Chuyên gia phân tích thị trường kỳ cựu Tom Lee cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ có thể đang tiến gần đến một bước ngoặt quan trọng.
Ông nhấn mạnh ba nhóm ngành, bao gồm cả thị trường crypto, có thể sẽ dẫn dắt đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường.
Sự luân chuyển thị trường và crypto tạo tiền đề cho đợt tăng trưởng tiếp theo, theo Tom Lee
Chia sẻ trên chương trình Closing Bell của CNBC, Lee đưa ra kịch bản khá lạc quan khi nhận định chỉ số S&P 500 có thể tăng lên mức 7,300 nếu tâm lý né tránh rủi ro giảm bớt và lợi nhuận doanh nghiệp giữ ổn định.
“Chứng khoán đã có những phiên giảm điểm,” Lee cho biết, đồng thời chỉ ra xu hướng điều chỉnh gần đây ở nhóm phần mềm, dòng tiền chuyển từ nhóm công nghệ vốn hóa lớn MAG 7 sang các doanh nghiệp tập trung vào AI (“đơn vị sản xuất đạn dược cho AI”), bên cạnh đó là xu hướng trú ẩn vào vàng.
Mặc dù thị trường biến động, Lee nhấn mạnh các yếu tố cơ bản vẫn vững chắc, được hỗ trợ bởi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trên toàn thị trường.
Lee đã xác định ba hướng đầu tư có thể sẽ dẫn dắt đợt tăng tiếp theo của thị trường:
- Dòng tiền quay lại nhóm cổ phiếu MAG 7
- Khả năng tạo đáy của nhóm cổ phiếu phần mềm (IGV)
- Các tài sản crypto.
Theo Lee, dữ liệu cho thấy tỷ lệ sở hữu cổ phiếu phần mềm của các tổ chức đang ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ qua, trong khi giá trị cổ phiếu nhóm MAG 7 so với các cổ phiếu dẫn đầu lĩnh vực AI hiện đang rẻ nhất kể từ 10 năm gần đây.
“Các đợt giảm giá của crypto hiện đã đạt tới khoảng 80% so với mức thấp nhất trong các mùa đông crypto trước đây, từ đó mang lại nhiều cơ hội giao dịch xác suất cao,” ông chia sẻ.
Nhóm cổ phiếu phần mềm, đặc biệt là lĩnh vực bán dẫn, tiếp tục là biến số quan trọng. Báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới của Nvidia được cho là sẽ định hướng dòng tiền vào các cổ phiếu hạ tầng AI và có thể củng cố hoặc làm giảm sự lạc quan của thị trường.
Lee cho rằng lĩnh vực phần mềm có thể đang ở gần đáy, tuy nhiên kết quả kinh doanh của các ông lớn như Nvidia sẽ là yếu tố mang tính quyết định để duy trì đà tăng trưởng tiếp theo.
Sức mua của người tiêu dùng và các ngành phòng thủ có thể giúp thị trường ổn định khi chuyển hướng
Các cổ phiếu thuộc nhóm tiêu dùng không thiết yếu cũng tỏ ra khá ổn định, giúp hỗ trợ thị trường khi nhóm công nghệ yếu đi. Jonathan Krinsky thuộc BTIG cho biết các ngành như nhà hàng, hàng không và xây dựng nhà ở đang có tín hiệu bứt phá kỹ thuật rõ nét.
Với niềm tin của người tiêu dùng đang ở mức thấp đối lập với phần lớn thị trường, nhóm cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu có thể hưởng lợi nhiều nếu xu hướng phục hồi lan tỏa rộng hơn, nhất là khi lãi suất tiếp tục giảm.
Lãi suất thế chấp đã giảm từ gần 8% xuống 6.17%, còn lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm cũng duy trì ở mức thuận lợi, qua đó thúc đẩy nhu cầu ở cả thị trường nhà đất và dịch vụ.
Lee cũng lý giải vì sao các nhóm phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe lại có diễn biến tốt gần đây.
“Điều này chủ yếu là do diễn biến hồi phục về mức cân bằng sau ba năm thị trường tăng liên tục,” ông nhận định. “Các danh mục đầu tư đang tạm thời giảm rủi ro, nhưng xu hướng chính của thị trường tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ.”
Vị chuyên gia này cho rằng nhà đầu tư cần chú ý sát sao hơn tới vị thế, lợi nhuận và sự luân chuyển giữa các ngành trong bối cảnh hiện tại.
Dù truyền thông nhắc nhiều tới công nghệ và AI, Lee tin rằng các nhóm ngành bị “bỏ quên” và bề rộng thị trường mới là động lực chính giúp thị trường đi xa hơn ở giai đoạn tới.
Crypto, sau khi đã sụt giảm rất sâu, thậm chí có thể dẫn dắt đợt phục hồi của toàn thị trường, tạo ra cơ hội sớm cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo kết quả của Nvidia và quan sát xu hướng ổn định của nhóm phần mềm, nhận định của Lee cho thấy thị trường có thể sẵn sàng cho một bước chuyển mới.
Nếu nhóm MAG 7 tiếp tục phục hồi mạnh, ngành phần mềm ổn định và sức mạnh nhóm tiêu dùng duy trì, chỉ số S&P 500 hoàn toàn có thể tiến dần về mốc 7,300. Điều này sẽ mở ra kỳ vọng cho một làn sóng tăng trưởng lan tỏa từ thị trường chứng khoán sang các tài sản kỹ thuật số.
