Litecoin được tạo ra vào ngày 7 tháng 10 năm 2011 bởi Charlie Lee, trước đây là Giám đốc Kỹ thuật và nhân viên của Google. Nó là một nhánh sớm của Bitcoin. Về mặt kỹ thuật, nó gần như giống hệt Bitcoin. Tuy nhiên, để xác nhận giao dịch với tốc độ nhanh hơn, mạng của nó cho phép một khối được xử lý mỗi 2,5 phút thay vì 10 phút như với Bitcoin. Trong thuật toán bằng chứng công việc của mình, Litecoin sử dụng scrypt, điều này làm cho các thiết bị được chế tạo để khai thác Litecoin đắt hơn so với Bitcoin. Litecoin trở thành đồng tiền điện tử lớn đầu tiên trong top 5 áp dụng Segregated Witness vào tháng 5 năm 2017. Sau đó, trong cùng tháng đó, giao dịch Lightning Network đầu tiên đã được hoàn thành.