Giá Solana đã tăng 2.9% trong 24 giờ qua và vượt lên trên đường viền cổ đảo chiều mô hình “đầu và vai ngược” trên khung 12 giờ. Việc phá vỡ khỏi mô hình này thường báo hiệu xu hướng đảo chiều và mang lại tiềm năng tăng giá hơn 50%.
Tuy nhiên, đợt phá vỡ này lại diễn ra khi các nhà đầu tư lâu dài bán ra mạnh mẽ và khối lượng giao dịch sử dụng đòn bẩy đang tăng nhanh. Hai tín hiệu trái chiều này khiến rủi ro bẫy tăng giá cổ điển xuất hiện – những người mua sớm có thể bị mắc kẹt nếu động lực không được duy trì.
Breakout cho thấy tiềm năng tăng 50%
Gần đây Solana đã vượt lên trên đường viền cổ của mô hình “đầu và vai ngược”. Đường viền cổ dốc xuống thường dễ bị phá vỡ hơn do lực bán yếu dần khi người bán chấp nhận bán ra ở giá thấp hơn. Điều này làm tăng khả năng Solana bứt phá nhưng cũng kéo theo rủi ro phá vỡ giả, vì không phải phá vỡ nào cũng vượt được kháng cự mạnh.
Đợt phá vỡ này cũng giúp giá Solana tăng lên trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 phiên, một chỉ báo theo dõi xu hướng. Khi giá vượt qua ngưỡng này thường cho thấy lực tăng đang quay trở lại.
Tuy nhiên, lần gần nhất Solana vượt EMA này vào đầu tháng 02/2024, đà tăng đã thất bại và giá giảm gần 12% sau đó.
Đồng thời, từ ngày 02/02/2024 đến 21/02/2024, một phân kỳ giảm ẩn đang xuất hiện. Trong thời gian này, giá Solana tạo đỉnh thấp hơn, trong khi chỉ báo Relative Strength Index lại tạo đỉnh cao hơn.
Bạn muốn cập nhật thêm thông tin về token? Nhận bản tin tiền mã hóa hàng ngày từ Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Phân kỳ này cho thấy sức mạnh giá đang yếu đi dù các chỉ báo động lượng lại tăng. Tín hiệu này thường xuất hiện trước các đợt điều chỉnh, và cảnh báo rằng cú bứt phá có thể thất bại nếu phe mua không còn kiểm soát. Phân kỳ tương tự cũng đã diễn ra từ ngày 02/02/2024 đến 15/02/2024 và theo sau đó là cú giảm 12% đã đề cập ở trên.
Dấu hiệu phân kỳ giảm này sẽ vẫn còn hiệu lực cho tới khi Solana vượt qua vùng 85.70 USD. Nếu giá vượt trên mức này, tín hiệu phân kỳ giảm sẽ yếu đi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, rủi ro về xu hướng giá của Solana nói chung vẫn còn cho tới khi các kháng cự mạnh hơn được chinh phục.
Open Interest tăng mạnh và Funding Rate dương cho thấy điều kiện bẫy
Dữ liệu phái sinh cho thấy các nhà giao dịch phản ứng mạnh với cú bứt phá. Tổng hợp đồng mở tăng từ 1.96 tỷ USD vào ngày 20/02/2024 lên 2.08 tỷ USD vào ngày 21/02/2024, tức là tăng 6.1% chỉ trong một ngày.
Hợp đồng mở thể hiện tổng giá trị các hợp đồng tương lai chưa được đóng. Khi hợp đồng mở tăng trong giai đoạn giá bứt phá, nghĩa là nhà giao dịch đang mở vị thế mới thay vì chốt lời các vị thế cũ.
Đồng thời, lãi suất tài trợ chuyển sang dương ở mức 0.0016% sau một thời gian âm trước đó. Đây là khoản phí qua lại giữa người mua (long) và bán khống (short). Khi tỷ lệ này dương, người mua đang phải trả phí cho người bán khống, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về phía mua lên.
Kết hợp này cho thấy các vị thế long sử dụng đòn bẩy mới đang được mở dựa trên tín hiệu bứt phá. Điều này rất quan trọng vì bẫy tăng giá thường cần nhiều người mua tham gia. Khi hợp đồng mở và tỷ lệ tài trợ cùng tăng, nghĩa là nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ còn lên. Nhưng nếu bứt phá thất bại, các vị thế long đòn bẩy này buộc phải bán cắt lỗ, qua đó khiến giá giảm mạnh hơn.
