Cơn sốt vàng thầm lặng của Polymarket: Cách các nhà giao dịch sắc sảo kiếm lợi nhuận không rủi ro

Các nhà giao dịch sắc bén trên Polymarket đang thu lợi nhuận không rủi ro bằng cách khai thác các tỷ lệ cược bị định giá sai và thực hiện giao dịch nhanh chóng, trong khi hầu hết người dùng gặp khó khăn trong việc theo kịp. Chiến lược chênh lệch giá, từ việc quét các kết quả gần như chắc chắn đến việc nắm bắt sự mất cân bằng thị trường, đang âm thầm tạo ra hàng triệu USD lợi nhuận phía sau hậu trường.

Thị trường dự đoán phi tập trung hiện đang thu hút tiền từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ và chuyên nghiệp, làm tăng cường cuộc đua tìm kiếm lợi nhuận ẩn. Các bot tự động, các nhà giao dịch có vốn lớn và các ưu đãi lợi nhuận mới đang định hình một đấu trường cạnh tranh, nơi tốc độ và sự nhạy bén là yếu tố quan trọng để thành công.

Arbitrage trên Polymarket: Cách lợi nhuận không rủi ro xuất hiện

Ít nền tảng nào thu hút được nhiều sự tò mò hoặc tiềm năng lợi nhuận như Polymarket trong thị trường dự đoán phi tập trung.

Polymarket đã âm thầm trở thành chiến trường cho một thế hệ mới của các nhà giao dịch chênh lệch giá trong lĩnh vực tiền điện tử, khai thác các vi sai trong cảm xúc con người và thời gian thị trường.

Một nghiên cứu gần đây của Đại học Cornell mô tả nó như một động cơ chênh lệch giá, không phải là một sòng bạc. Giá kết quả phụ thuộc trên Polymarket đôi khi có thể cộng lại ít hơn 1 USD, tạo ra cơ hội lợi nhuận đảm bảo.

Nếu một sự kiện có bốn kết quả có thể xảy ra, chẳng hạn như “cắt giảm lãi suất”, “không thay đổi”, “tăng lãi suất” và “khác”, và tổng giá của chúng là 0.995 USD, các nhà giao dịch có thể mua một cổ phần của mỗi kết quả và kiếm được 0.005 USD khi một kết quả được giải quyết. Đó là lợi nhuận không rủi ro 0.5%; mặc dù nhỏ, nhưng nó trở nên có ý nghĩa khi mở rộng quy mô.

“Đừng đánh giá thấp 0.5% đó,” một người chơi kỳ cựu trên Polymarket được biết đến với tên Fish nói trong một cuộc phỏng vấn với BlockBeats. “Nếu bạn đầu tư 10,000 USD và thực hiện hàng chục giao dịch này mỗi ngày, lợi nhuận hàng năm có thể rất đáng kinh ngạc.”

Tuy nhiên, những sự không hiệu quả thoáng qua này, thường chỉ kéo dài vài giây, hiện chủ yếu bị chi phối bởi các bot chạy trên các nút Polygon.

Những hệ thống tự động này giám sát hàng ngàn thị trường, thực hiện giao dịch ngay lập tức khi giá mất cân bằng. Điều nghe có vẻ như một vòng lặp chênh lệch giá sạch đã phát triển thành một cuộc đua vũ trang tần suất cao về độ trễ, kỹ năng mã hóa và tốc độ thực thi trên chuỗi.

Cuộc càn quét cuối cùng: Thời điểm cho sự chắc chắn

Một chiến lược yêu thích khác của những người chơi dày dạn là “Endgame Sweep”. Nó bao gồm việc mua các kết quả đã tăng lên gần như chắc chắn, thường được định giá từ 0.95 USD đến 0.99 USD, và chờ đợi sự giải quyết cuối cùng của thị trường.

“Logic rất đơn giản: thời gian đổi lấy sự chắc chắn,” Fish nói. “Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ vội vàng rút tiền ở mức 0.997 USD, họ để lại vài điểm cơ bản cho các cá voi thu gom.”

Tuy nhiên, ngay cả chiến lược được cho là an toàn này cũng mang theo rủi ro “thiên nga đen”. Các sự kiện tưởng chừng đã được giải quyết có thể đột ngột đảo ngược, một quyết định thể thao sai lầm, một thách thức pháp lý vào phút chót, hoặc một vụ bê bối làm đảo lộn dự báo chính trị.

Các cá voi cũng có thể thao túng cảm xúc bằng cách đổ các lệnh lớn hoặc gieo rắc thông tin sai lệch trong phần bình luận của Polymarket, nơi các nhà giao dịch thường đăng các phân tích dài và cảm xúc.

Arbitrage như là tạo lập thị trường

Cuối cùng, những vòng lợi nhuận này không chỉ là ký sinh. Thay vào đó, chúng thực hiện một chức năng tương tự như tạo lập thị trường. Các nhà chênh lệch giá cân bằng lại tỷ lệ cược, thu hẹp chênh lệch và cải thiện thanh khoản.

“Từ góc độ này, Polymarket thực sự có thể được coi là rất thân thiện với các nhà tạo lập thị trường,” Fish lưu ý, ước tính rằng các nhà cung cấp thanh khoản đã kiếm được hơn 20 triệu USD chỉ trong năm qua.

Khi Polymarket tiếp tục mở rộng, với chương trình lợi nhuận 4% cho thị trường bầu cử Mỹ năm 2028 và sự suy đoán về một IPO hoặc airdrop token trong tương lai, trò chơi chỉ ngày càng lớn hơn. Mỗi thị trường mới mang lại nhiều thanh khoản hơn, nhiều sự không hiệu quả hơn và nhiều không gian chênh lệch giá hơn.

Tuy nhiên, sân chơi này nghiêng hẳn về một phía. Dữ liệu từ BlockBeats cho thấy chỉ có 0.51% người dùng có lợi nhuận trên 1,000 USD, và chỉ 1.74% giao dịch với khối lượng trên 50,000 USD.

Hầu hết các nhà giao dịch đều thua lỗ, trong khi một nhóm thiểu số âm thầm viết mã, giám sát và quét để đạt được lợi nhuận ổn định, yên tĩnh.

“Chênh lệch giá trên Polymarket không phải là cờ bạc, đó là kỹ thuật. Bạn không đặt cược vào kết quả. Bạn đang đặt cược vào chính sự không hiệu quả,” Jeremy Whittaker viết trên Medium.