Thị trường Bitcoin là nơi diễn ra cuộc đụng độ khắc nghiệt giữa phe bò và phe gấu. Mặc dù Holder ngắn hạn đang phải gồng lỗ khi BTC lao dốc trong tuần nay. Nhưng nếu Holder dài hạn đủ niềm tin, BTC sẽ tránh được mức đáy mới.
Không chỉ xuất hiện trong thị trường Bitcoin, ngườu mua tiền điện tử được phân hai nhóm: Holder ngắn hạn (STH) và Holder dài hạn (LTH). Trong đó, Holder ngắn hạn miêu tả những nhà đầu tư nắm giữ BTC không quá 6 tháng. Sau 6 tháng, nhà đầu tư được dự đoán có kế hoạch HOLD Bitcoin dài hạn. Bên cạnh đó, nhiều người nắm giữ BTC có thâm niên năm thường được xem là Holder lâu năm.
Tuy nhiên, trong tình huống mà cả hai nhóm Holder trên đều kiếm được lợi nhuận. Kịch bản này thường là tình huống thị trường tăng giá. Trong tình huống ngược lại, khi tất cả mọi người đều gồng lỗ là lúc thị trường giảm giá sâu.
Trong bài phân tích Bitcoin ngày hôm nay, BeInCrypto phân tích các chỉ báo của hai nhóm HOLD Bitcoin trên. Mục tiêu nhằm xác định từ hành vi Hold hiện tại có biến động thế nào so với trước đây. Liệu rằng các Holder còn vững tâm lý khi BTC từng chạm đáy 25,400 USD? Hãy cùng Beincrypto phân tích Bitcoin thông qua chỉ báo dưới đây.
Nhóm Holder ngắn hạn đang gồng lỗ nặng
P/L STH là chỉ báo do lường giữa lợi nhuận (Profit) và thua lỗ (Loss) của Holder ngắn hạn. Nếu giá trị của chi báo là 1, số dư P&L của người nắm giữ ngắn hạn là 0. Điều này nghĩa là các sản phẩm đầu ra có thời hạn sử dụng dưới 155 ngày của Holder không có P&L (hòa vốn).
Tương tự SOPR, P/L STH phát hiện các mức thấp cục bộ trên các thị trường tăng và các đỉnh cục bộ trên các thị trường giảm. Nói cách khác, nếu chỉ báo giảm xuống mức 1 trong một thị trường tăng giá, đó là một tín hiệu mua tốt. Ngược lại, nếu chỉ báo tăng lên mức 1 trong một thị trường giá xuống, đó là một tín hiệu bán tốt.
Ngoài ra, P/L STH rất hữu ích trong việc xác định mức cao và mức thấp tuyệt đối trong các chu kỳ thị trường liên tiếp khi các chỉ số của nó chênh lệch lớn so với mức 1. Tuy nhiên, các điểm quá mua trên 1 trong biểu đồ trên đã đạt được vài tháng trước thời điểm ATH lịch sử. Ngược lại, các điểm tạo đáy dưới 1 thường yêu cầu hai hoặc ba lần xác nhận trước khi đạt mức thấp nhất mọi thời đại.
P/L STH hoạt động trong vùng tạo đáy
Mối quan hệ thứ hai này đã được minh họa rõ ràng bởi nhà phân tích trên chuỗi @SwellCycle. Người này đã tweet một biểu đồ P/L STH khi BTC gần 30,000 USD. Trên biểu đồ, anh ấy đánh dấu bằng hai màu các khoảng thời gian mà chỉ báo chạm đáy và liên kết chúng với giá BTC (khu vực màu vàng và đỏ).
Nếu diễn giải của Superswell là chính xác, thì Bitcoin đang hoạt động trong vùng đáy (vùng màu đỏ). Mức đáy này có thể nằm dưới mức thấp nhất vào mùa hè năm 2021 khi BTC chạm mức 29,000 USD.
Nhưng nếu đổi sang STH SOPR khung thời gian 3 giờ, STH SOPR có thể tiến đến mức hòa vốn. Mức kháng cự chính được dự đoán trong phạm vi 1,00 – 1,02.
Một mức giảm sâu hơn 30,000 USD?
Trong một biểu đồ khác của P/L STH với mức thấp nhất địa phương được đánh dấu với giá BTC tương ứng (đường màu xanh lá cây dọc).
Có vẻ như mức đáy của giá BTC đi kèm với sự phân kỳ tăng giá trong chỉ báo. Trong dữ liệu quá khứ, chỉ báo P/L STH đã ghi nhận những lần tạo đáy trong năm 2014-2015 và 2018-2019. Nếu quan sát kỹ, mức đáy trong quá khứ cho thấy giá BTC từng giảm sâu hơn tín hiệu hiện tại.
