JPMorgan đã nắm giữ lượng cổ phiếu MicroStrategy tăng 36% vào cuối tháng 09, chỉ vài tuần trước khi MSCI thông báo sẽ loại mã cổ phiếu này. Đồng thời, ngân hàng này cũng mua thêm 60% hợp đồng quyền chọn bán (put options), đây là hình thức bảo hiểm khi giá cổ phiếu giảm.
Các nhà phân tích tại JPMorgan trước đó đã ước tính rằng việc mất vị trí trong chỉ số có thể buộc các quỹ chỉ số phải bán ra khoảng 2.8 tỷ USD cổ phiếu này.
Nắm giữ thêm cổ phiếu, tăng mua bảo hiểm khi giá giảm
Những số liệu này lấy từ báo cáo 13F của JPMorgan, là báo cáo hàng quý về danh mục đầu tư mà các tổ chức tài chính lớn tại Mỹ phải nộp cho cơ quan quản lý. Báo cáo này vừa được công bố vào thứ Năm.
MicroStrategy, hiện đã đổi tên thành Strategy (MSTR), là công ty nắm giữ Bitcoin (BTC) lớn nhất trong số các doanh nghiệp niêm yết. Vào ngày 30/09, JPMorgan có 848,932 cổ phiếu của công ty này, trị giá 131.3 triệu USD. Trong tháng 06, họ chỉ nắm giữ 624,387 cổ phiếu.
Lượng hợp đồng quyền chọn bán (put options) mà JPMorgan mua đủ để bảo hiểm cho 1,148,500 cổ phiếu, lớn hơn số lượng họ nắm giữ thực tế là 848,932 cổ phiếu. Vào tháng 06, họ chỉ mua bảo hiểm cho 715,700 cổ phiếu.
Báo cáo không giải thích lý do phối hợp này. JPMorgan báo cáo gộp cùng với 17 công ty liên kết, nên các số liệu có thể gồm cả tài sản khách hàng và các khoản đầu tư để giao dịch nội bộ.
Vì sao các quỹ chỉ số phải bán cổ phiếu vào 30/11
BeInCrypto đã cảnh báo rủi ro loại khỏi chỉ số từ tháng 10, sau khi MSCI quyết định rằng các công ty chủ yếu nắm giữ tài sản mà không hoạt động kinh doanh trực tiếp sẽ không còn đủ điều kiện. MSCI đã xác nhận quyết định loại khỏi chỉ số Mỹ vào thứ Tư vừa rồi.
Các quỹ đầu tư theo chỉ số sẽ buộc phải sao chép lại danh mục chỉ số. Khi một cổ phiếu bị loại, các quỹ này phải bán ra, dù ý kiến cá nhân về cổ phiếu đó có như thế nào.
Strategy đã nêu ý kiến phản hồi trong một bức thư gửi tới MSCI.
“Dù tác động không lớn đối với $MSTR, đề xuất này là thiếu căn cứ, sai hướng và không phù hợp với các nguyên tắc kế toán cũng như luật chứng khoán hiện hành.”
Nhà sáng lập kiêm Chủ tịch Michael Saylor cũng đăng bài trên X (Twitter).
“MSCI nên là tấm gương phản chiếu thị trường, chứ không phải là người phán xử.”
Ngày thứ Năm vừa qua, giá cổ phiếu giảm 6% xuống còn khoảng 115 USD. Ở mức giá này, lượng cổ phiếu của JPMorgan nắm giữ từ tháng 09 chỉ còn khoảng 97.6 triệu USD, giảm so với mức 131.3 triệu USD trước đó.
Các chuyên gia phân tích tại phố Wall vẫn chưa rút lui. Trong số 13 chuyên gia mà TipRanks theo dõi, có 12 người khuyến nghị mua cổ phiếu này, với mục tiêu giá trung bình là 217.92 USD.
Việc bị buộc phải bán sẽ diễn ra vào ngày 30/11. Đến ngày 16/11, các nhà quản lý quỹ lớn khác cũng phải công khai danh mục nắm giữ tính đến tháng 09, qua đó giúp nhà đầu tư biết liệu những đơn vị này đã mua thêm cổ phiếu, mua hợp đồng bảo hiểm, hay vừa mua vừa bảo hiểm cho mã này.