Số lượng SOL nắm giữ giảm cho thấy nhà đầu tư dài hạn đang rời khỏi thị trường
Cảnh báo quan trọng nhất đến từ hành động của các nhà đầu tư dài hạn. Chỉ số Hodler Net Position Change theo dõi sự thay đổi ròng trong 30 ngày về số lượng coin do nhà đầu tư dài hạn nắm giữ. Đây là những nhà đầu tư giữ coin từ 155 ngày trở lên. Chỉ số này phản ánh liệu các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm đang tích lũy hay phân phối.
Vào ngày 08/02/2024, nhóm này đã mua thêm gần 1.98 triệu SOL. Nhưng đến ngày 20/02/2024, con số này giảm còn khoảng 0.99 triệu SOL. Như vậy, lượng tích lũy đã giảm gần 50%.
Điều này có nghĩa là nhóm nhà đầu tư dài hạn đã giảm mạnh việc tích lũy, cùng lúc mô hình đầu – vai ngược mang tính tăng giá đang hình thành.
Bình thường, các nhà đầu tư dài hạn sẽ gom hàng trước các đợt tăng giá lớn và bán ra khi giá ở vùng đỉnh ngắn hạn. Khi việc tích lũy chậm lại hoặc rút bớt, khả năng duy trì đà tăng của cú phá vỡ sẽ yếu đi.
Cụm giá vốn tại 91 USD tạo ra ngưỡng xác nhận giá cuối cùng cho Solana
Dữ liệu Bản đồ nhiệt Giá vốn (Cost Basis Heatmap) cho biết nhà đầu tư đã mua token lần gần nhất ở các mức giá nào. Những vùng này thường trở thành kháng cự cứng vì nhiều người bán ra khi giá đạt tới mức đã mua trước đó để hòa vốn.
Cụm kháng cự mạnh nhất hiện tại nằm trong khoảng 87 USD – 88 USD, tại đây có gần 9.12 triệu SOL đã được gom, tạo thành lực cản ngay lập tức với giá.
Vượt qua ngưỡng 85.70 USD là bước quan trọng đầu tiên. Điều này sẽ làm yếu đi tín hiệu phân kỳ giảm giá ẩn và củng cố cho xu hướng bứt phá. Tuy nhiên, ngưỡng quan trọng hơn lại nằm tại mức 91.09 USD.
Đây là mức giá ở phía trên vùng kháng cự giá vốn gần nhất. Nếu vượt qua được mức này, áp lực bán sẽ giảm đi rất nhiều và xác nhận rằng bên mua đủ mạnh để duy trì đà tăng mà không bị hấp dẫn bởi việc bán ra tại điểm hòa vốn.
Nếu Solana bứt phá trên mức 91.09 USD, mục tiêu tiếp theo theo mô hình vai-đầu-vai ngược là vùng 129.78 USD. Đây là mức tăng khoảng 50% so với đường bứt phá.
Dù có tiềm năng tăng giá, rủi ro giảm vẫn còn khá lớn. Nếu Solana giảm xuống dưới 78.88 USD, mô hình vai-đầu-vai ngược sẽ bị yếu đi và khả năng bứt phá cũng dần thất bại.
Nếu giá giảm xuống dưới 67.24 USD, mô hình sẽ bị vô hiệu hóa hoàn toàn. Khi đó, khả năng sẽ có nhiều lệnh long bị thanh lý vì mức đòn bẩy cao gần đây. Giờ đây, Solana đang ở một vùng quyết định rất quan trọng.
Lãi suất mở tăng 6.1%, funding rate quay trở lại mức dương và lượng coin do nhà đầu tư dài hạn nắm giữ giảm 50% cho thấy lực lượng thị trường đang khá “trái chiều”.
Nếu vượt lên trên 91 USD, Solana xác nhận bứt phá và mở ra cơ hội lên tới 129 USD. Nếu giảm về dưới 78 USD, nguy cơ “bull trap” sẽ tăng lên. Và khi rớt xuống dưới ngưỡng 67 USD, có thể xác nhận xu hướng bứt phá đã thất bại hoàn toàn.
