Phân tích on-chain Bitcoin dựa trên chỉ báo MVRVT cho thấy giá Bitcoin có thể đã chạm đáy, dựa trên việc so sánh dữ liệu của các chu kỳ quá khứ.
Bitcoin và phần còn lại của thị trường vẫn đang chìm sâu trong mùa đông tiền điện tử. Hầu hết các đồng coin đã giảm xuống mức thấp nhất. Trong bài viết phân tích on-chain Bitcoin này, hãy cùng BeInCrypto quan sát chỉ báo MVRVT để cùng đánh giá và dự đoán biến động giá tương lai của loại tài sản này nhé.
Trong một phân tích on-chain Bitcoin trước đó, BeInCrypto đã xem xét 5 chỉ số báo hiệu sự kết thúc của thị trường gấu tiền điện tử. Ngoài ra, chúng ta cũng đã xem xét khoảng thời gian 65% kể từ chu kỳ Bitcoin Halving trước đó trong một bài phân tích on-chain Bitcoin khác. Hôm nay chúng ta hãy kết hợp hai góc nhìn này đồng thời sử dụng thêm chỉ báo MVRVT để phân tích chu kỳ thị trường hiện tại, và xem xét mối tương quan với sự kiện Bitcoin Halving sắp tới nhé.
MVRVT cho thấy mùa đông Crypto đang cực kỳ khắc nghiệt
Chỉ báo phân tích on-chain Bitcoin MVRVT (Market Value to Realized Value Temperature) là một biến thể từ chỉ báo MVRV (Market Value to Realized Value). Theo đó, MVRV là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và vốn hóa thực tế của một đồng coin. Nó cho biết giá Bitcoin đang cao hơn hay thấp hơn bao nhiêu so với cái gọi là “giá trị hợp lý” (đường màu đỏ).
Vào ngày 09/11/2022, BeInCrypto đã ghi nhận mức MVRV thấp nhất là 0.758 trong chu kỳ thị trường hiện tại. Vào ngày đó, giá BTC đạt mức thấp nhất tại 15,863 USD.
So với MVRV, chỉ báo MVRVT có hiển thị thêm các màu sắc gắn liền với những thay đổi của thị trường BTC (temperature). Chúng được xác định bởi độ lệch chuẩn so với 0. Mức này giống với mức 1 của chỉ báo MVRV, nghĩa là “giá trị hợp lý” của Bitcoin.
Nhà phân tích on-chain Bitcoin nổi tiếng @dilutionproof đã đăng trên Twitter một loạt các biểu đồ về chỉ báo MVRVT khi các đợt Bitcoin Halving diễn ra. Trên biểu đồ dài hạn về toàn bộ lịch sử giao dịch của Bitcoin, chúng ta thấy MVRV được tô màu theo các độ lệch chuẩn liên tiếp với 3 lần diễn ra Halving cũng được đánh dấu.
Theo đó, độ lệch càng lớn, chỉ báo MVRVT càng có màu gần với đỏ hơn. Điều này đã xảy ra trong các đỉnh lịch sử của thị trường tăng giá vào năm 2011, 2014, 2017 và 2021. Điều thú vị là trong thị trường tăng giá vừa qua, chỉ báo không đạt đến màu đỏ và mới dừng lại ở màu cam.
Mặt khác, khi MVRVT giảm xuống dưới mức 0, màu sắc trở nên lạnh hơn và chuyển dần sang màu xanh lam. Điều này xảy ra vào cuối mỗi thị trường giá xuống vào năm 2011, 2015, 2018. Ngoài ra, điều này đã xảy ra một thời gian ngắn trong đợt bùng phát đại dịch Covid-19 vào tháng 3/2020. Ngoài ra, các mức giá mà Bitcoin đạt được kể từ tháng 6/2022 đến nay tương ứng với màu xanh lam, báo hiệu một sự hạ nhiệt cực độ của đồng coin này.
MVRVT tại các thời điểm Bitcoin Halving
Một cách khác để so sánh thị trường giá xuống hiện tại với các chu kỳ lịch sử của nó là vẽ các biểu đồ của chỉ báo MVRVT bắt đầu từ sau mỗi lần Halving. Đây là cách @dilutionproof so sánh 3 chu kỳ sau Halving của Bitcoin.
BeInCrypto nhận thấy rằng vào đầu mỗi chu kỳ, có những khoảng thời gian độ lệch MVRVT đặc biệt cao trong 12-18 tháng đầu tiên sau mỗi lần Halving. Tuy nhiên, sau đó, cả 3 chu kỳ của Bitcoin đều khiến chỉ số này giảm xuống dưới 0 trong 25-35 tháng sau Halving.
Hiện tại, Bitcoin đang ở tháng thứ 31 sau Halving và MVRVT vẫn ở dưới 0. Thật thú vị, trong tất cả các chu kỳ trước, chỉ báo này hầu như ở cùng một vị trí (mũi tên màu đỏ) trong giai đoạn này. Trong một bình luận cho bài đăng của mình, nhà phân tích gọi sự hội tụ này là “một điều đáng kinh ngạc”.
Theo phân tích của BeInCrypto, giá Bitcoin có thể đã chạm đáy, dựa trên việc so sánh dữ liệu của các chu kỳ quá khứ. Ngoài ra, tùy thuộc vào chu kỳ mà hành động giá hiện tại giống như thế nào, sự đảo chiều xu hướng tăng và di chuyển lên trên mức 0 có thể xảy ra trong ít nhất hai tháng (chu kỳ 2 – màu xanh lá cây) hoặc lâu nhất là bốn tháng (chu kỳ 1 – màu xanh lam).
Bitcoin có “giá trị hợp lý” là 20,000 USD và mức cao nhất là 165,200 USD
Trong biểu đồ MVRVT cuối cùng được đăng, chúng ta sẽ thấy cách sử dụng chỉ báo MVRVT để tạo dải/kênh giao dịch cho giá Bitcoin dài hạn. Thủ thuật này cung cấp các gợi ý rõ ràng về cơ hội mua (màu xanh bên dưới dòng dưới) và cơ hội bán (màu vàng và cam phía trên dòng trên).
Ngoài ra, biểu đồ này cung cấp ước tính giá BTC hiện tại sẽ là bao nhiêu nếu giá thị trường phản ánh “giá trị hợp lý” của Bitcoin. Tại thời điểm viết bài, MVRVT có độ lệch ở mức 0, tức là 20,000 USD. Nói cách khác, nếu giá BTC đang ở dưới mức này, có nghĩa là mùa đông Crypto đang cực kỳ “lạnh”.
Mặt khác, nếu tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang cực kỳ “nóng”, như ở mức cao nhất của thị trường tăng giá trong lịch sử, thì BTC sẽ có giá 165,200 USD. Đây là giá trị khi tỷ lệ MVRVT đạt mức 10.
Nhìn chung, dựa trên dữ kiện lịch sử, chúng ta có thể nhận biết các dấu hiệu về hành động giá BTC, từ đó dự đoán Bitcoin sẽ đạt được những mức giá nào trong tương lai hoặc thậm chí vượt qua nó. Tuy nhiên, điều này sẽ không xảy ra trong ít nhất 10 tháng nữa, cho tới đợt Halving tiếp theo, dự kiến diễn ra vào ngày 10/4/2024.
Bạn nghĩ sao về các phân tích on-chain Bitcoin kể trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong nhóm cộng đồng của chúng tôi Telegram | Facebook fanpage | Facebook group.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
