Kể từ khi thị trường sụp đổ vào tuần trước, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn đã kỳ vọng vào một sự phục hồi, điều này được phản ánh trong dữ liệu phái sinh trên các sàn giao dịch lớn. Tuy nhiên, sự lạc quan này hiện đang đối mặt với thách thức khi sự phục hồi có vẻ yếu hơn nhiều người mong đợi.
Những rủi ro nào có thể xảy ra với các nhà đầu tư nhỏ lẻ nếu họ tiếp tục theo đuổi các vị thế mua dài hạn? Các báo cáo gần đây nêu bật một số điểm chính.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ tăng vị thế mua trong tháng 10 — Nhưng liệu họ có thành công?
Theo báo cáo mới nhất từ Hyblock Capital, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang duy trì các vị thế mua dài hạn mạnh mẽ trên các loại tiền điện tử lớn. Tỷ lệ mua dài hạn hiện dao động từ 68% đến 79% đối với Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) và HYPE.
SponsoredDữ liệu từ Coinglass ủng hộ quan điểm này. Trên Binance, tỷ lệ tài khoản mua/bán là 2.1 cho BTC, 2.6 cho ETH, 3.7 cho SOL, và 2.0 cho HYPE.
Một tỷ lệ cao hơn có nghĩa là số lượng tài khoản mua dài hạn lớn hơn so với tài khoản bán. Điều này cho thấy nhiều nhà giao dịch kỳ vọng vào một sự phục hồi hình chữ V của thị trường sau khi giảm mạnh vào ngày 11/10.
Tuy nhiên, mối tương quan giữa tỷ lệ mua dài hạn và giá hiện chỉ ra những tổn thất tiềm năng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Dữ liệu từ Hyblock cho thấy một mối tương quan tiêu cực mạnh:
- BTC: -0.93
- ETH: -0.86
- SOL: -0.87
Nói cách khác, khi tỷ lệ mua dài hạn tăng, giá có xu hướng giảm — điều này cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể gặp khó khăn khi thị trường giảm.
Mô hình này dường như đã bắt đầu diễn ra. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy hơn 1.1 tỷ USD trong các vị thế đã bị thanh lý gần đây, với 873 triệu USD đến từ giao dịch mua dài hạn.
“Trong 24 giờ qua, 289,922 nhà giao dịch đã bị thanh lý. Tổng số thanh lý lên tới 1.11 tỷ USD,” Coinglass báo cáo.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tiếp tục điều chỉnh, giảm xuống dưới 3.6 nghìn tỷ USD. Kết quả là, quy mô thanh lý có thể tăng thêm. Sự gia tăng thanh lý bắt buộc này cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể nhanh chóng phai nhạt dưới áp lực bán liên tục.
Thanh lý quá mức có thể làm cạn kiệt vốn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ngay cả khi nhiều altcoin giảm xuống mức giá thấp hơn, họ có thể không còn đủ vốn để mua lại. Điều này có thể khiến sự phục hồi hình chữ V khó xảy ra và giữ cho thị trường biến động và dao động ở mức thấp hơn.