Liệu rằng lịch sử sẽ lặp lại?
Nếu lịch sử xảy ra một lần nữa, một đợt giảm giá BTC dưới mức 30,000 USD sẽ diễn ra. Điều này trùng với mức thấp hơn trong chỉ báo tỷ lệ cung của người nắm giữ ngắn hạn.
Chỉ báo liên quan về Tổng lợi nhuận trên mỗi STH cung cấp cách giải thích tương tự. Trong quá trình tạo ra mức đáy của giá BTC trong quá khứ, chỉ báo này đã trải qua một đợt giảm sâu và giảm ngắn hạn lùi về mức 0.
Sự sụt giảm nghiêm trọng nhất xảy ra khi bắt đầu đại dịch COVID-19. Vào thời điểm đó, chỉ báo này chỉ trên 0,1 BTC. Nói cách khác, hầu như không có BTC nào được nắm giữ bởi nhóm Holder ngắn hạn. Có lẽ, tâm lý chung sợ hãi đã thúc đẩy họ chốt lời trước đó.
Điều thú vị là giá trị thấp thứ hai trong lịch sử của chỉ số này xuất hiện ngày 09/05/2022. Ngày này xảy ra sự lao dốc đây nhất của Bitcoin ở mức 30,000 USD. Lúc bấy giờ, chỉ có 10 BTC nguồn cung trong tay Holder ngắn hạn.
Liệu Holder dài hạn có tham gia thị trường gấu không?
Những người nắm giữ BTC ngắn hạn bị thua lỗ và đau khổ là điều khá phổ biến trong thời kỳ xu hướng giảm. Những người cuối cùng tham gia thị trường trong xu hướng tăng thường nhanh chóng nằm dưới 1.
Tuy nhiên, trong lịch sử, những Holder dài hạn (LTH) có vai trò xác định sự khởi đầu của thị trường gấu dài hạn. Miễn là LTH không bán thua lỗ, thì không có mối đe dọa nào về việc đầu tư BTC. Những nếu, LTH mất niềm tin về sự tăng trưởng của Bitcoin, BTC chắc chắn sẽ tạo đáy mới.
Một chỉ báo giúp ước tính điều này là SOPR của những người nắm giữ dài hạn. Bản thân chỉ số SOPR được tính bằng cách chia giá trị thực tế (tính bằng USD) cho giá trị tạo ra (tính theo USD) của một sản phẩm được chi tiêu. Nói cách khác là tỷ lệ giá đã bán/giá đã mua. Dĩ nhiên, SOPR cho LTH chỉ xem xét các đầu ra có thời gian nắm giữ lớn hơn 155 ngày.
4 giai đoạn bước vào thị trường gấu của LTH
Nhà phân tích Bitcoin @SwellCycle nói trên cũng đưa ra biểu đồ dài hạn của đường EMA 7 ngày của chỉ báo SOPR để giải thích hành vi của LTH. Đầu tiên, chúng ta thấy sự phân chia 4 giai đoạn của thị trường gấu.
Các giai đoạn 1 và 2 đánh dấu sự sụt giảm tương đối nhẹ khi LTH SOPR vẫn ở trên 1. Mặt khác, giai đoạn 3 và 4 đánh dấu sự sụt giảm động và nhanh chóng về phía đáy tuyệt đối đạt được trong giai đoạn 4 ngắn hơn.
Một chu kỳ giảm như COVID-19 có lặp lại không?
Điều quan trọng, biểu đồ của đường EMA 7 ngày cho LTH SOPR cho thấy chỉ báo trùng mức 1. Nếu vùng này bị mất, chúng ta chờ đợi sự bắt đầu của giai đoạn 3. Nhưng nếu chỉ báo bậc lên vùng 1, thì có lẽ Bitcoin sẽ tránh được một thị trường gấu trong dài hạn.
Ngoài ra, một kịch bản tương tự tháng 3 năm 2020 là có thể xảy ra. Vào thời điểm đó, mức giảm ngắn hạn từ mức 1 nhanh chóng phục hồi và giá BTC có sự phục hồi hình chữ V và xu hướng tăng tiếp tục.
Bất kể tác động nào của các chỉ báo trực tuyến này đối với giá BTC. Thị trường chắc chắn đã đạt đến một bước ngoặt.
Do đó, thời gian vài tuần tới sẽ xác định hành vi chung của Holder dài hạn. Liệu rằng một mùa đông tiền điện tử đang chờ chúng ta hay những những người nắm giữ ngắn hạn có đủ gồng lỗ đợi đến lúc đảo ngược xu hướng và tiếp tục thị trường tăng giá hay không?
Để xem thêm các bài phân tích Bitcoin (BTC) mới nhất từ BeInCrypto, hãy nhấp vào đây .
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
