Sự phát triển của việc mã hóa tài sản thực (RWA) đang thay đổi thị trường đầu tư truyền thống, mở ra những cơ hội mới trong các lĩnh vực ngoài tài chính. Mặc dù mã hóa trước đây chủ yếu tập trung vào bất động sản, kim loại quý và nghệ thuật, khả năng mã hóa hàng hóa xa xỉ hữu hình hiện đang nổi lên như một lực lượng biến đổi trong ngành.
BeInCrypto đã trò chuyện với Harley Foote, CEO và đồng sáng lập của CryptoAutos, một dự án hàng đầu trong thị trường xe hơi xa xỉ RWA, để hiểu rõ điều gì đang thúc đẩy sự phát triển của hiện tượng mới này và triển vọng trong tương lai của nó.
Tăng trưởng thị trường RWA và tiềm năng trong tương lai
Mã hóa tài sản thực đã nổi lên như một trong những câu chuyện chủ đạo của ngành công nghiệp tiền điện tử trong vài năm qua.
Mã hóa tận dụng blockchain để tạo ra các đại diện kỹ thuật số của tài sản thực, cho phép sở hữu theo phần. Cách tiếp cận này dân chủ hóa quyền truy cập vào các tài sản đắt đỏ bằng cách chia nhỏ chúng thành các token có thể chia nhỏ và dễ tiếp cận hơn.
Bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật, tài sản tài chính và kim loại quý là những tài sản thực được mã hóa phổ biến nhất. Trong năm 2024, tổng quy mô thị trường của tài sản được mã hóa đã đạt 186 tỷ USD, tăng 32% so với năm trước, theo một báo cáo từ Tokenized Asset Coalition.
“Thị trường RWA đã bùng nổ trong năm qua do một cơn bão hoàn hảo của các xu hướng vĩ mô, tiến bộ công nghệ và sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư. Sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản dựa trên blockchain, ETF trở thành, dám nói là, tiêu chuẩn, sự rõ ràng về quy định được cải thiện ở các khu vực pháp lý quan trọng và nhu cầu ngày càng tăng về thanh khoản trong các thị trường truyền thống không thanh khoản đã góp phần vào sự tăng tốc này,” Foote nói với BeInCrypto.
Triển vọng của ngành trong tương lai vẫn rất hứa hẹn. Theo công ty tư vấn Đức Roland Berger, giá trị của tài sản được mã hóa dự kiến sẽ vượt quá 10.9 nghìn tỷ USD vào năm 2030, với bất động sản, nợ và quỹ đầu tư cho thuê là ba danh mục tài sản được mã hóa hàng đầu.
Giá trị của tài sản được mã hóa sẽ đạt ít nhất 10.9 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Nguồn: Roland Berger.
Với sự phát triển của mã hóa RWA, các danh mục tài sản mới đang xuất hiện.
Sự trỗi dậy của hàng hóa cao cấp được mã hóa bằng token
Việc mã hóa hàng hóa xa xỉ, như siêu xe, du thuyền, máy bay phản lực và đồng hồ cao cấp, đang trở thành một xu hướng biến đổi khó có thể bỏ qua.
“Ban đầu, RWAs tập trung vào việc mã hóa các công cụ tài chính như trái phiếu, bất động sản và hàng hóa, điều này có lý. Tuy nhiên, khi công nghệ đã trưởng thành và các nhà đầu tư đã mở rộng tầm nhìn và khẩu vị của mình, chúng ta đang chứng kiến sự mở rộng vào các tài sản hữu hình có sự khan hiếm nội tại và nhu cầu thị trường mạnh mẽ, như xe hơi xa xỉ, nghệ thuật và đồ sưu tầm. Siêu xe, chẳng hạn, trước đây thường chỉ dành cho những cá nhân có giá trị tài sản ròng cực cao, nhưng điều đó giờ đây đã trở thành quá khứ nhờ mã hóa,” Foote giải thích.
