Phân tích on-chain là phân tích dựa vào những dữ liệu hoạt động giao dịch được ghi trên blockchain công khai. Và trường phái đầu tư dựa trên phân tích on-chain ngày càng được nhiều người quan tâm hơn trước đây. Tuy nhiên, phân tích on-chain có thể dự báo được chính xác “đỉnh” và “đáy” của Bitcoin không?
Backtest cho thấy: hoàn toàn có thể dự báo được!
Chúng ta thử tổng hợp lại những chỉ báo on-chain và so sánh nó với biến động giá của Bitcoin trong hơn hai năm gần đây, sẽ nhận thấy như sau:
Quy ước: Chỉ báo càng ngả về màu xanh lá cây đậm thì càng thể hiện lực mua, chỉ báo càng ngả về đỏ thì càng thể hiện lực bán. Tương ứng, đỏ đậm được xem như là “đỉnh”, xanh đậm được xem như là “đáy”.
Hình trên vạch ra hai thời điểm đáy của giá Bitcoin vào tháng 8/2021 và tháng 2/2022. Không phải lúc nào tất cả các chỉ báo on-chain cũng thống nhất tín hiệu dự báo đáy (ví dụ, Dornamcy Flow đã xác nhận màu xanh đậm, nhưng RHOLD thì không). Tuy nhiên gần đây, hầu như các chỉ báo on-chain đều đang cho sự đồng thuận cao dự báo “đáy”.
Hình trên vạch ra hai thời điểm Bitcoin lập đỉnh hồi tháng 4/2021 và tháng 12/2021. Đối với đỉnh, dường như các chỉ báo on-chain cho sự đồng thuận cao hơn dự báo đáy. Khi các chỉ báo đã ngả dần sang đỏ, thì gần như sắp đến thời điểm đảo chiều.
Phân tích on-chain không thể dự báo được thời điểm quan trọng
Dù rằng việc dự báo “đỉnh” và “đáy” cho độ chính xác khá tốt. Nhưng vấn đề lớn trong giao dịch và đầu tư mà dữ liệu on-chain cũng không thể giải quyết được: đó là “thời điểm quan trọng”.
- Ví dụ: Gần đây, đa phần các chỉ báo on-chain đều xuất hiện tín hiệu tạo đáy. Tuy nhiên tín hiệu lại xuất hiện như một giai đoạn chứ không phải một sự xác nhận khẳng định. Nên các nhà đầu tư/giao dịch không thể biết được thời điểm nào trong giai đoạn đó sự đảo chiều thật sự sẽ xảy ra.
Ngoài ra, dữ liệu on-chain hoàn toàn bất lực trong việc dự báo những biến cố bất ngờ.
- Ví dụ: Giai đoạn đầu năm 2020, hầu hết các tín hiệu on-chain đều cho dự báo tăng giá tốt. Nhưng không thể ngờ biến cố đại dịch đã khiến cho sự sụt giảm của tháng 3/2020 trở thành “kỷ niệm” khó quên đối với nhiều người.
Bạn có chú trọng thường xuyên dữ liệu on-chain trong đầu tư không? Hãy chia sẻ quan điểm trong nhóm chat của chúng tôi.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
