Lighter đã ra mắt mạng chính công khai sau tám tháng thử nghiệm beta riêng tư, tham gia vào lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (perp DEX) đầy cạnh tranh.
Công ty đã công bố việc triển khai vào ngày 02/10/2023. Nền tảng của họ cho phép giao dịch vĩnh viễn với chi phí thấp và độ trễ thấp nhờ vào các mạch zero-knowledge (ZK) tùy chỉnh. Các hệ thống mã hóa này xác thực giao dịch mà không tiết lộ dữ liệu cơ bản. Chúng cho phép khớp lệnh và thanh lý có thể xác minh được.
SponsoredRa mắt công khai sau giai đoạn beta
Được xây dựng như một lớp 2 (L2) của Ethereum, Lighter kết hợp hiệu suất cao với tính minh bạch trên chuỗi. Dự án đã công bố các báo cáo kiểm toán cho thấy hợp đồng thông minh và cơ sở hạ tầng ZK của họ đã được đánh giá bên ngoài. Theo nhóm phát triển, thiết kế này cân bằng giữa khả năng mở rộng và bảo mật trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát cho người dùng.
Theo DefiLlama, khối lượng giao dịch hàng tháng trên các perp DEX đã vượt qua 1 nghìn tỷ USD lần đầu tiên vào tháng 09/2023. Nó đạt 1.143 nghìn tỷ USD, tăng gần 50% so với tháng trước đó.
Một số giao thức, bao gồm Hyperliquid, Aster và Lighter, mỗi giao thức ghi nhận hơn 100 tỷ USD trong khối lượng 30 ngày. Điều này cho thấy các sản phẩm phái sinh phi tập trung đang trở thành trung tâm của thanh khoản trên chuỗi.
SponsoredTăng trưởng người dùng, khuyến khích và rủi ro thị trường
Lighter đã kết thúc mùa điểm đầu tiên và bắt đầu mùa thứ hai, dự kiến kéo dài đến cuối năm 2025. Giới hạn tiền gửi và yêu cầu giới thiệu đã được dỡ bỏ. Chương trình thưởng dựa trên lời mời vẫn tiếp tục. Số lượng tài khoản đã mở rộng lên 188,000, với 50,000 người dùng hoạt động hàng ngày so với chỉ 100 trong giai đoạn beta đầu tiên.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ không phải trả phí. Các công ty giao dịch tần suất cao dựa trên API hiện phải trả phí. Giao thức cũng đã giới thiệu các quy tắc để hạn chế giao dịch rửa và tấn công Sybil.
CEO của Robinhood, Vlad Tenev, gọi Lighter là một bước tiến cho hạ tầng phi tập trung. Người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, xem đây là một thử nghiệm trong tài chính tần suất cao trên chuỗi. Những người ủng hộ cho rằng các tính năng này cho thấy sự trưởng thành. Các nhà phân tích tại Gate cho rằng tính minh bạch trong thanh lý và hiệu quả ký quỹ vẫn yếu hơn so với tiêu chuẩn tập trung.
Các giao dịch vĩnh viễn phi tập trung đã xử lý hơn 2.6 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Phân tích tương tự đã chỉ ra những lo ngại về tính minh bạch đang diễn ra. Một báo cáo khác quan sát thấy rằng khối lượng giao dịch hàng ngày trên 100 tỷ USD đã thúc đẩy các cuộc tranh luận về rủi ro hệ thống. Một nghiên cứu riêng biệt đã nêu bật cách các ưu đãi airdrop, bao gồm của Lighter, đang ảnh hưởng đến hành vi người dùng.
Max Shannon của Bitwise trước đây đã nói với BeInCrypto rằng thị trường có thể tiếp cận đã rất lớn và có thể mở rộng nhanh chóng nếu các DEX tiếp tục giành thị phần từ các sàn giao dịch tập trung.
“Các sàn giao dịch tập trung đã xử lý khoảng 16 nghìn tỷ USD trong năm qua. Vì đòn bẩy và giao dịch xoay vòng tăng cường doanh thu, khối lượng perp DEX có thể mở rộng nhanh hơn so với giao dịch giao ngay. Nếu thị phần tăng từ 30% lên 50%, khối lượng DEX hàng năm có thể đạt 20 nghìn tỷ USD trong vòng năm năm. Ở mức 75% thị phần, chúng có thể đạt 30 nghìn tỷ USD. Những giả định này phù hợp với xu hướng gần đây và được củng cố bởi quy định thuận lợi, stablecoin và IPO sàn giao dịch, và sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức,” ông nói.
Các nhà phân tích của Gate cũng đã xác định năm rủi ro dai dẳng trong lĩnh vực này. Chúng bao gồm ảo ảnh thanh khoản, chi phí ẩn và hệ thống ký quỹ không hiệu quả. Việc Lighter trở thành trụ cột của thanh khoản DeFi hay đối mặt với khó khăn có thể phụ thuộc ít hơn vào thiết kế mã hóa mà nhiều hơn vào cách các nhà quản lý và nhà giao dịch cân bằng giữa tốc độ và sự tin cậy.