Vào năm 2020, startup tiền điện tử CurioInvest đã công bố việc bán các token đại diện cho quyền sở hữu theo phần của một chiếc Ferrari F12 TDF phiên bản giới hạn năm 2015. Họ đã cung cấp các token này, với giá 1 USD mỗi token, cho một chiếc xe có giá trị hơn 1 triệu USD. Công ty cũng công bố kế hoạch mã hóa 500 chiếc xe hơi xa xỉ, mà họ dự định lưu trữ trong một nhà kho ở Stuttgart.
Vào năm 2023, Cloud Yachts đã giới thiệu một cách tiếp cận mới đối với ngành công nghiệp du thuyền bằng cách ra mắt một trải nghiệm mã hóa liên quan đến siêu du thuyền.
Công ty NFT đã mã hóa một siêu du thuyền Sunseeker dài 94 foot, nhằm cung cấp các chuyến du thuyền xa xỉ cho cá nhân với chi phí tương đương một đêm đi chơi ở Miami. Họ đã bán mỗi NFT với giá 500 USD, cho phép người mua một chuyến du thuyền quanh Miami trên Sunseeker 94 trong một năm.
Xe sang được mã hóa token
Đầu tháng này, CryptoAutos đã mua một đội xe cho thuê xa xỉ trị giá 20 triệu USD tại Dubai, bao gồm các mẫu xe Lamborghini, Ferrari, Porsche và Rolls Royce phiên bản giới hạn. Khách hàng sẽ có cơ hội kiếm USDT thông qua việc bán và cho thuê các phương tiện này.
Theo Foote, hàng hóa xa xỉ, đặc biệt là siêu xe, là lý tưởng để mã hóa so với các loại tài sản khác.
“Không giống như các tài sản tài chính ngách, các phương tiện xa xỉ có sức hấp dẫn và nhận diện toàn cầu cộng với một thị trường toàn cầu thanh khoản thu hút nhiều loại người mua. Điều làm cho siêu xe khác biệt so với các tài sản xa xỉ khác, như nghệ thuật tinh tế hay trang sức, là tiềm năng tạo ra lợi nhuận thông qua các mô hình cho thuê hoặc sở hữu chung, biến một tài sản tĩnh truyền thống thành một khoản đầu tư tạo ra doanh thu động. Ngoài ra, siêu xe thường đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Giống như rượu vang hảo hạng, đồng hồ cổ điển; siêu xe có xu hướng vượt trội hơn các khoản đầu tư dựa trên truyền thống trong thời kỳ suy thoái kinh tế,” ông nói.
Mã hóa tài sản mở ra một con đường độc đáo hướng tới sự bao gồm tài chính lớn hơn bằng cách chia nhỏ quyền sở hữu thành các phần.
Dân chủ hóa quyền sở hữu tài sản xa xỉ
Xe hơi xa xỉ được gọi như vậy vì chỉ những người có thu nhập dư dả hàng triệu mới có thể thực sự tự cho mình cái xa xỉ để sở hữu một chiếc. Mã hóa thay đổi điều đó.
“Đầu tư vào xe hơi sang trọng truyền thống thường chỉ dành cho những nhà sưu tập giàu có có khả năng mua và bảo dưỡng các phương tiện hiếm. Trước đây, bạn cần phải trả tiền cho toàn bộ chiếc xe nhưng việc token hóa đã dân chủ hóa quyền truy cập. Những mô hình mới này cho phép nhà đầu tư sở hữu một phần tài sản có giá trị cao với số vốn tối thiểu, giao dịch cổ phần của họ trên các thị trường thanh khoản thay vì chờ đợi bán lại toàn bộ xe và tạo ra thu nhập thụ động từ lợi nhuận cho thuê,” Foote nói với BeInCrypto.
Một số siêu xe là phiên bản giới hạn, khiến chúng đặc biệt phù hợp cho việc token hóa.
