Nga dự định áp dụng quy định tiền điện tử mới vào năm 2026

Ngân hàng Trung ương Nga đã chính thức công bố khung pháp lý được chờ đợi bấy lâu nhằm quản lý hoạt động giao dịch crypto vào ngày 23/12/2023, đánh dấu bước chuyển từ các biện pháp hạn chế tạm thời sang một thị trường được cấp phép và quản lý bài bản.

Theo đề xuất này, tiền mã hóa và stablecoin sẽ được công nhận hợp pháp như các giá trị tiền tệ và có thể mua bán. Tuy nhiên, việc sử dụng chúng để thanh toán vẫn bị cấm tại Nga. 

Những điểm mới mà khung pháp lý mới mang lại

Ngân hàng trung ương đã chuyển các đề xuất pháp lý đến Chính phủ Nga để xem xét.

Động thái này đánh dấu nỗ lực lớn nhất từ trước đến nay nhằm đưa các hoạt động liên quan đến crypto vào sự giám sát tài chính chính thức, đồng thời vẫn duy trì sự kiểm soát chặt chẽ đối với rủi ro của nhà đầu tư nhỏ lẻ và các luồng vốn.

Theo đề xuất, sẽ có mô hình hai tầng cho nhà đầu tư, phân biệt giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ chỉ được phép mua các cryptocurrency có tính thanh khoản cao nhất, danh sách này sẽ được quy định rõ trong các văn bản pháp luật sắp ban hành. 

Để tham gia, nhà đầu tư phải vượt qua bài kiểm tra kiến thức về rủi ro bắt buộc, đồng thời tổng giá trị mua không được vượt quá 300,000 rub/năm.

Nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ được nới lỏng quy định hơn. Họ có thể mua bất kỳ loại cryptocurrency nào trừ những token ẩn danh mà hợp đồng thông minh che giấu dữ liệu giao dịch. 

Số lượng giao dịch của nhóm này sẽ không bị giới hạn, dù vẫn bắt buộc kiểm tra kiến thức về rủi ro.

Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng các đồng tiền mã hóa vẫn nằm trong nhóm tài sản có rủi ro cao, do biến động lớn, không được nhà nước bảo đảm và chịu sức ép từ các lệnh trừng phạt.

Sự khác biệt so với quan điểm hiện tại của Nga

Trước đây, chính sách crypto của Nga khá rời rạc. Việc sở hữu và giao dịch hợp pháp trên thực tế nhưng thiếu quy trình quản lý rõ ràng. 

Nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường ở vùng xám, các đơn vị trung gian gặp nhiều bất ổn, và các biện pháp xử lý chủ yếu dựa trên quy định ngầm hơn là luật lệ thị trường rõ ràng.

Khái niệm mới này hợp pháp hóa những gì trước đây chỉ được ngầm chấp nhận, nhưng đồng thời siết chặt phạm vi tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ. 

Đồng thời, Nga cũng khẳng định sẽ điều chỉnh hoạt động liên quan đến crypto thông qua hạ tầng tài chính hiện hữu, cho phép các sàn giao dịch, công ty môi giới và bên quản lý quỹ sử dụng giấy phép đang có để hoạt động. Ngoài ra, sẽ có yêu cầu bổ sung dành cho tổ chức lưu ký và dịch vụ trao đổi liên quan trực tiếp đến crypto.

Khung pháp lý mới này cũng làm rõ các quy định chuyển tiền xuyên biên giới. Công dân Nga có thể mua crypto ở nước ngoài bằng tài khoản ngoại quốc, và chuyển crypto ra nước ngoài thông qua các đơn vị trung gian tại Nga, với điều kiện phải thông báo cho cơ quan thuế.

Dòng thời gian và việc thực thi

Ngân hàng trung ương lên kế hoạch hoàn thiện nền tảng pháp lý trước 01/07/2026. Kể từ 01/07/2027, những ai làm trung gian crypto trái phép sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý với mức phạt tương đương hành vi hoạt động ngân hàng không phép.

Cách tiếp cận từng bước này giúp các tổ chức, cá nhân có thời gian điều chỉnh để đáp ứng các yêu cầu về giấy phép, công khai thông tin và tuân thủ quy định.

Cách tiếp cận của Nga so với thế giới

Nhìn chung, Nga chưa mở cửa thị trường crypto theo cách phương Tây. 

Thay vào đó, Nga đưa hoạt động crypto thoát khỏi vùng xám pháp lý, tăng mức độ giám sát, hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và định hướng giao dịch crypto phát triển như một nhánh mở rộng của hệ thống tài chính truyền thống.