Theo mô hình stock-to-flow Bitcoin đang bị định giá ở mức thấp nhất trong lịch sử 10 năm qua của nó.
Vào giai đoạn tăng giá của năm 2017, BTC cũng bị định giá thấp dựa theo mô hình này. Và sau đó, giá BTC đã tăng trưởng theo cấp số nhân.
Ngoài ra, bitcoin đang đi chệch khỏi đường xu hướng tăng 11 năm của nó. Độ lệch đạt -36%. Nghĩa là giá thị trường của BTC đang thấp hơn 36% giá trị định giá. Và đây có thể là một tín hiệu cho sự tăng giá. Trước đó, các đỉnh lịch sử của BTC đều vượt lên trên đường xu hướng này.
Giá BTC đi chệch khỏi dòng chảy
Nhà giao dịch tiền điện tử @CryptoMichNL đã đăng tải phân tích của mình gần đây. Anh chỉ ra rằng biểu đồ độ lệch giá của Bitcoin so với mô hình Stock to flow đang ở mức thấp nhất trong hơn 10 năm.
Giá BTC đang dao động quanh mức 37.700 đô la. Trong khi đó theo mô hình, giá BTC phải trên 100.000 đô la.
Một độ lệch âm đáng kể như vậy đã từng có vào những ngày đầu của quá trình phát triển mạng lưới. Khi đó BTC có giá dưới 0,1 đô la vào tháng 10 năm 2010 (vòng tròn màu vàng).
Trong lịch sử BTC, đã có lúc sự lệch giá gần như chạm vào mức hiện tại (vòng tròn màu xanh).
Điều này cũng từng xảy ra vào tháng 7 năm 2017, khi thị trường đang tăng giá. Giá bitcoin lúc đó khoảng 2.000 đô la. Vài tháng sau đó giá BTC tiếp tục tăng theo cấp số nhân. BTC đã đạt mức đỉnh lịch sử của giai đoạn đó ở 20.000 đô la vào tháng 12 năm 2017.
Do đó, đây không chỉ là một mô hình xác định giá trị tương đối của BTC. Mô hình này cũng cung cấp một lập luận rằng thị trường tiền điện tử vẫn đang trong xu hướng tăng giá dài hạn.
Mô hình này cũng nhất quán với một số chỉ số phân tích trên chuỗi về xu hướng tăng dài hạn của BTC.
Mô hình Stock to flow bắt đầu đầu phổ biến nhờ @100trillionUSD. Nó được đề cập tới trong cuốn sách “Tiêu chuẩn Bitcoin” của Saifedean Ammous.
Mô hình này cho thấy mối tương quan giữa giá cổ phiếu, nguồn cung trong lưu thông, dòng chảy hoặc sản xuất mới của bất kỳ tài sản nào có số lượng tăng lên theo thời gian. Đối với Bitcoin, nguồn cung trong lưu thông có liên quan tới số lượng coin mới được đào.
Điểm mạnh của mô hình này nằm ở tính hiệu quả trong lịch sử của nó. Và mô hình này cũng tính đến tác động của halving (biểu màu). Cho đến nay, giá BTC đã biến động chính xác theo mô hình Stock to flow. Vì vậy, mô hình này được sử dụng phổ biến trong việc định giá Bitcoin.
Định giá thấp 36% so với đường xu hướng 11 năm
CEO của Pantera Capital cũng đã chia sẻ một biểu đồ trên Twitter. Anh phân tích về sự sai lệch của giá bitcoin so với đường xu hướng 11 năm. Biểu đồ này cho thấy giá hiện tại của BTC đang ở dưới đường xu hướng và lệch 36%.
Biểu đồ này còn cho biết trong toàn bộ lịch sử biến động giá của BTC, chỉ có 20,3% thời gian độ lệch này ở dưới 0%.
Nhìn lại, đây có thể là một cơ hội mua tốt nhất. Giá BTC đang bị định giá ở mức rất thấp, âm 36%. Trong giai đoạn biến động mạnh trước đó 2015 – 2017, đô lệch giá vẫn chưa từng đạt tới mức thấp này.
Phân tích mô hình Stock to flow cũng cho thấy hành vi giá của Bitcoin ở hiện tại gần giống với giai đoạn năm 2012-2013 hơn.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
