Việc Bitcoin hồi phục trong giai đoạn thị trường cực kỳ sợ hãi có thể mang nhiều ý nghĩa đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ còn ngần ngại tái phân bổ vốn. Tuy nhiên, đến tuần cuối tháng 02/2024, giá Bitcoin vẫn chưa cho thấy tín hiệu tích cực rõ rệt.
Một số dữ liệu lịch sử có thể giúp dự đoán tâm lý tiêu cực này sẽ kéo dài bao lâu.
Sáu tháng tới có thể thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư
Theo Glassnode, tỉ lệ Lợi nhuận/Thua lỗ Đã thực hiện (Realized Profit/Loss Ratio – 90D-SMA) là tín hiệu quan trọng để đánh giá tình hình thị trường.
Lợi nhuận đã thực hiện là tổng giá trị USD của tất cả coin được chuyển on-chain với giá cao hơn lúc mua vào. Thua lỗ đã thực hiện là tổng giá trị USD của các coin được chuyển với giá thấp hơn giá mua.
Glassnode sử dụng trung bình động 90 ngày để làm trơn các biến động hàng ngày. Cách này giúp nhận biết xu hướng tổng thể của thị trường trong 3 tháng qua.
Khi tỉ lệ này nằm trên 1.0, lợi nhuận chiếm ưu thế. Thị trường lúc này đang có lời và nhà đầu tư chủ yếu bán ra để chốt lời. Khi tỉ lệ xuống dưới 1.0, thua lỗ nhiều hơn. Phần lớn người di chuyển coin đều đang cắt lỗ, thường là do hoảng loạn. Tình trạng này thường xuất hiện trong các thị trường gấu.
Dữ liệu hiện tại cho thấy tỉ lệ này đã giảm xuống dưới 1 vào tháng 02/2024, lần đầu tiên kể từ năm 2022. Theo lịch sử, khi tỉ lệ này xuống dưới 1, tình trạng đó thường kéo dài khoảng 6 tháng.
“Realized Profit/Loss Ratio (90D-SMA) hiện đã xuống dưới 1, xác nhận hoàn toàn thị trường đang rơi vào giai đoạn cắt lỗ mạnh. Trong lịch sử, khi xuống dưới 1, giai đoạn này thường kéo dài trên 6 tháng trước khi hồi phục lại; và thời điểm phục hồi này thường đánh dấu dòng tiền mới trở lại thị trường,” theo báo cáo của Glassnode tại đây.
Các chu kỳ thị trường gấu năm 2015, 2018 và 2022 đều bám sát mô típ 6 tháng này. Điều này cho thấy Bitcoin có thể sẽ tiếp tục ảm đạm hoặc đi ngang ở mức thấp cho tới cuối quý 3 năm nay.
Hoặc có thể chỉ còn một tháng nữa
Dữ liệu hiệu suất theo tháng lại mang đến một góc nhìn khác.
Tháng 02/2024 có thể là tháng thứ 5 liên tiếp Bitcoin giảm giá. Trong quá khứ, chuỗi giảm dài nhất chỉ là 6 tháng rồi thị trường đảo chiều mạnh.
“Không có gì là chắc chắn trên thị trường. Nhưng những giai đoạn cực kỳ sợ hãi thường xuất hiện gần các đợt đảo chiều lớn. Lịch sử cho thấy những người mua trong tháng đỏ lại thường là người lời nhiều nhất khi thị trường phục hồi,” nhà đầu tư Gayu_BTC chia sẻ.
Lập luận này cho rằng Bitcoin có thể hồi phục sớm từ tháng 04/2024. Thời điểm này sẽ đến sớm hơn nhiều so với dự tính mà Glassnode đưa ra.
Nếu tạm gác yếu tố thời gian và tập trung vào mức giảm giá, các số liệu cũng cho thấy cơ hội mua vào khi giá thấp hơn là khá hấp dẫn.
“Bitcoin đang giảm 47% so với đỉnh lịch sử (ATH). Theo thống kê, nếu mua ở mức giảm -50% thì xác suất lãi sau 1 năm là 90%, lợi nhuận trung bình cộng +95%. Nếu mua khi giảm -70% thì xác suất lãi là 100%. Chưa từng lỗ. Tệ nhất vẫn lãi +25%,” theo tài khoản PricedinBTC.
Bên cạnh đó, phân tích mới nhất từ BeInCrypto nhấn mạnh tầm quan trọng của mốc 60,000 USD. Các nhà phân tích coi đây là ngưỡng quan trọng định hình xu hướng của Bitcoin trong những tháng tới.