“Thị trường xe hơi rộng lớn chắc chắn là một tài sản giảm giá trị, một khi chúng được sản xuất hàng loạt, chúng được bán và hiếm khi giữ được giá trị. Nhưng đây là siêu xe, hypercar sản xuất giới hạn và các mẫu xe cổ điển. [Chúng] đặc biệt phù hợp cho việc token hóa do sự khan hiếm vốn có, tính độc quyền và sức hấp dẫn thương hiệu toàn cầu mạnh mẽ. Các đợt sản xuất giới hạn kết hợp với nhu cầu của nhà sưu tập tự nhiên đẩy giá trị tăng lên theo thời gian,” Foote bổ sung.
Sự phát triển của hàng hóa xa xỉ trong ngành công nghiệp RWA thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư ngoài lĩnh vực tiền điện tử, có thể ảnh hưởng đến việc áp dụng rộng rãi hơn của RWAs trong tài chính chính thống.
“RWAs xa xỉ đóng vai trò như một cầu nối giữa các nhà đầu tư truyền thống và tài chính dựa trên blockchain. Chúng tôi thấy tiến trình hiện tại hướng tới việc token hóa tài sản xa xỉ, như siêu xe, du thuyền và các mặt hàng khác, chỉ tăng tốc khi việc áp dụng RWAs chính thống diễn ra,” Foote nói.
Sự phụ thuộc của các tài sản này vào công nghệ blockchain cũng tạo ra sự tin tưởng lớn hơn từ các nhà đầu tư khi xem xét hàng hóa xa xỉ như một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Vai trò của blockchain trong việc giảm thiểu rủi ro
Trong giao dịch tài sản có giá trị cao, công nghệ blockchain có thể giúp đảm bảo tính minh bạch, thanh khoản và an toàn.
Theo Foote, blockchain tự nhiên loại bỏ nhiều sự không hiệu quả và rủi ro liên quan đến quyền sở hữu tài sản truyền thống bằng cách cung cấp quyền sở hữu minh bạch ngay từ nguồn.
“Mỗi tài sản được token hóa được ghi lại trên chuỗi, đảm bảo lịch sử quyền sở hữu rõ ràng giúp ngăn chặn gian lận. Không giống như các phương pháp truyền thống, nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phần phân đoạn của siêu xe, loại bỏ nhu cầu về các quy trình bán lại kéo dài. Và nhờ tốc độ của công nghệ blockchain, bạn không phải chờ đợi nhiều ngày để ngân hàng giải quyết tiền của bạn, bạn có thể mua xe chỉ với vài cú nhấp chuột,” ông nói.
Trong khi đó, hợp đồng thông minh còn đẩy nhanh quá trình và giảm thiểu rủi ro.
“Hợp đồng thông minh thực thi các thỏa thuận pháp lý, mô hình chia sẻ doanh thu và cơ chế quản trị, giảm nhu cầu về trung gian. Trong khi các giao dịch không thể thay đổi và không thể bị giả mạo, tăng cường sự tin tưởng của nhà đầu tư,” Foote bổ sung.
Một số khu vực pháp lý đang tạo ra các cấu trúc quy định để cho phép nhà đầu tư tham gia một cách tự tin để đáp ứng sự phát triển của việc token hóa tài sản xa xỉ.
Khung pháp lý cho việc mã hóa RWA
Các khu vực pháp lý khác nhau trên toàn cầu đã thực hiện các quy định cho thị trường mới nổi này, cho phép nhà đầu tư tiếp cận RWAs được token hóa.
“Các khung pháp lý rất khác nhau. Dubai, Thụy Sĩ và Singapore đã nổi lên như những khu vực pháp lý thuận lợi cho việc token hóa tài sản, cung cấp các khung pháp lý rõ ràng và bảo vệ nhà đầu tư. Trong khi đó, Mỹ và EU vẫn đang hoàn thiện các quy định về RWA, nhưng chúng tôi đang thấy những dấu hiệu hứa hẹn, đặc biệt là tại Mỹ dưới sự lãnh đạo mới,” Foote nói với BeInCrypto.
Vào tháng 11/2024, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã giới thiệu các biện pháp mới để thúc đẩy thương mại hóa tài sản được token hóa. Các biện pháp này bao gồm việc hình thành các mạng lưới thương mại nhằm tăng cường thanh khoản trong tài sản được token hóa.
