Phân tích các chỉ số on – chain của Bitcoin (BTC). Cụ thể là tỷ lệ tài trợ và lãi suất mở để xác định nguyên nhân của hiện tượng Short Squeeze (ép mua) vào ngày 26 tháng 7.
Lãi suất cấp vốn âm và mức lãi suất mở cao có thể là chất xúc tác cho hiện tượng Short squeeze ngày 26/7.
Tỷ lệ tài trợ là gì?
Tỷ lệ cấp vốn là thước đo khoản thanh toán mà các giao dịch hợp đồng tương lai có nghĩa vụ phải trả để giữ cho các vị thế của họ được mở. Chúng được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.
Nếu tỷ lệ tài trợ là âm, thì các nhà giao dịch giữ vị thế bán khống phải trả tỷ lệ tài trợ cho những người nắm giữ vị thế mua. Và nếu tỷ lệ tài trợ dương thì điều ngược lại xảy ra.
Tỷ lệ tài trợ có thể sử dụng như một chỉ báo xác định tâm lý thị trường. Ví dụ, tỷ lệ tài trợ âm là dấu hiệu của một tâm lý tiêu cực. Ám chỉ rằng các nhà giao dịch tin rằng thị trường đang đi xuống và họ đang phải trả một khoản phí bảo hiểm để bán khống nó.
Tuy nhiên, các giá trị cực đoan thường có thể được coi là dấu hiệu của sự hưng phấn. Đánh dấu đáy hoặc đỉnh, tùy thuộc vào tỷ lệ tài trợ là âm hay dương.
Tỷ lệ tài trợ trong tháng 7
30 ngày qua, tỷ lệ tài trợ là âm đa phần là âm. Tỷ lệ tài trợ đã đạt đến đỉnh điểm với mức thấp -0,0225% vào ngày 25 tháng 7. Con số này đạt được một ngày trước đợt ép bán ngắn hạn.
Trong khi giá BTC thực sự đã tăng kể từ ngày 20 tháng 7. Tốc độ tăng đã tăng nhanh vào ngày 26 tháng 7.
Tỷ lệ tài trợ đã chuyển sang dương vào ngày 26 tháng 7. Giảm trở lại sang vùng âm vào ngày hôm sau, nhưng lại chuyển sang dương một lần nữa.
Các hợp đồng tương lai lãi suất mở cũng đạt mức cao nhất $13,708 tỷ vào ngày 25 tháng 7. Đa phân là các hợp đồng có kỳ hạn ngắn, vì lãi suất bán khống tăng lên khiến lãi suất huy động vốn âm. Điều kiện này hoàn toàn phù hợp để khiến hiện tượng Short Squeeze xảy ra.
Lãi suất mở đã giảm dần kể từ đó.
Giám đốc đầu tư nổi tiếng @mskvsk đưa ra lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ cuối cùng đã chuyển sang tích cực.
Hơn nữa, ông chia sẻ rằng các tài khoản thợ đào đã liên tục tích lũy trong tháng 5 bất chấp tâm lý tiêu cực trên toàn thị trường. Điều này cho thấy niềm tin của những người nắm giữ lâu dài đối với thị trường vẫn còn rất mạnh mẽ.
Thanh lý
Vì phần lớn sự gia tăng diễn ra vào đầu giờ ngày 26 tháng 7, nên đa số các đợt thanh lý xảy ra vào cùng ngày.
Ngày 26 tháng 7 đã có khoảng 219 triệu đô la vị thế bán bị thanh lý. Con số này cao hơn gấp bảy lần so với ngày hôm trước.
Cuối cùng, tỷ lệ đòn bẩy ước tính của hợp đồng tương lai cuối cùng đã được thiết lập lại sau khi tăng đột biến vào ngày 20 và 25 tháng 7. Cn số này đo lường tỷ lệ giữa lãi suất mở trên một sàn giao dịch và số dư của sàn giao dịch đó.
Đó là 0,176 vào ngày 25 tháng 7 và đã giảm xuống 0,15 kể từ đó.
Nhận thêm những phân tích mới nhất về thị trường tiền điện tử trên nhóm Telegram của chúng tôi.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
