng yêu cầu của nhà nước, theo Varoufakis. Các công ty tư nhân có thể kiếm lợi nhuận, nhưng họ hoạt động trong giới hạn nghiêm ngặt do chính phủ đặt ra.
Sponsored Sponsored“Bạn có thể gọi điều này là chủ nghĩa độc tài, tôi gọi đó là thận trọng,” ông nói.
Varoufakis đã mô tả việc Trung Quốc tích hợp công nghệ lớn và tài chính đáng chú ý. Các nền tảng như WeChat Pay và đồng nhân dân tệ kỹ thuật số đã thiết lập một mạng lưới thanh toán thống nhất và hiệu quả dưới sự giám sát của nhà nước.
Ngược lại, Mỹ không dễ dàng sao chép mô hình này, vì Phố Wall đứng vững cản đường. Việc tích hợp thanh toán kỹ thuật số với tín dụng và ngân hàng sẽ làm suy yếu sự kiểm soát của họ đối với hệ thống tài chính.
“Bạn có thể nhớ rằng Mark Zuckerberg đã từng cố gắng giới thiệu tiền điện tử Facebook của riêng mình và ông đã bị Phố Wall kiềm chế với sự trợ giúp từ Fed,” Varoufakis giải thích.
Ông nhấn mạnh thêm sự khác biệt này bằng cách lập luận rằng Mỹ có công nghệ tiên tiến nhưng không có hướng đi rõ ràng, để các độc quyền tư nhân chiếm lĩnh. Kết quả là, vẫn mạnh về công nghệ nhưng bị đình trệ về mặt chính trị, không thể hiện đại hóa hoặc xây dựng hiệu quả.
“Đối với tôi, người Trung Quốc đã làm đúng, và Mỹ đã làm sai một cách đáng kinh ngạc… Tôi tin rằng nếu Adam Smith còn sống ngày hôm nay, vị thầy của chủ nghĩa tư bản thị trường tự do, ông ấy sẽ đồng ý với những gì tôi đang nói. Ông ấy sẽ kinh ngạc với những gì đang diễn ra ở Washington và New York,” Varoufakis nhấn mạnh.
Theo quan điểm của ông, sự khác biệt này sẽ định hình cuộc đấu tranh kinh tế toàn cầu sắp tới—và cuối cùng quyết định hệ thống nào sẽ tồn tại.