MAS cũng công bố kế hoạch phát triển hệ sinh thái hạ tầng thị trường và thiết lập các khung công nghiệp để thực hiện và giải quyết tài sản được token hóa.
Trong khi đó, Thụy Sĩ vẫn là người tiên phong trong lĩnh vực token hóa, được hỗ trợ bởi cấu trúc pháp lý toàn diện cho tài sản kỹ thuật số. Luật DLT Thụy Sĩ năm 2021 đã tạo điều kiện cho việc token hóa an toàn và tuân thủ của các loại tài sản đa dạng, thu hút các bên tham gia quốc tế đến thị trường của mình.
Ngay trước Singapore và Thụy Sĩ, Dubai là khu vực pháp lý đầu tiên trên thế giới thực hiện sự rõ ràng về quy định cho tài sản được token hóa. Năm 2020, họ đã thành lập Cơ quan Quản lý Tài sản Ảo (VARA), một thực thể quản lý giám sát các tài sản ảo.
Cơ quan này tập trung vào việc điều chỉnh các tài sản ảo khác nhau, bao gồm các sản phẩm được token hóa, tiền điện tử và token bảo mật. Việc thành lập VARA đã cung cấp sự rõ ràng về quy định, tạo ra một môi trường an toàn cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư khám phá và đầu tư vào tài sản được token hóa.
“Dubai đang nhanh chóng trở thành trung tâm toàn cầu cho các tài sản xa xỉ được token hóa nhờ các quy định tiến bộ, nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư và hệ sinh thái tiền điện tử phát triển. Chúng tôi đã thấy nhiều dự án như Mantra, Reelly và tất nhiên, chính chúng tôi, đã cam kết đáng kể cho các hoạt động RWA tại Dubai cho đến nay trong năm 2025,” Foote nói.
Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào hàng hóa xa xỉ được token hóa, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro liên quan.
Rủi ro và triển vọng tương lai
Mặc dù một số quốc gia đã thiết lập các khung pháp lý rõ ràng cho tài sản ảo, hầu hết vẫn chưa. Bối cảnh pháp lý tổng thể liên quan đến token hóa vẫn đang phát triển.
Những thay đổi tiềm năng về quy định có thể ảnh hưởng đến tài sản được token hóa, yêu cầu nhà đầu tư phải luôn cập nhật về môi trường pháp lý đang thay đổi.
Trong khi đó, các tài sản được mã hóa, giống như các khoản đầu tư khác, cũng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Mặc dù mã hóa có thể cải thiện tính thanh khoản, nhưng nó không giảm thiểu được sự biến động vốn có trong các thị trường tài sản, đặc biệt là bất động sản và hàng hóa.
“Chúng tôi sẽ không bao giờ né tránh những rủi ro liên quan, giống như trong bất kỳ thị trường nào. Những yếu tố như biến động thị trường và điều kiện kinh tế chung có thể ảnh hưởng đến nhu cầu. Cũng như chi phí bảo trì, đặc biệt là với xe cổ điển, do yêu cầu bảo dưỡng cẩn thận. Và có một vấn đề lớn là sự không chắc chắn về quy định. Các luật và quy định đang phát triển xung quanh tài sản mã hóa có thể ảnh hưởng đến cấu trúc đầu tư,” Foote nói với BeInCrypto.
Tuy nhiên, Foote chắc chắn rằng nhu cầu đối với hàng hóa xa xỉ được mã hóa vẫn tồn tại và sẽ không biến mất trong thời gian tới.
“Các nhà đầu tư ngày càng tìm kiếm các tài sản xa xỉ tạo ra lợi nhuận, mang lại cả tiện ích và tiềm năng tăng giá. Đây là một biên giới mới thực sự đang mở ra ngay trước mắt chúng ta, và chúng tôi đang nắm bắt cơ hội đó với cả hai tay trên vô lăng và tăng tốc NOS lên mức tối đa,” ông kết luận.
Dù vẫn còn nhiều thách thức, sức hấp dẫn của hàng hóa xa xỉ được mã hóa cho thấy đây là một thị trường đang phát triển cần theo dõi.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
