Hành vi của nhà đầu tư sau cú sập giá tiền điện tử vào thứ Sáu tuần trước cho thấy sự khác biệt đáng kể so với các đợt bán tháo hoảng loạn trong các chu kỳ trước, đặc biệt là vào năm 2021.
Các nhà phân tích cho rằng đợt suy giảm hiện tại không phải là dấu chấm hết cho đợt tăng giá mà là dấu hiệu cho thấy niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang lấy lại sức mạnh.
SponsoredSố dư trên sàn giao dịch chạm mức thấp kỷ lục
Một nhà phân tích tại nền tảng dữ liệu on-chain CryptoQuant đã đăng một phân tích vào thứ Sáu chi tiết về sự thay đổi này.
“Bitcoin một lần nữa đối mặt với sự sụt giảm mạnh, nhưng cấu trúc thị trường ngày nay khác biệt cơ bản so với năm 2020 hoặc 2021,” nhà phân tích cho biết.
Điểm khác biệt đáng chú ý nhất là số dư tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Trong các đợt giảm mạnh của năm 2020 và 2021, số dư tiền điện tử trên CEX tăng vọt khi hoảng loạn xảy ra, cho thấy sự tích lũy token sẵn sàng để bán.
Ngược lại, nhà phân tích báo cáo rằng số dư trên sàn giao dịch vẫn gần mức thấp nhất mọi thời đại sau cú sập gần đây. Số lượng coin có thể bán thấp trên các sàn giao dịch cho thấy khả năng giảm giá sâu và kéo dài là hạn chế.
Nhà phân tích cũng đánh giá khả năng xu hướng giảm dài hạn là thấp.
Hành vi của người nắm giữ dài hạn cũng kể một câu chuyện khác. Vào năm 2020 và 2021, Long-Term Holder SOPR (LTH-SOPR) đã giảm xuống dưới 1 trong vài tháng, báo hiệu sự đầu hàng và lỗ thực tế. Lần này, tỷ lệ này vẫn gần mức trung lập.
SponsoredSự ổn định này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang thực hiện việc chốt lời một cách thận trọng thay vì bán tháo do sợ hãi. Những người nắm giữ lâu năm này đang duy trì vị thế của mình giữa sự biến động, từ đó tăng cường khả năng phục hồi của mạng lưới.
Phân tích các đợt giảm mạnh trong năm năm qua, nhà phân tích của Cryptoquant nhận thấy rằng một sự phục hồi hình chữ V thường theo sau một đợt rửa đòn bẩy, thường được thúc đẩy bởi sự tích lũy của cá voi.
Ví dụ, trong đợt giảm 30% vào tháng 05/2021 sau tin tức liên quan đến Tesla và quy định của Trung Quốc, các cá voi đã bán khoảng 50,000 BTC nhưng đã mua lại 34,000 BTC gần đáy.
Tương tự, đợt điều chỉnh 15% vào tháng 08/2023 do hạ bậc xếp hạng nợ của Mỹ đã thấy SOPR giảm nhẹ, sau đó nhanh chóng phục hồi. Mỗi sự kiện đã giải quyết đòn bẩy dư thừa và mở ra một giai đoạn tích lũy mới.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ tăng cường
Tâm lý này được củng cố thêm bởi dữ liệu “Bitcoin Trend Accumulation Score by Cohort” của Glassnode. dữ liệu.
Chỉ số này theo dõi liệu các nhóm nhà đầu tư khác nhau (cá voi, nhà đầu tư nhỏ lẻ, người nắm giữ trung gian) đang tích lũy (mua và giữ) hay phân phối (bán). Màu xanh đậm chỉ ra mua mạnh, trong khi màu đỏ biểu thị bán mạnh.
Glassnode lưu ý, “Những người nắm giữ $BTC nhỏ hơn đang tăng cường.” Sự tích lũy mạnh mẽ hiện rõ trong các nhóm nắm giữ từ 1 đến 1,000 BTC.
Trong khi đó, các nhà đầu tư cá voi nắm giữ trên 1,000 BTC, trước đây dẫn đầu việc bán mạnh, dường như đang giảm tốc độ phân phối của họ.
