Nền tảng DeFi bZx gia nhập cuộc đua khai thác thanh khoản, liệu có quá muộn màng?

Các thị trường DeFi đang bắt đầu giảm nhiệt sau những gì được biết đến như một hoặc hai tuần khá náo nhiệt của không gian tài chính mới nổi này. Với giá Ethereum đang co hẹp lại thì tổng giá trị khóa trong (TVL) trên khắp các giao thức DeFi cũng sẽ giảm xuống. Khi mà cả hai có mối liên hệ trực tiếp. TVL trong ngày hôm qua đã giảm xuống còn 1,6 tỷ USD từ mức cao mọi thời gian gần 1,7 tỷ USD trước đó, theo DeFi Pulse. Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó, đây mới là phản ứng với sự sụt giảm giá của ETH. Và không nhất thiết phản ánh các nhà đầu tư đang rút ra ngoài các tài sản thế chấp tiền điện tử của mình. Thành công vang dội của Compound Finance và Balancer tuần qua đã tạo ra một cơn điên cuồng hoạt động trên không gian này. Khi các nền tảng khác đổ xô tới công bố các khuyến khích khai thác thanh khoản của mình.

bZx đề xuất các token DeFi trang trại lợi suất

Giao thức giao dịch ký quỹ và cho vay dựa trên Ethereum phi tập trung vừa công bố 2 đề xuất mới để cập nhật tiến trình kinh tế hóa token quản trị BZRX của mình. Đầu tiên là về một cơ chế chia sẻ phí, tận dụng bể góp vốn chung Balancer. Trong khi đó, đề xuất thứ 2 liên quan đến chương trình phân phối, nơi những người sử dụng giao thức sẽ được tặng các token. Nền tảng này có khả năng theo sau thành công của Compound và Balancer, nếu những đề xuất này được bật đèn xanh. Tweet trên blog chính thức, bZx cho biết:

“Chúng tôi đang làm việc để liên tục cải thiện và tinh chỉnh giao thức và quản trị của nó. Trong suốt những năm qua, mô hình token BZRX đã phát triển cùng với ngành công nghiệp này, đại diện cho những ý tưởng mới mẻ trong tiến trình phát triển.”

Tiến trình phát triển của giao thức được bắt đầu vào năm 2018 với 1 token ban đầu được thiết kế cho mục đích quản trị, và là một trung giao dịch. Trong bản tin Defiant mới nhất của mình, nhà phân tích trong ngành Camila Russo đã cho biết thêm là các token BZRX đã được thiết kế để khóa trong và không thể chuyển nhượng. Trừ khi chúng được sử dụng bên trong giao thức để chi trả phí chuyển tiếp. Năm 2019, có một đề xuất là các token BZRX có thể được bồi hoàn cho một tỷ lệ % phù hợp của nguồn tiền bảo hiểm. Hoạt động giao thức gia tăng sẽ làm tăng nguồn quỹ này, mà sẽ chuyển giá trị token lên cao hơn về mặt lý thuyết. Năm nay, việc tham gia đề xuất của bZxDAO đã được khuyến khích thông qua phần thưởng đóng góp cổ phần. Điều này cho phép trao phần thưởng token cho những người sử dụng mà đã đóng góp phần nắm giữ BZRX tới một đại diện của DAO. Các phần thưởng được quyết định thông qua lạm phát và một phần phí giao thức, mặc dù phần lạm phát sau đó đã bị hủy bỏ. Những đề xuất mới trong tuần này bao gồm một khuyến khích chia sẻ phí, được chia ra làm 3 loại phí và được thu thập bởi giao thức và phân bố vào các bể góp vốn Balancer. Qua đó tạo ra khuyến khích cho người sử dụng để đặt cọc các token BZRX của mình. Cấu trúc phí hiện tại như sau: phí khởi đầu (0,09%), phí giao dịch (0,15%), và phí lãi suất ở vào 10% số lãi suất được trả. Khi phí đi vào bể góp vốn thì nó được cân bằng lại, tạo ra một token nhà cung cấp thanh khoản, thể hiện cho quyền sở hữu bể góp vốn. Token này khi đó được phân phối cho người sử dụng. Họ sau đó có thể hoán đổi những token này cho bất kỳ tài sản nào trong bể góp vốn. Các bể góp vốn sẽ được chia nhỏ ra như sau: 2 bể góp vốn token có phí Balancer, một bể stablecoin không có lỗ do suy giảm giá trị, và một bể phí có thể thay đổi, chứa nhiều tài sản dễ bay hơi như ETH và các token ERC-20 khác.

Ngoài ra, trong khi các tài sản vẫn còn nằm ở trên bể Balancer thì họ có thể kiếm được phí từ việc cung cấp thanh khoản cho những người sử dụng của Balancer. Cung cấp thanh khoản có thể mở rộng tới dApp giao dịch và cho vay tập trung vào UX của nhóm là Fulcrum trong tương lai. Nền tảng này đã tweet về việc đặt cọc sẽ trở nên dễ dàng như thế nào trên hệ thống mới.

“Trải nghiệm của người sử dụng đối với việc đòi hỏi phí và đóng góp BZRX thì đơn giản nhất có thể với việc đưa cổng Staking bZx vào sử dụng. Bạn có thể đặt cọc hoặc hoàn cọc chỉ với 1 cú nhấp chuột, và bạn có thể đòi phần thưởng với chỉ một cú nhấp chuột nữa.”

Một chương trình chi trả của giao thức là phần thứ 2 trong công bố đề xuất tuần này. Từ tổng nguồn cung token, 20% đã được phân bổ để trao thưởng cho người sử dụng giao thức. Sự phân bổ này còn được tiếp tục phân chia thành 2 hạng mục. Trong đó, 17% dành cho những người sử dụng trả phí cho giao thức bằng hoàn trả lại phần nửa số chi tiêu vào các token BZRX. Và 3% được hoàn trả hàng tuần cho người sử dụng dựa theo số phí được tạo ra trong tuần đó. Đồng sáng lập của bZX là Kyle J. Kistner, người đã viết bài blog trên cho biết thêm:

“Điều này có nghĩa là bất kỳ ai thực hiện một giao dịch, mở một khoản vay, hoặc giữ cho một khoản vay mở thì sẽ bắt đầu tích lũy quyền sở hữu giao thức.”

Một năm còn nhiều khó khăn đối với bZx

Nền tảng DeFi bZx vẫn chưa có một tăng trưởng vượt trội nào trong năm nay, sau khi chịu đựng một tổn thất lớn do một khai thác lỗ hổng cho vay nhanh trong tháng 2. Một kẻ ăn cắp tiền điện tử đã tìm cách khai thác thị trường Uniswap thanh khoản thấp để thực hiện một giao dịch đơn lẻ với khoản lợi nhuận kếch xù 350.000 USD. Vụ tấn công thứ 2 diễn ra trong vòng 1 tuần đã dẫn đến bZX thất thoát một số lượng ETH có giá trị khoảng 600.000 USD. Sau vụ tấn công này thì hoạt động của nền tảng này đã phải tạm ngừng hoạt động. Điều này đã gây ra một làn sóng chỉ trích từ những người không có cảm tình với DeFi vào lúc đó. Họ cho là sự thật thì bZx có khả năng đóng băng nền tảng trong 2 vụ tấn công. Và mặc dù vẫn luôn tự hào là một nền tảng DeFi thì rốt cuộc nó vẫn là một nền tảng tập trung do một ai đó kiểm soát. Trước khi xảy ra sự cố kỹ thuật, bZx đang trên đà thành công, chạm mức cao mọi thời gian về tổng giá trị khóa trong vào giữa tháng 2, đạt gần 20 triệu USD. Kể từ đó, tài sản ký quỹ bằng tiền điện tử đã dần rời khỏi nền tảng, và TVL đã mất đi 96%, giảm xuống mức hiện tại ở vào khoảng 720.000 USD.

bZx hiện tại ở vị trí thứ 24 trong bảng xếp hạng DeFi, với tổng giá trị khóa trong chưa đến 1 triệu USD, theo DeFi Pulse. Nền tảng này hy vọng hồi sinh lại chính mình với ưu đãi khai thác thanh khoản mới nhất này. Nó kỳ vọng sẽ thu hút được tài sản thế chấp trở lại giao thức. Động thái này đã củng cố thêm khái niệm là trang trại lợi suất đang thu hút được sự chú ý. Đây là một điều tốt cho DeFi và cuối cùng là tốt cho Ethereum cũng như nền tảng của nó. Russo kết thúc bản tin của mình với tổng kết luận như sau:

“Khi trang trại lợi suất tiếp tục có được sức kéo, và chúng ta sẵn sàng cho một chu kỳ mới trong tiến trình phát triển của mạng lưới Ethereum thì nhiều giao thức hơn sẽ tìm cách gia tăng thanh khoản và hoạt động trên hệ thống của mình. Họ thực hiện chúng bằng cách tận dụng khả năng kết hợp của tiền bạc và tạo ra các cơ chế khuyến khích.”

Hiện tại, giá ETH đã nằm trong xu hướng sụt giảm 1 tuần, trượt nhẹ xuống dưới 225 USD, mức thấp nhất của nó trong 1 tháng. Bất chấp những kết quả quan trọng trong thanh khoản và đầu tư DeFi, Ethereum vẫn chưa được hưởng lợi từ mô hình đầu tư kiểu mới này.